Diverzifikáció, mint egy módja annak, hogy csökkentsék a pénzügyi kockázatokat - Kivonat, 2. oldal

Közötti kockázatmegosztás beruházási projekt résztvevői. Ennek során ez az eloszlás, a cég képes elvégezni a átadása a vállalkozók pénzügyi kockázatok a tény, hogy a tervezett ütemezését az építési és szerelési munkák, a rossz minőségű e művek, a lopás az építőanyagok nekik küldött és mások. Egy vállalat, az átadása ezeket a kockázatokat és a semlegesítés a módosítás munka rovására a vállalkozó, fizet nekik összegeket büntetések és bírságok és egyéb kártérítést a veszteségeket;

elosztását kockázat és a vállalat közötti nyersanyag-beszállítók. A téma ezen eloszlás elsősorban a pénzügyi kockázatok a veszteség (kár) tulajdon (eszközök) a folyamat a szállítás és a be- és kirakodás;

elosztását kockázati részt vevő felek közötti ügyletekkel. Így az operatív lízing cég átutalja az elavulás kockázata, hogy a bérbeadó a felhasznált eszközök és a veszteség kockázatát, hogy a technikai;

elosztását kockázat a felek között, hogy a faktoring (forfaiting) működését. A téma ezen eloszlás elsősorban a hitelezési kockázat a vállalkozás, amely előnyös a részesedése említett megfelelő pénzügyi intézmény - kereskedelmi bank vagy faktoring cég.

Self-biztosítás (belső biztosítás). A mechanizmus ez a tendencia, hogy minimalizálja a pénzügyi kockázati profil alapján a fenntartás már része a pénzügyi források leküzdeni a negatív pénzügyi következményeket a pénzügyi tranzakciók, amelyek a kockázatok nem kapcsolódik az intézkedések a vállalkozók. A fő formája ez a tendencia semlegesíteni a pénzügyi kockázatok:

A tartalék (biztosítási) alap a vállalkozás. Ez hozza létre a követelményeknek megfelelően a törvény és a cég charter. A formáció irányul legalább 5% az elért nyereség most az időszakban;

képező cél tartalékok. Egy példa ebben a formában lehet árkockázatának pénztár; Alap árleszállítás kereskedelemben az áruk; süllyedő alap rossz adósságok stb.;

olyan rendszer kialakítását, a biztosítási tartalékok anyagi és pénzügyi erőforrások egyes elemeinek keringő eszközök a vállalat. Méretkövetelményeket biztosítási állomány az egyes elemek a forgóeszközök (alapanyagok, késztermékek, készpénz) be van állítva a szabványosítási folyamatban;

felhasználatlan egyenleg elért időszakban.

kockázati biztosítás. A biztosítási kockázat a legfontosabb módszer a kockázat csökkentésére.

A lényege biztosítási fejeződik ki, hogy a befektető hajlandó feladni részét a jövedelmük, hogy elkerülje a kockázatot, azaz hajlandó fizetni a kockázat mértéke nullára csökkentése.

Jelenleg új típusú biztosítás, mint a cím biztosítás, az üzleti kockázatot, és mások.

Title - jogi tulajdonjogát, amely dokumentálta a jogi oldala. cím biztosítás - elleni biztosítással események történtek a múltban, amelynek hatásai hatással lehet a jövőben. Ez lehetővé teszi a hazai vásárlók elvárják, hogy visszaszerezze veszteségek esetén bírósági végzés vásárlása és eladása ingatlan.

Üzleti kockázat - annak a kockázata beérkezésének elmaradása várható bevételek üzleti tevékenységből. A biztosítási összeg nem haladhatja meg a biztosított érték a vállalati kockázatkezelés, vagyis a veszteségek az üzleti tevékenység, amely a szerződő, akkor várható, hogy keletkezett, amikor a biztosítási esemény.

Más módon a kockázat minimalizálása sorolhatók az alábbiak szerint:

szoftver igény az ügyfél a pénzügyi tranzakciós a kiegészítő támogatásra a kockázat szintje;

megkapja az ügyfelek bizonyos garanciákat;

csökkentve a listát vis maior szerződések vállalkozók;

kompenzációt biztosító pénzügyi veszteségek kockázatának rovására a tervezett szankciók rendszerét.

A módszer a kockázatmegosztás

Ez elsősorban semlegesíteni a negatív pénzügyi következményei nem rendszeres (specifikus) típusú kockázatokat. Ez a módszer csökkenti bizonyos mértékig és bizonyos rendszerszintű kockázat - deviza, kamat és egyéb. A működési elve diverzifikációs mechanizmus alapja a kockázat-megosztási, amely megakadályozza azok koncentrációjától.

A következő irányát lehet használni, mint a fő vállalati formák diverzifikált pénzügyi kockázatok:

Diverzifikált pénzügyi tevékenység

Ez biztosítja az alternatív lehetőségeket; származó bevételek különböző pénzügyi tranzakciók - rövid távú befektetések, a formáció a hitelállomány az igazi befektetés, a formáció a hosszú távú befektetési portfolió stb diverzifikálása valuta portfolió ( „deviza kosarak) vállalkozás. Ez biztosítja a választás külföldi gazdasági műveletek többféle valuta esetében. A folyamat során a diverzifikáció, az irányok által nyújtott csökkentés pénzügyi veszteségek árfolyamkockázat a vállalkozás.
Ez magában foglalja a forgalomba hatalmas összegeket átmenetileg szabad pénzeszközök a betét több bank. Mivel a feltételek a szállás monetáris eszközök ugyanakkor nem változik jelentősen ez a tendencia a diverzifikáció csökkenti a kockázati szint a betétállomány megváltoztatása nélkül a nyereségesség szintje; Diverzifikáció a hitelállomány. Ez magában foglalja a bővülő körének vállalati ügyfelek, és célja, hogy csökkentsék a hitelkockázat. Általában hitel portfóliódiverzifikáció semlegesítése során ez a fajta pénzügyi kockázat koncentrációja együtt korlátozott hitelügyletek létrehozásával differenciált csoport hitelkeret vásárlók.
Ezt a diverzifikációt irányban lehetővé teszi, hogy csökkenjen az a nem-szisztematikus kockázati portfolió, anélkül, hogy csökkentené a szintje a hozama (a mechanizmusa semlegesítés hatására kovariancia a fentiekben részletesebben ismertettük); Diverzifikációja valós beruházási program. Ez biztosítja a felvételét a beruházási program a különböző beruházási projektek alternatív ágazati és regionális fókusz, ami csökkenti a teljes befektetések kockázatának a programban. A legnagyobb hatást elérni diverzifikált pénzügyi kockázatok kiválasztása során a portfólió minden osztályban eszközök jellemzi negatív korreláció (vagy kovariancia szemben).

Diverzifikációja devizaportfólió ( „valutakosárra”) biztosít a vállalkozások választás külföldi gazdasági műveletek többféle valuta esetében. Ebben a folyamatban a diverzifikáció által nyújtott csökkentés pénzügyi veszteségek árfolyamkockázat a vállalkozás.

Diverzifikációja a betétállomány magában foglalja a forgalomba hatalmas összegeket átmenetileg szabad pénzeszközök a betét több bank. Mivel a feltételek a szállás monetáris eszközök ugyanakkor nem változik jelentősen ezt a diverzifikációt biztosít csökkentette a betéti portfóliókockázat megváltoztatása nélkül a jövedelmezőség.

Diverzifikációja hitelállomány magában foglalja a különböző vállalati ügyfelek, és célja, hogy csökkentse a hitelkockázat. Általában hitel portfóliódiverzifikáció semlegesítése során ez a fajta pénzügyi kockázat koncentrációja együtt korlátozott hitelügyletek létrehozásával differenciált csoport hitelkeret vásárlók.

A diverzifikáció az értékpapír-állomány segít csökkenteni a szintjét nem szisztematikus kockázati portfolió, szintjének csökkentése nélkül a jövedelmezőséget.

Diverzifikációja tényleges beruházási program előírja az integráció a befektetési program a különböző beruházási projektek alternatív ágazati és regionális fókusz, ami csökkenti a teljes befektetések kockázatának a programban.

A mechanizmus a kockázatmegosztás szelektíven hat, hogy csökkentse a negatív következmények bizonyos pénzügyi kockázatok, amely kétségtelen hatást semlegesítése komplex, nem rendszeres portfolió pénzügyi kockázatok (egyedi) csoport, ez nem befolyásolja a gyerekek, hogy semlegesítse a túlnyomó többsége a rendszerszintű kockázat - az infláció, az adó és a többiek. Ezért a használata ennek a módszernek a cég korlátozott.

diverzifikációs stratégia: a kockázat minimalizálásához, valamint a termelési hatékonyság

A probléma pontosan ellenőrizni, hogy a diverzifikáció növeléséhez a részvényesi érték annak szükségességét, hogy a spekulatív ítéletet arról, hogy hogyan működik jól diverzifikált üzleti. Hasonlítsuk össze a tényleges teljesítményt a feltételezett munkáját tükrözve, hogy lehetne tenni bizonyos körülmények között, soha nem teljesen kielégítő, sőt vannak becslések, mielőtt a tényleges esemény. Vezetők, hogy stratégiákat kell döntenie, hogy a diverzifikáció alapján az elvárások, de nem zárják ki kísérletet hatásának felmérése konkrét intézkedéseket a részvényesi értéket. Vállalati stratégiák lehetővé teszik annak megállapítását, hogy az intézkedés képes emelni a piaci értéke a részvények, a három teszt:

Teszt fellebbezést. Kiválasztott az ipar diverzifikációját kell annyira vonzó, hogy következetesen kiváló befektetések megtérülését. A vonzerejét az ipar nagyban függ a rendelkezésre álló kedvező versenyfeltételeket és a piaci környezet, megfelelő szempontjából a hosszú távú jövedelmezőséget. Mutatók, mint a gyors növekedés, vagy érdekes termékeket, amelyek nem megbízható jelei a vonzás.

A teszt a belépés költségei. Az ára lépésének a cél az ipart nem lehet olyan magas, hogy oltsa el a potenciális jó jövedelmezőségét. Azonban előfordulhat olyan helyzet az úgynevezett „22-es csapdája”. A vonzóbb az ipar, minél nagyobb az érték lehet átjárható. Akadályai induló szinte mindig magas. Ellenkező esetben, vagyis a abban az esetben az alacsony akadályok, nyomása alatt akarnak venni a helyén egy új piaci szektor volna gyorsan elvesztette potenciális magas jövedelmezőség. Így a megszerzése a társaság. Már működik a piacon, akkor általában csak akkor lehet végrehajtani magas áron, mert a vonzereje az iparban. Kedves belépési aláássa a növekedési potenciál a piaci érték a részvények.

Test javítására. Diverzifikált vállalat kell hozzá egy bizonyos versenyelőnyt az üzleti, amelyben benne van, vagy egy új vállalkozás kell egy további versenyelőnyt is a társaság helyzetét. A lehetőséget, hogy hozzon létre egy fenntartható, versenyképes, ahol korábban nem létezett, hogy van még egy lehetőség, hogy növelje jövedelmezőségét és piaci értéke a részvények.

Diverzifikációs tevékenységek feltételeit teljesítő ezeket a vizsgálatokat, nagy lehetőségek rejlenek a nagy hosszú távú részvényesi értéket.

A döntést követően változatosabbá kell választani egy a számos alternatív módon. Sok különböző stratégiai megközelítések. A képen a módszereket, amelyekkel a cég mehet az átmenet egyetlen üzleti diverzifikált vállalkozás. vertikális integráció stratégiáját is részt ebben a folyamatban, attól függően, hogy milyen mértékben integráció előre vagy hátra piaci helyzetét erősíti az első vállalat, vagy segít neki, hogy a már meglévő versenyképességét. Amikor a diverzifikációt egyre komoly stratégiai választás, el kell dönteni, hogy hogyan kell elvégezni: a kapcsolódó típusú vállalkozások, nem rokon, vagy ezek kombinációja két esetben. Végrehajtása után a diverzifikáció a feladat az lesz, hogy irányítsák annak meghatározásában, hogyan kell kezelni a típusú vállalkozások, amelyekben a cég tett beruházásokat. Hat alternatív stratégiákat az ábrán látható.

Könnyedén megérteni a stratégiai kihívásokat, amelyekkel a vezetők a létrehozása és kezelése a diverzifikált üzleti, ha úgy hat stratégiák diverzifikációs: