Bevezetés, államadósság, szerep, fontosság, típusok - az Orosz Föderáció államadóssága
Az államadósság jelentős és sokoldalú szerepet játszik bármely állam rendszerében. Ez azért van, mert a kapcsolat alatt a formáció, szervizelése és visszafizetése államadósság jelentős hatással az államháztartásra, a monetáris, a befektetési környezet, a fogyasztás és a fejlesztés a szerkezet közötti nemzetközi együttműködés számára.
Az államadósság kialakulásának oka az állam által követett politika, amely nem biztosítja az állami bevételek és kiadások egyensúlyát.
Ugyanakkor nincs egyetlen állam sem a világon, amely a történelem bizonyos időszakaiban nem szembesül az államadósság problémájával. Az államadósság szerves része a legtöbb pénzügyi rendszernek a világon. A világgyakorlat azt bizonyítja, hogy a költségvetés költségeinek finanszírozására a hitelfelvételi politika állapota széles körben alkalmazható. Így az államadósság normális jelenség minden civilizált állam pénzügyi szektorában.
Anyagi szempontból az államadósság az államadósság teljes összege a fennálló adósságkötelezettségek és kamatfizetések után.
A kormányok gyakran kezelik a nagy devizatartalékokat, költségvetési helyzetüket gyakran veszélyezteti a függő kötelezettségek és a szegényes mérlegkezelés következményei a magánszektorban. Ezért, amikor bármilyen pénzügyi válság által generált belső problémáit a bankrendszer az ország és be kívülről eredményeként terjedése a globális pénzügyi válság, a hang az államadósság-kezelési irányelveket, valamint a stabil makrogazdasági politikák és szabályozás elengedhetetlen, hogy korlátozzák az emberi és a termelési költségeket ilyen válságok.
A kurzus célja az Orosz Föderáció államadósságának besorolásának, szerkezetének, irányítási rendjének tanulmányozása. E célból az Orosz Föderáció normatív jogi aktusait, a Pénzügyminisztérium tevékenységének eredményeit, valamint az e témával kapcsolatos egyéb anyagokat használták fel.
Az államadósság az állami szervek különböző típusú hitelfelvételeinek megvalósulása miatt alakul ki. A kormányzati feladat szerves eleme a pénzügyi kapcsolatok rendszerének, a gazdaság eszközeinek és kötelezettségeinek. Összhangban a költségvetési kódex az Orosz Föderáció (Art. 97) „Az államadósság az Orosz Föderáció az orosz adósság kötelezettségek a természetes és jogi személyek, külföldi államok, nemzetközi szervezetek és más tárgyakat a nemzetközi jogot.”
A költségvetési hiány finanszírozásához az állam külső és belső hitelfelvételhez folyamodik, ami az államadósság kialakulásához vezet. Az adósság növekedése a korábban kapott hitelek kamatozásának köszönhető. Ezenkívül az állam által a végrehajtásra elfogadott kötelezettségek miatt nő, de különböző okokból időben nem finanszírozott.
Nyilvánvaló, hogy az állam normális, természetes és ésszerű alapokon és feltételek mellett tud és kell kölcsönöznie. A normális adósság valódi bizonyságot jelent a hitelezők, mind fizikai, mind jogi személyek bizalmáról az államban. A gyakorlatban a hatékony, normálisan fejlõdõ, stabil gazdaságban az államadósság nem jelent kulcsfontosságú kérdést a társadalom fejlõdésében és megélhetõségében. Általánosságban az államadósság az aktív gazdasági növekedés szakaszában növekszik, szem előtt tartva, hogy a fejlõdõ gazdaság és a korszerûsített termelés bizonyos beruházásokat igényel, ideértve az államokat is.
Az államadósság azonban stagnáló gazdaságban is növekszik, amelyben a termelés visszaesése hosszú időn át előre meghatározza a makrogazdasági fejlődés valamennyi dinamikus folyamatát. Ebben az esetben az állami költségek fedezésének legfőbb forrása a növekvő államadósság finanszírozásának monetáris csatornái, amelyek jelenleg Oroszország átmeneti gazdaságában vannak.
Az államadósság kialakulásának fő okai közé tartozik a költségvetési hiány és a szabad pénz rendelkezésre állása magánszemélyektől és jogi személyektől.
Az Orosz Föderáció államadóssági kötelezettségei:
1) Hitelszerződések és szerződések az Orosz Föderáció megbízásából, hitelintézetekkel, külföldi országokkal és nemzetközi pénzügyi szervezetekkel kapcsolatban.
2) az Orosz Föderáció megbízásából kibocsátott értékpapírokból nyújtott állami hitelek;
3) Megállapodások és megállapodások az Orosz Föderáció által az Orosz Föderáció költségvetési rendszereinek egyéb szintjeibıl származó költségvetésbıl történı átvételérıl;
4) az Orosz Föderáció által nyújtott állami garanciákról szóló megállapodások;
5) Az Orosz Föderáció nevében kötött nemzetközi megállapodások és megállapodások az Orosz Föderáció előző évek adósságkötelezettségeinek meghosszabbításáról és szerkezetátalakításáról.
Az Orosz Föderáció adósságkötelezettségei lehetnek rövid távúak (egy évig), középtávon (egy évtől öt évig) és hosszú távon (öt év és legfeljebb 30 év). Az adósságkötelezettségek futamideje nem haladhatja meg a 30 évet. Továbbá nem engedélyezett a kibocsátott állami hitel feltételeinek megváltoztatása, beleértve a fizetési feltételeket és a kamatfizetések összegét, a forgalom időtartamát.
Az államadósság különböző kritériumok szerint osztályozható. A devizakritérium szerint az államadósság külsõ és belsõ: a rubel adósságai a belföldi adósságra, a külföldi valutára pedig a külsõre vonatkoznak. A nemzetközi gyakorlatban van egy másik meghatározás a külföldi adósság - mint a halmozott adósság nem rezidensek, és a belföldi adósság - a halmozott adósság a rezidensek.
Az Orosz Föderáció államadósságának volumene a következőket tartalmazza:
1). Az Orosz Föderáció által nyújtott állami garanciákból eredő kötelezettségek összege;
2). A külföldi kormányoktól, hitelintézetekbıl, cégekbıl és nemzetközi pénzügyi szervezetektıl kapott kölcsönökhöz fı tıkeadósság összege.
Az Orosz Föderáció államadósságának köre:
1). Az államkötvények adósságának fő nominális értéke;
2). A hitelek fő tartozásának összege;
3). Az egyéb szintek költségvetéséből kapott költségvetési hitelek fő adósságának összege;
4). Az Orosz Föderáció által nyújtott állami garanciákból eredő kötelezettségek összege.
Az objektum komplexitása az adósság összetételének osztályozására vonatkozó bizonyos megközelítés kialakítását igényli. Lehetőség van kétféle megközelítés alkalmazására: először az elfogadott költségvetési osztályozás használata (ebben az esetben egy konjunkturális működési rendből álló cikkek szerepelnek az adósságszerkezetben); másodsorban a funkcionális célhoz közel álló kibővített adósságelemek használata, és ebben az esetben az adósságállományok intézményi jellemzői dominálnak.
Az államadósságnak több besorolása van, a besorolás alapjául szolgáló attribútumtól függően.
Az államadósság tőke és folyó.
Tőkei államadósság - a kibocsátható és fennálló államadósság teljes összege, beleértve az elhatárolt kamatokat is, amelyet e kötelezettségekért fizetni kell.
A jelenlegi adósság magában foglalja az államnak a hitelezői jövedelem megfizetésére és a kötelezettségek visszafizetésére fordított kiadásait, amelyek lejárata megegyezik.
A jelenlegi jogszabályok szerint állami és nemzeti adósságot kell felosztani. Ez utóbbi fogalom szélesebb, és nemcsak az Orosz Föderáció kormányának, hanem az Orosz Föderáció és a helyi önkormányzatok részét képező köztársaságok irányító testületeinek is eladósodik. Ebben a cikkben az első koncepciót tekintjük, vagyis egyszerűen egy államadósságot.
A kormányzás szempontjából az államadósság az alábbiakra oszlik:
1). Az Orosz Föderáció államadóssága;
2). Az Orosz Föderáció valamely alkotóelemének államadóssága (amely a gazdálkodó egység adósságkötelezettségeinek összességét képviseli);
3). Városi közpénzek (önkormányzati adósságkötelezettségek gyűjteménye).
Az állam belső adósságának mérete és felépítése az Orosz Föderáció állami belső hitelfelvételi programjában, a Föderáció tantárgyaiban és az önkormányzatokban szerepel. A program a következő pénzügyi évre vonatkozó költségvetési tervezethez egyidejűleg benyújtott dokumentumok számában szerepel.
A belföldi adósság limit összegét az adott pénzügyi évre vonatkozó törvény (szövetségi törvény, szövetségi vagy helyi hatósági jog) törvénye hagyja jóvá. Az Orosz Föderáció kormánya túllépheti a maximális összeget, ha ez csökkenti az államadósság kiszolgálási költségeit. A költségvetésről szóló törvény az Orosz Föderáció vagy az önkormányzati szervek által küldött kölcsönzött pénzeszközök maximális összegét is jóváhagyja a megfelelő szintű költségvetés finanszírozására.
A szövetség tárgya esetében ez a határ nem haladhatja meg a folyó pénzügyi év költségvetési bevételeinek 30% -át anélkül, hogy figyelembe venné a szövetségi költségvetésből származó pénzügyi támogatást és az idei évben felvett kölcsönöket. Az önkormányzatok esetében nem haladhatja meg a helyi költségvetés bevételeinek 15% -át anélkül, hogy a folyó év során a magasabb költségvetésből és a kölcsönzött pénzeszközökből részesülne.
Az Orosz Föderáció valamely alkotóelemének vagy önkormányzati adósságának az államadósságának fedezésére szolgáló kiadások maximális összege nem haladhatja meg a megfelelő szintű költségvetési kiadások 15% -át. Ha ezek a költségek meghaladják a 15% -ot, a következő szankciók alkalmazhatók: a Szövetség tárgyának költségvetésének felülvizsgálata; átruházza az Orosz Föderáció tárgyát képező költségvetés végrehajtását a Pénzügyminisztérium ellenőrzése alatt, vagy a helyi költségvetést a szervezet költségvetését végrehajtó szerv ellenőrzése alatt; egyéb intézkedések [11, p. 278].
Oroszországban egységes nyilvántartási és nyilvántartási rendszer áll fenn. A szövetség és az önkormányzatok az adósságkötelezettséget fenntartó Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumával nyilvántartják adósságkötelezettségüket.
A belföldi adósság két csoportba osztható:
1) Piac, részvények (GKO, OFZ stb.) Formájában;
2) A költségvetés adósságának finanszírozása miatt (az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumének átváltási megjegyzései, az Orosz Föderáció Bank részére fizetett tartozások) finanszírozása miatt nem piaci. [11, p. 279].
Továbbá, vegyük részletesen az állami külföldi adósságot.
Az orosz külföldi adósság mérete és szerkezete tükröződik az Orosz Föderáció külső hitelfelvételének programjában és az Oroszország által nyújtott állami hitelek formájában. Ez a program szerepel a következő pénzügyi év költségvetésével párhuzamosan benyújtott dokumentumokban. A következő pénzügyi évre vonatkozó külső hitelfelvevők listáját tartalmazza a cél, a források, a megtérülés feltételei, a hitelfelvétel volumene feltüntetésével. A program tükrözi az összes kölcsön és garancia összegét, amelynek értéke meghaladja a 10 millió dollárt a teljes futamidő alatt. Ezt az Orosz Föderáció Szövetségi Közgyűlése hagyja jóvá.
Az Orosz Föderáció kormánya olyan külföldi hiteleket vehet fel, amelyek nem szerepelnek a programban, ha ez a külső adósság kiszolgálási költségeinek csökkentéséhez vezet. Ez magában foglalja a korábbi években kötött kölcsönszerződéseket is.
A külsõ államadósság korlátait, az orosz külsõ hitelfelvételek korlátait a következõ pénzügyi évre a szövetségi költségvetés a vonatkozó évre vonatkozó szövetségi törvény jóváhagyja.
Az állami külföldi hitelfelvétel maximális összege nem haladhatja meg az Orosz Föderáció külső adósságainak kiszolgálására és visszafizetésére fordított éves összegű kifizetéseket. A kormányzat meghaladhatja a külső kölcsönök méretét, ha ez a külső adósság kiszolgálási költségeinek csökkentéséhez vezet. [11, p. 283]
1). Nyugat-országok kereskedelmi bankjai számára nyújtott hitelek, amelyek kormánygaranciákkal vagy hitelbiztosítási feltételek mellett biztosítják az állami struktúrákban nyújtott hiteleket. Ezt az adósságot a párizsi klub szabályozza, amely a hitelező országok hivatalos képviselőiből áll;
2). A nyugati országok kereskedelmi bankjai által nyújtott kölcsönök önállóan, állami garanciák nélkül. Ezt az adósságot a londoni klub szabályozza, amely nem hivatalos alapon egyesíti a hitelező bankárokat;
3). Adósság a termékértékesítéshez és szolgáltatásnyújtáshoz kapcsolódó vállalati hitelek különböző kereskedelmi struktúráihoz;
4). Nemzetközi monetáris pénzügyi szervezetekkel szembeni tartozások. [6, 8. 285]
Az államadósság kezelése bármely ország pénzügyi politikájának szerves részét képezi. Általánosságban az államadósság-kezelés olyan állami intézkedések kombinációja, amelyek a hitelezők jövedelmének és visszafizetendő kölcsönöknek a kifizetését, a már kibocsátott hitelek feltételeinek megváltoztatását és az új állampapírok kibocsátásának feltételeit határozzák meg [8. 287].
Az államadósság kezelésének különböző formái vannak:
1). A hitelek hozamának konverziós változása; Példa erre a változás a kötvények jövedelmezőségében;
2). Az érvényességi időszakon belüli konszolidációs növekedés és a hitelkihelyezések egyéb feltételeinek változása (például az eredetileg egy évre kibocsátott OFZ negyedévente kuponfizetéssel, majd félévente két évre szóló kuponfizetéssel kezdődött);
3). Egyesítés - több hitel konszolidálása egybe;
4). Az államadósság törlése - az állam teljesen lemond a kibocsátott kölcsönökre vonatkozó kötelezettségekről;
5). Adósság átstrukturálása.
Az adósság átütemezése az állam vagy a települési adósságot képező adósságkötelezettség megszűnéséről értendő, amely az adósságkötelezettségeknek az egyéb kötele- zettségekre és a kötelezettségek rendezésére szolgáló egyéb kötvényekkel való helyettesítésével történik. [1, art. 105] Oroszország számára a rövid és drága adósságok hosszú és olcsó váltása problémája sürgető.
Részletesebben, az államadósság kezelésének formáit a harmadik fejezet tárgyalja.
Az állami adósságkezelés ezen formái mind külsőek, mind belsőek. A külföldi adósságkezelésnek azonban saját sajátosságai vannak: a külföldi adósság túlzott mértékű növekedése veszélyezteti az ország biztonságát, gyakorlatilag csődjét jelenti. A külső adósságkezelést a külső kölcsönök vonzása, felhasználása és visszafizetése során kell végrehajtani. A külföldi adósságkezelés az oroszországi hitelek vonzásának szakaszában a külső adósság és az állami garanciák határértékeinek meghatározása az adott pénzügyi év költségvetéséről szóló törvényben.
A külső adósság felhasználásának kezelése három formában valósul meg:
1) Pénzügyi támogatás - a beruházási projektek finanszírozása és a gazdasági fejlődés; ez a leghatékonyabb módja a külföldi adósság elhelyezésének;
2) Költségvetési felhasználás - a jelenlegi költségvetési kiadások és az államháztartási hiány finanszírozása, beleértve a külső adósság kiszolgálását;
3) Vegyes költségvetés és pénzügyi szállás. [10, p. 288]
A külföldi adósság visszafizetésének kezelése biztosítja a visszafizetés különböző forrásainak felhasználását: költségvetési források, arany és deviza tartalékok, új kölcsönök, adósság átváltoztatása a vállalatok részvényeibe.
Az orosz államadósság kezelésének problémája jelenleg nagyon fontos, hogy meg lehessen érteni az ellentmondások létező jegyzékét, meg kell vizsgálni az adósságképzés történetét, valamint annak összetevőit: külső és belső adósságot.