A válság válság, a bankrendszer fejlődése Oroszország
Kapcsolódó anyagok
Minden banki válság egyedülálló az előfeltételeiben, és az okaik mindenkor megismétlődnek. Nem számít, mennyire különbözik a válsághelyzet különböző országokban és különböző időkben, legtöbbjüknek hasonlóságai vannak. Ha sikerül megértenük őket, és olyan intézkedéseket hoznak, amelyek megakadályozzák őket, ez növeli a pénzügyi rendszer stabilitását a reálgazdaság károsítása nélkül, és megóvja az állam több milliárd dolláros költségeit a következményeinek kiküszöbölése érdekében.
Meg kell különböztetni a bankok "rossz közérzetének" két típusát:
- ami a makrogazdasági feltételek romlásához vezet az országban, ahol a válság elkezdődik,
- mivel a külpiaci negatív hatások a világ pénzügyi piacai vagy a pénzügyi fertőzések okozta sokk következtében alakultak ki. Ezek összefonódnak, amikor a válság megvalósul.
A bankszektorban felmerülő problémák csak akkor merülnek fel, ha a külső körülmények rosszabbodnak, és a bankrendszer különböző kockázata jó időkben felhalmozódik.
1. táblázat. A bankszektor állapotának mutatói a válságra való kiszolgáltatottság értékelésére
Piaci kapitalizáció - A forgalomban lévő részvények piaci értéke a GDP-hez képest
Az intézményi és szabályozási környezet számos jellemzője hozzájárulhat a bankrendszer sebezhetőségéhez. Itt szeretnénk összpontosítani a makrogazdasági erők, különösen a hitelek fellendülésének szerepére, amelyek növelhetik a pénzügyi sebezhetőséget, hozzájárulva a banki eszközök minőségének endogén csökkenéséhez.
Az IMF meghatározása szerint a hitel-boom több mint hároméves többletkölcsönzés, amely nem kapcsolódik olyan alapvető tényezőkhöz, mint például a GDP növekedése vagy a pénzügyi rendszer fejlődése. A túlzott hitelnövekedés fenyegetést jelenthet, mivel gyakran megszűnik a pénzügyi és a valós ágazatok ütközéseivel szemben. Az IMF szerint az elmúlt 30 évben a feltörekvő gazdaságok hitelgaranciáinak 75% -át banki válságok és 85% -os devizaárfolyamok kísérik [9]. Ezek a válságok egyszerre fordultak elő, és ezért a hitelgazdagítás korai azonosítása, mint a nagyszabású pénzügyi válság korai jelzése, fontos.
Általában a banki válságot megelőzi a válság éveiben fellépő gazdasági válság, valamint a gyors hitel- és betétkiemelés. Egy nagyon veszélyes helyzet az, amikor a betétek növekedési üteme jóval magasabb, mint a piaci kamatláb, vagyis a betétesek nagy nettó tőkebeáramlása van a bankokba. A bankok ebben a helyzetben szabadon teljesíthetik kötelezettségeiket, tekintet nélkül az eszközök valódi minőségére és a teljes fizetőképességre. A hitel-fellendülés során kevésbé figyeljék a kockázatkezelést, nehéz megbecsülni a bank valós helyzetét.
A gazdasági telítettség mutatói a pénzzel és az adósságokkal kapcsolatos pénzügyi eszközökkel folyamatosan nőttek. De mindezek mögött - túl magas hitel- és kamatkockázatok. Úgy becsülik, hogy legalább 40-50% -kal nőtt a rubel adósság súlya nem re történő átállás miatt az orosz pénzügyi piac érettebb állapotban, tele pénzzel, és pénzügyi eszközök, valamint a fokozatos melegítése a felesleges a pénzügyi szektor, a növekedés a pénzügyi tranzakciók meghaladó többszöröse a reálgazdaság hitelnövekedési .
A táblázatban. 3 adat szemlélteti ezeket a tendenciákat: a financializáció a gazdaság (növekedési ügyletek a tőzsdén a részvények és származékai) azok aránya röviden meghaladta a lépést a banki hitelezés a reálgazdaságban.
Tőzsdei kapitalizáció
QoQ Fixed Term követelmények
A kölcsönt a hitelek, stb elhelyezett alapok KO,
Tőzsdei kapitalizáció GDP-hez,%
QoQ fix időtartamú követelmények a GDP-hez,%
Tekintsük tovább az Orosz Föderáció bankrendszerének egyensúlyi mutatóinak dinamikáját, amely a rendszerszintű kockázatok összességének felgyorsítását jelezte az egész rendszerben (4. táblázat).
Nettó külföldi eszközök (devizaeszközök-kötelezettségek) Bln.
Az ügyfélszámlák aránya az összes hitelhez képest,%
Saját tőke aránya az eszközökhöz,%
Hitelkockázat (a lejárt hitelek aránya a hitelek százalékában)
Forrás: Az Orosz Föderáció bankszektorának áttekintése.
Amint az a megadott adatokból látható, az orosz bankok legnagyobb sebezhetőségét külső pozíciókban figyelték meg (a nem rezidensekkel szembeni kötelezettségek meghaladták az igényeiket); a megnövekedett hitelkockázat (a lefedettségi mutató csökkenő tendenciát mutatott), a lejárt adósság gyorsabban nőtt, mint a teljes aggregált hitelállomány. Az összesített kockázatok növekedése tükröződött a saját tőke és az összes eszköz arányának csökkenésében.
- likviditási hiány a bankközi piacon (a bankközi piacon a refinanszírozási rátahoz képest);
- kiegészítő likviditás nyújtása az Orosz Föderációtól;
- finanszírozási problémák (a bankok tőke nettó kiáramlása);
- a veszteségek növekedése és a csődök száma.
Ki fogjuk mutatni a pénzügyi válság következményeit a tipikus univerzális bankok számára:
- A likviditási felhalmozás prioritása miatt az aktív jövedelemtermelő műveletek részesedése a bankoknál szűkül: a korlátozott hitelezés akadályozza az eszközök növekedését a betétek növekvő kötelezettségei között. A kamatmarzs szűkül.
- Az állomány, a devizapiacok és a bankközi piacon tapasztalható bizalmatlanság időszakában az alternatív elhelyezés eszközei rendkívül kockázatosak. A piaci kockázatok (kamatok, devizák, részvények) élesen emelkednek.
- A következő lépésben a válság nem kizárt növekvő vállalati hitelfelvevő a hitelek és kötvények, és ennek következtében - a hitelminőség romlása és a növekedés kialakulását veszteség tartalékok költségek (6. táblázat).
Forrás: Az Orosz Föderáció bankszektorának áttekintése.
- kiterjesztette az Orosz Föderáció központosított hiteleként nyújtott biztosítékok lombard jegyzékét;
- hogy az Orosz Föderációtól származó hiteleket szerezzen be, az orosz hitelminősítő intézetek hitelminősítéseit használták;
- a fedezetlen hitelezés eszközeit használták.
Ennek eredményeképpen a bankok rubel likviditása, bár minimális szintre esett, elkerülték a rendszeres likviditási válságot és a fizetési rendszer összeomlását.
A hitelezés lelassulásának hátterében a "rossz" hitelek problémája elkerülhetetlenül súlyosbodni fog a közeljövőben.
Új bankválság: fenyegetés vagy valóság?
A helyzet az orosz bankrendszer lehet képletesen leírni, mint egy zárt törést: a külső, amíg szinte semmi jele annak, hogy jelezné a válság, a rendszer beragadt a válság előtti állapot. Azonban súlyos gyulladásos folyamat alakul ki belülről. A pénzügyi hatóságok próbálják harcolni, harcolni inkább a tünetek - valójában a fő gyengesége az orosz pénzügyi rendszer nem banki szintű „fekete lyukak” a fővárosban, és a szintje a strukturális problémák a gazdaságban, hogy ad okot a biztonsági réseket.