Monopólium koncepció, mutatók, tényezők
A Bane index a saját befektetett tőke egy dollárért járó gazdasági megtérülését mutatja. A következőképpen definiálják:
Az árupiaci piacokon és a hatékony pénzügyi piacon fennálló versenyfeltételek esetén a Bane indexnek meg kell egyeznie (nulla) a különböző típusú eszközök esetében.
A Bane index kiszámításakor és használatakor számos nehézség merül fel.
- Tőkeeszközök értékelése és értékcsökkenése. Gyakran a gazdasági számításoknál nem gazdasági, hanem számviteli értékeket használnak. A tőke számviteli meghatározása az értékcsökkenéssel csökkentett eszközök történelmi értékén alapul. Azonban a mai értékesítési ára eltérhet ettől az értéktől, ami torzítja a számítások alapját.
Nehézségek kapcsolódnak az értékvesztés kiszámításához. A számvitel során különböző képleteket alkalmaznak az értékcsökkenés (lineáris, gyorsított vagy késleltetett értékcsökkenés) kiszámítására. De mindegyik a tőkerészesedés állandó életéből származik. Ha a tőke az amortizációs időszakon kívül is szolgál, akkor a tőke értékcsökkenését nem veszik számításba, bár a gazdasági költségek továbbra is fennállnak.
- A jövedelemadó számlázása. Mivel a vállalatok kénytelenek fizetni a nyereségadóra, a befektetők csak abban érdekeltek, hogy az adó levonása után a cég megtartja-e az adót. A befektetők közötti verseny a különböző típusú eszközök után adózás utáni hozamot egyenlít ki. Ha az eszközöket különböző adókulccsal adóztatják, az adók nélküli adókulcs mértéke a versenypiacon is jelentősen változhat.
- A kockázat elszámolása. Megfelelő összehasonlítása nyereségesség igényel, figyelembe véve a kockázatosságát tőkebefektetések, mert a különbségek a nyereségesség is okozott nem annyira versenyképes okok miatt sok különböző fokú kockázatosságát projektek különböző ágazatokban. Azoknál a vállalatoknál, amelyek részvényeit a tőzsdén jegyzik, fejlett pénzügyi piacokkal rendelkező országokban lehetőség nyílik az értékpapírok különböző mutatói alapján történő kockázatértékelésre. Az olyan társaságok esetében, amelyek nem részvénytársaságok vagy részvényeik nem kereskednek a tőzsdén, sokkal nehezebb a befektetés kockázati paramétereinek felmérése.
Az empirikus eredmények kiszámításának jövedelmezőség összehasonlításán alapuló jövedelmezőségének kockázatmentes eszközök (az Egyesült Államokban - a rövid távú államkötvények) és az átlag a gazdaság egésze és az egyes ágazatokban. Így, az összehasonlítás, az adatokat az amerikai tudósok Fromenti B. és D. Jorgenson, 12, aki számított a költséghatékonyság egy sor amerikai iparágak közötti időszakban 1948-1976, azt találták, hogy az éves átlagos haszonkulcs körülbelül 11% volt. Ugyanebben az időszakban az állami tulajdonú kockázatmentes kötvények tulajdonosainak átlagos kamata évente 3,8% volt. Vagyis az iparban a hozam mértéke jóval magasabb volt, mint a kötvények hozama. Ezen kívül, azt látjuk, hogy a hozam nagyban az ipar és Fromenti Jorgenson és megállapította, hogy ezek a változások megmaradnak a vizsgálati időszak alatt, jelezve a gyenge tőkeáramlás az ágazatok és a jelenléte magas belépési korlátok az iparban. Ha nem léteztek az ágazatok közötti akadályok, és a tőke szabadon mozog közöttük, akkor a különböző ágazatokban a tőkebefektetés jövedelmezőségét hosszú időre kiegyenlítenék. Ezen stabil különbségek egy másik lehetséges magyarázata a különböző iparágak befektetéseinek kockázatossága.
A Lerner index a piaci versenyképesség fokának mutatójaként elkerüli a nyereségesség kiszámításával kapcsolatos nehézségeket. Tudjuk, hogy az ár és a marginális költségek az árigény rugalmassága egymáshoz kapcsolódnak. Ezután a Lerner index a következő alakú:
ahol Ed - a rugalmasság iránti kereslet a termékek ára a cég.
Egy versenypiacon az egy vállalat iránti kereslet rugalmassága végtelen, ezért az ár megegyezik a marginális költségekkel. Következésképpen a marginális költségekből való árkülönbség mértéke szolgálhat a piaci versenytilenség és a vállalat monopóliumának mértéke tekintetében.
Mivel a vállalkozás határköltségeit nem lehet azonnal kiszámítani, feltételezik, hogy megközelítőleg az átlagos költségekkel egyenlők, és a következő képletet használják:
ahol C - az átlagosan feltételesen változó költségek; r - rendes nyereség (a felhasznált tőkének% -a); d - amortizációs ráta; K - a vagyonméret; Q a kimeneti hangerő.
A Lerner index értéke közvetlenül kapcsolódhat a Herfindahl-Hirschman indexhez az oligopolisztikus piacon, ami arra utal, hogy a Cournot modell leírja. A Cournot modell azon a feltételezésen alapul, hogy az értékesítési volumen meghatározó cég más cégek értékesítési volumenét változatlanul tartja. Ezután a marginális bevétel az alábbiak szerint fejezhető ki:
ahol qi az i-es cég termelése (értékesítése); Q - az értékesítés piaci volumene.
A második kifejezés átalakítása, ez a kifejezés a következőképpen írható:
Mivel a qi / Q az i-es vállalat piaci részesedése, az egyenlőség
ahol Yi a cég piaci részesedése; Ed - a piaci kereslet rugalmasságának mutatója.
Figyelembe véve, hogy az i-edik cég egyensúlya a MRi = MSi-ben érik el. és a megfelelő értéket a Lerner index képletben helyettesítjük
Az iparág átlagos Lerner indexe (amikor a súlyok a cégek cégek részvényei) kiszámítása a képlet alapján történik
ahol a HHI a Herfindahl-Hirschman koncentrációs index.
Így azt látjuk, hogy az oligopólium piacán exogén kapcsolat áll fenn a koncentrációs mutatók és a monopólium ereje között.
R. Clark, S. Davis és M. Waterson13 a következõ értelmezést javasolta a Lerner index függõségének a koncentráció szintjérõl, figyelembe véve a cég árpolitikájának következetességét:
ahol b - sebesség árpolitika összhang cégek (mértéke összejátszás - fok összejátszás) részesülő értéke 0 (amely megfelel az interakció Kurno vállalatok) és 1 (ami megfelel a következtetésre kartell). Minél magasabb az árpolitika konzisztenciája, annál kevésbé függ a Lerner indextől a cég piaci részesedése, valamint az ipar egésze tekintetében az eladók koncentrációjától. Maga az összejátszási mutatót a kutatók a lineáris regresszió alapján állapították meg, amely a Lerner-index függését mutatja a vállalat piaci részesedése tekintetében: Li = c + d. Yi. Ebben az esetben a b exponens egyenlő: b = c / (c + d). Ezt a technikát a tényen alapul, hogy a nem együttműködő magatartását eladók a Cournot modellben Lerner index értéke lineárisan függ a piaci részesedése a vállalat (index c nullával egyenlő). Éppen ellenkezőleg, a keret egy kartell Lerner index nem függ vállalkozások aránya a piacon (Emlékeztetünk arra, hogy a feltételezés profitmaximalizálás kartell határbevétel a piacon meg kell egyeznie a marginális költségek minden egyes cég tagja a kartell ezért a határköltség a kartell tagjainak azt feltételezzük, hogy minden más ). Becslések szerint a kutatók, a 104 vizsgált szakágazatok őket egyeztetése árképzése változott 0,039-0,536, és az eredmények jó egyezést mutatnak más adatokat a jelenléte vagy hiánya a következetesség árképzés és meghatározzuk az eladók kérdés.
A Herfindahl-Hirschman index és a Lerner index közötti kapcsolat a gazdasági elmélet szempontjából a legfontosabb előny. Ezt a tulajdonságot széles körben alkalmazzák empirikus vizsgálatokban.
A Tobin-együttható a vállalkozás piaci értékét (részvényeinek és kötvényeinek piaci árával mérve) a vagyonának helyettesítő értékéhez viszonyítja:
ahol P a cég vagyonának piaci értéke; C - a vállalkozás eszközeinek helyettesítő költsége, amely megegyezik a vállalkozás eszközeinek folyó áron történő megszerzéséhez szükséges költségek összegével.
Ha a tőzsdei értékek a cég több, mint a csere költségeit az eszközök, azaz a. E. Ha P> C (q> 1), az azt jelenti, hogy a cég kap további nyereséget. Az ágazat nyereségének tényleges vagy várható szintje meghaladja azt a szintet, amely szükséges ahhoz, hogy a vállalkozás az iparágban maradjon.
A mutató használatának előnyei közé tartozik, hogy elkerülje az ipar jövedelmezőségének és a határköltségek értékelésének problémáját.
Számos tanulmány kimutatta, hogy az együttható q átlagosan meglehetősen stabil az idő múlásával, a társaság a magas értékét jellemzően egyedi proizvod.chtvo faktorok vagy készítsen egyedi termékek, t. E. Ezen cégek jellemzi monopóliumbérletek. A kis q értékű cégek versenyképes vagy szabályozott iparágakban működnek.
Az amerikai ipar különböző iparágainak Tobin-együtthatójának tanulmányozása a következő eredményeket eredményezte.15
A monopólium Papandreou mutatója a maradékkereslet kereszt-rugalmasságának koncepcióján alapul, vagyis egy adott vállalat áruinak keresletére. A monopóliumellátás gyakorlásának egyik előfeltétele gyenge befolyást gyakorol a cég értékesítéseire az ugyanazon a piacon lévő más cégek árán.
Azonban a saját mércéje kereszt-árrugalmasság maradék kereslet nem szolgálhat mutatója monopolereje, mert az ár-érték két tényezőtől függ, amelyek az ellenkező hatást egyeduralma: a cégek száma a piacon, és a szint helyettesíthetőség a felülvizsgálat tárgyát képező termék, az eladó és a harmadik féltől származó termékek. A piacon lévő cégek számának növekedése a kölcsönös függőség csökkenéséhez és a maradékkereslet keresztrugalmasságának megfelelő csökkenéséhez vezet. A tökéletes verseny piacán a cég termékeinek maradványigénye rugalmassá válik. A vállalat áruinak és más eladók áruinak felcserélhetőségének csökkenése a termék differenciálásának elmélyítésével a maradék kereslet rugalmasságának csökkenéséhez vezet. De pontosan ugyanolyan gondossággal és a nagy eladók a piacon, ahol van egy határozott gondolkodunk, vezet csökkenéséhez való függőségét az árképzési döntéseket más cégek, hogy csökkentsék a maradék kereslet rugalmassága. A tiszta monopólium meghatározása szerint a cég terméke nem lehet közeli helyettesítővel. Következésképpen, ha a piaci részesedése a vállalat hajlamos az egység, hogy van. E. Piacszerkezet közelíti meg a monopólium, a maradék keresletrugalmasság (közeledik a piaci kereslet) hajlamos nulla.
Ezenkívül az egyéb cégek árpolitikájának hatása a kérdéses társaság értékesítési volumenére a más cégek korlátozott kapacitásától függ, attól függően, hogy mennyire képesek ténylegesen növelni saját értékesítéseiket, és ezáltal csökkentik e vállalkozás piaci részesedését.
Ennek a problémának a leküzdéséhez A. Papandreou 1949-ben javasolta az úgynevezett penetrációs tényezőt, amely megmutatja, mennyi lesz a cég értékesítési volumene, miközben a versenytárs árának egy százalékával változik:
ahol a Qdi a monopóliummal rendelkező vállalkozás áruinak keresletének volumene; Pj - a versenyző ára (versenytársak); lj - a versenytárs hatalmi korlátjának együtthatója, amelyet a kibocsátás potenciális növekedése és az áruk iránti kereslet növekedéséhez viszonyított aránya alapján állapítanak meg, amit az árcsökkenés okoz.
Így látjuk, hogy a piac szerkezete összetettebb fogalom, mint amilyennek első pillantásra tűnik. A piac szerkezete számos szempontból tükröződik, ami tükröződik a különböző mutatókban. Megvizsgáltuk az eladók koncentrációs mutatóit a piacon, és megvitattuk főbb tulajdonságainkat. Az értékesítők piaci koncentrációjának értéke rendkívül fontos a piaci struktúra meghatározásához. Az eladók koncentrációja azonban önmagában nem határozza meg a monopólium erejét - az ár befolyásolásának képességét.
Csak az iparágba való bejutás eléggé magas korlátai miatt az eladók koncentrációja monopólium erejével valósítható meg - az a képesség, hogy olyan árat határozzon meg, amely kellően magas gazdasági haszonnal jár. Leírtuk az iparágba való bejutás legfőbb típusait, elsősorban a nem stratégiai akadályokat, amelyek nem függenek a cégek tudatos akcióitól.
Végül megvizsgáltuk azokat a főbb mutatókat, amelyek lehetővé teszik számunkra, hogy jellemezzük a piacokon a monopólium erejét és a méréshez kapcsolódó problémákat.
A piac szerkezete nem a gazdaság exogén tényezője, és a piacon működő cégek viselkedése is befolyásolja. A jövőben megfontoljuk, hogy a cégek stratégiai ára és nem árpolitikája hogyan befolyásolja a piac jellemzőit.