Hitelfelvételi tőke és lízing
Diákok, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik a tudásbázisot tanulmányaik és munkájuk során használják, nagyon hálásak lesznek Önöknek.
1. A kölcsönvett tőke kialakulása
1.1 A kölcsönvett tőke fogalma és lényege
1.2 A kölcsönvett tőke szerkezete
2. A lízing lényege
2.1 A lízing fogalma
2.2 A lízing típusai
3. A kölcsönvett tőke és a lízing előnyei és hátrányai
Jelenleg a kölcsönzött tőke vonzásának fő módjai a banki hitelek, a kibocsátás finanszírozása, a lízing. A legtöbb esetben a banki hiteleket a vállalkozás kölcsönvett forrásaként használják, ami az orosz bankok viszonylag nagy pénzügyi forrásaival magyarázható, valamint az is, hogy banki hitel megszerzésével nincs szükség a gazdálkodóval kapcsolatos információk nyilvános közzétételére.
A lízing kisebb része az orosz vállalkozásoknak. Katalizálója a kereslet, és a gazdasági fejlődés ezen szakaszában a piaci kapcsolatoknak ez a fontos eleme éppen most kezdődik lendülettel.
A modern körülmények között a források vonzerejének problémája az állóeszközök felújításának, a termelés bővítésének és a nemzetgazdaság egészének javításának finanszírozásához az orosz vállalkozások számára éles.
A hazai vállalatok jelentős része továbbra is a saját forrásaikra támaszkodik abban az időben, amikor lehetőség nyílik arra, hogy hatékonyan vonzza a befektetési forrásokat a vállalkozás gazdasági növekedésének növelése érdekében.
A téma relevanciája a tőkepiac jelenlegi fejlődése, az orosz vállalkozások számára a gazdasági növekedés ütemének növelése miatt.
E munka célja az adósságfinanszírozás és a lízing hasonlóságának és különbségének tanulmányozása.
A munka feladata:
- a kölcsönzött tőke fogalmának és lényegének megfontolása, szerkezete;
- fontolja meg a lízing fogalmát és típusát.
1. A kölcsönvett tőke kialakulása
1.1 A kölcsönvett tőke fogalma és lényege
hitel lízing
A kölcsön a kölcsönadó vagy a dolgozó tulajdonosának átvétele a megtérüléskor. Szerint a kölcsönszerződésben, az egyik fél (a hitelező) rendelkezik az ingatlan a másik fél (az adós) pénzt vagy más helyettesíthető bizonyos dolgokat az ingatlan, és a hitelfelvevő vállalja, hogy visszafizeti a hitelező azonos összeget, vagy azonos számú egyebek megkapta az azonos fajtájú és minőségű. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve st.807 p. 1RF).
A kölcsönbe vett tőke az adósságkötelezettség formájában kapott tőke. A méltányosságtól eltérően határideje van, és feltétel nélküli visszatérítés tárgyát képezi. Jellemzően az időszakos kamatot a hitelező javára terhelik. A kölcsönvett tőke rövid távú (egy évig) és hosszú távra oszlik.
A vállalkozás kölcsönvett tőkéje hosszú és hosszú lejáratú kötelezettségekből, jövőbeni kiadásokból, valamint a jövőbeni időszakok kifizetéséből és jövedelméből áll.
Hosszú lejáratú kötelezettségek olyan kötelezettségek, amelyek várhatóan nem kerülnek visszafizetésre az üzemi ciklus alatt, és amelyek lejárata meghaladja a mérlegfordulónaptól számított tizenkét hónapot.
A kölcsönzött pénzeszközök felvételének szükségessége a pénzeszközök szokásos lebonyolításának eltérései következtében merülhet fel a gazdálkodó felett álló okok miatt.
Hogyan kell finanszírozni bizonyos eszközök - rovására rövid távú, vagy egy (a hosszú távú adósság és tőke) a tőke, a vállalkozások gyakran követi a szabályt, amely szerint elemeit állóeszköz, valamint a legstabilabb része a működő tőke (például a biztosítási állomány egy része követelések) kell finanszírozni hosszú távú tőkemérleg. A forgóeszközök többi része, amelynek összege az áruáramlástól függ, éppen ellenkezőleg, rövid távú tőkével finanszírozza.
A létrejött vállalkozás tőkéjének kialakulásának fő célja, hogy elegendő mennyiséget vonjon maga után a szükséges eszközök megszerzésének finanszírozásához, valamint a későbbi hatékony felhasználás feltételeinek biztosításához szükséges struktúra optimalizálásához.
A vállalkozás erőforrás-támogatása szükséges feltétele a fejlődésnek. Ez a pénzügyi források rendelkezésre állása határozza meg a kölcsönvett tőke kialakulásának lehetőségét a vállalkozásokban. A kölcsönvett tőke az üzleti folyamatok katalizátora, amely lehetőséget ad a vállalatoknak arra, hogy növeljék a társaság nyereségét és költségeit. A társaság tőkebevonásának lényege a külső finanszírozási források vonzásának folyamatában mutatkozó operatív, koordináló, ellenőrző és szabályozó funkciók megvalósításában nyilvánul meg. A kölcsönbe vett tőke lényegét a vállalkozás értékére gyakorolt hatása is befolyásolja.
1.2 A kölcsönvett tőke szerkezete
A kölcsönvett tőke szerkezete vázlatosan az 1. ábrán látható
1. ábra. A kölcsönvett tőke szerkezete
A gazdálkodó forrása és formái rendkívül sokfélék. A kölcsönbe vett pénzeszközöket a cél, a forrás, az űrlap és a vonzási idő, valamint biztosíték formájában sorolják be. Ennek megfelelően, az extra tőkeszerkezet eltérő lehet attól függően, hogy Industry Company kiegészítők, a rendelkezésre álló finanszírozási forrás és t. D. Meg kell jegyezni, hogy a jelen körülmények között átalakult gazdaság orosz növények általában hitelek legnagyobb részét rövid lejáratú bankhitelek.
A kölcsönzött pénzek vonzereje meglehetősen gyakori gyakorlat. Ez egyrészt a vállalkozás sikeres működésének egyik tényezője, amely hozzájárul a pénzügyi deficit gyors leküzdéséhez, ami a hitelezők hitelességét és a szavatoló tőke nyereségességének növelését szolgálja.
Másrészt viszont a gazdálkodó cseréli a pénzügyi kötelezettségeket. A kölcsönzött alapok felhasználásának nagysága és hatékonysága az irányítási döntések hatékonyságának egyik fő értékelési jellemzője. A kölcsönzött pénzek kifizetése ellenére az utóbbi felhasználása a gazdálkodó nyereségességének növelését biztosítja.
2. A lízing lényege
2.1 A lízing fogalma
A "lízing" kifejezés azt jelenti, hogy "bérelni és bérelni kell a vagyont." Más szavakkal, ingatlan bérbeadásához és fogadásához.
Hazánkban viszonylag nemrég használták a lízing fogalmát, és talán ez a körülmény okozta azt az okot, hogy a lízing új piaci terméknek számít.
A lízing egyfajta befektetési tevékenység, amely egyesíti a lízing és a hitelezés elemeit.
A lízing a legelterjedtebb nemzetközi kereskedelmi gyakorlat hosszú távú bérleti díja, amelyben a lízingbeadó fenntartja a lízingügylet tárgyát, míg az utóbbit a lízingbevevő a célokkal összhangban használja fel.
A lízing az egyik módja annak, hogy forrásokat gyűjtsön egy olyan vállalkozás számára, amely egy hagyományos kölcsön alternatívája.
A lízing segítségével a gazdálkodó finanszírozhatja vagy megújíthatja a befektetett eszközöket a szükséges összegben. A szokásos hitelektől eltérően a lízing számos előnnyel jár, amelyek az adóbevallások kiszámításával kapcsolatosak, a HÉA csökkentésével, a szerződés feltételeivel. A hitelkockázat minimalizálása érdekében a lízingszerződés alapján megszerzett vagyonnak kötelező biztosítást kell fizetnie.
2.2 A lízing típusai
A lízing három alapvető formáját szokás megkülönböztetni: pénzügyi lízing, operatív lízing (vagy operatív lízing) és visszamenő lízing.
A pénzügyi lízing az oroszországi lízing leggyakoribb formája. Pénzügyi lízing keretében az ügylet három fő részt vállal: lízingtársaság, lízingbevevő és bérelt ingatlan szállítója. A lízingtársaság ingatlanokat vásárol a szállítótól, és azt átruházza a lízingbevevőre. A lízingszerződés megszűnésekor az ingatlan az ügyfél tulajdonává válik. A pénzügyi lízingszerződést a lízingelt eszköz teljes értékcsökkenésének megfelelő időszakra kötik.
Operatív lízing (egyébként ez az úgynevezett operatív lízing) eltér a pénzügyi lízing, hogy a végén a bérleti szerződés nem célja, hogy eltolja a lízingelt eszköz tulajdonjoga a bérlő, és a visszatérés a lízingcég. Napjaink óta lényegében nincs operatív lízingpiac Oroszországban. A működési lízingprogramok csak néhány lízingtársaságot kínálnak, míg ezek a programok magukban foglalják az autók lízingelését. Az operatív lízingpiac ilyen sajnálatos állapota elsősorban a jelenlegi jogszabályok és az operatív lízing jellegének ellentmondásainak köszönhető. Amikor újraadás ingatlanlízing, amely visszakerült lízingcégek a bérlő által az üzemi bérleti szerződés nem tartozik az előírt feltételek törvény lízing - megszerzése lízingelt eszközökhöz bérbe a bérlő-specifikus.
A visszajuttatott lízing egy lízingforma, amelyben a lízingbevevő és a szállító ugyanaz a személy. A visszlízingszerződés megkötésekor az ingatlan tulajdonosa ezt a vagyontárgyat a lízingtársaságnak értékesíti, és ugyanazt az ingatlant bérbe adja. A visszafizetési lízing lehetővé teszi a pénzügyi lízing minden előnyét és adóelőnyét, valamint a működő tőke megszerzését a hosszú távú tevékenységek (a lízingszerződés időtartama) fejlesztéséhez.
3. A kölcsönvett tőke és a lízing előnyei és hátrányai
A kölcsönvett tőke előnyei:
- széles körű lehetőségek vonzására, különösen a vállalkozás magas hitelminősítésével;
- a vállalkozás pénzügyi potenciáljának növekedésének fenntartása;
- alacsony költség a saját tőkéhez képest;
- képes a saját tőke megtérülésének javítására.
Ugyanakkor a kölcsönvett tőke felhasználása a következő hátrányokkal jár:
1) a gazdálkodó gazdasági tevékenységében a pénzügyi stabilitás és a fizetőképesség-csökkenés kockázatának csökkenése;
2) a kölcsönvett tőke költségeinek nagyfokú függése a pénzügyi piaci helyzet ingadozásától;
3) a vonzási eljárás bonyolultsága (különösen nagy mennyiségben).
A lízing fő előnyei a következők:
teljes mértékben finanszírozza a beruházási műveletet, és nem igényel azonnali kifizetést, amely lehetővé teszi számottevően értékes eszközök beszerzését anélkül, hogy jelentős pénzeszközöket kellene átcsoportosítania a gazdasági tevékenységekből;
hivatalosan könnyebb a vállalkozás számára a lízingelésre szánt eszközök, mint a felvásárláshoz szükséges kölcsönök, mivel egy megfelelő likviditású lízingelt eszköz egyidejűleg fedezetként is szolgálhat;
rugalmasabb forrást, mint a hitel, mert lehetőséget biztosít mindkét fél számára, hogy dolgozzon ki olyan kényelmi rendszert kifizetések (például bérlet kifizetéseket, miután megkapta a eladásából származó bevétel előállított áruk a bérelt eszközök, figyelembe kell venni a szezonalitás az üzleti, stb);
lehetővé teszi a különféle biztosítékok formáit és típusát;
csökkenti a tulajdonosi eszközökhöz kapcsolódó kockázatokat;
a lízingdíjak teljes egészében szerepelnek a lízingbevevő termelési költségeiben (költségárában), és ennek megfelelően csökkentik az adóköteles nyereséget;
A kapott eszközök általában nem tartoznak a lízingbevevőhöz a mérlegben, ami mentesíti őt az ingatlan adóterhelésétől;
lehetővé teszi a minősített szolgáltatási és karbantartási szolgáltatások beszerzését stb.
A lízing konkrét hátrányai a következők:
a lízing végső költsége általában magasabb, mint a hitelhez kötött eszközök vásárlása;
hogy a tranzakció értékének 25-30% -át kell előre fizetni;
a kifizetések kötelezőek és időben készülnek, függetlenül a berendezés állapotától és a gazdasági tevékenység eredményétől;
A berendezések gyorsított értékcsökkenésének előnyei a lízingbeadóra esnek;
növelje a vállalkozás pénzügyi kockázatait;
további garanciákra vagy biztosítékokra van szükség;
az ügylet jogi összetettsége, stb. A közgazdász enciklopédiája - URL: www.Grandars.ru
A befektetési projektek részletes kidolgozásával és a hitelkeretek kárára történő bármely ingatlan megvásárlási opcióval való összehasonlításával, valamint a lízing révén ugyanazon ingatlan megszerzésének lehetőségével a menedzsernek hasonló opciókat kell teljesítenie ezen opciók végrehajtásához. Különösen figyelembe kell venni a következő körülményeket.
1. A számításba bevonandó kölcsönzési feltételeknek mind a hitelfelvevő, mind a lízingbevevő számára rendelkezésre kell állniuk. Téves összehasonlítani a hosszú lejáratú, például hét vagy nyolc évre szóló ingatlantulajdon-beszerzési lehetıségeket, és ugyanezzel a kifejezéssel egy bankkölcsönt vonzanak e berendezések vásárlására. El kell indulni a hitelpiacon kialakuló valós helyzetből. A lízingtársaság vonzó feltételekkel történő kölcsönszerzésének képessége egyáltalán nem jelenti azt, hogy pontosan ugyanaz a lehetőség és pontosan ugyanolyan feltételek mellett bármilyen építőipari szervezet érdekelne a berendezések megvásárlásában.
2. Mindkét opció esetében ugyanazt a visszafizetési gyakoriságot a hitelezőnek (a lízingtársaságnak és a banknak) kell fizetnie. A számítások során figyelembe veszik a fizetések pénzügyi egyenértékűségének úgynevezett elvét, vagyis a kölcsönre és a lízingre vonatkozó kifizetéseket egyszerre kell végrehajtani.
3. A forrás a kölcsön visszafizetésének a szervezet értékcsökkenés, amelynek kiszámítása a szokásos, nem sürgősségi alapon (azaz anélkül, hogy a megszerzésének lehetőségét nyújtott ellátások lízing), és a nettó jövedelem a hitelfelvevő, a fennmaradó adózott.
A pénzügyi lízing jövedelmezőségének meghatározása érdekében ugyanazon vállalat pénzforgalmát a következő két esetben kell kiszámítani.
1) A társaság az ingatlanszerzéshez szükséges ingatlanot a bankban kapott kölcsön felhasználásával szerezte meg.
2) Ugyanaz a vállalat ugyanazt a vagyontárgyat szerzi meg a lízingszerződésnek megfelelően.
Minden lízingvállalat többváltozós számításokat végez a lízing előnyeinek meghatározására a kölcsönhöz képest. A gyakorlatban számos technikát alkalmaznak. Ezek a számítások azért szükségesek, hogy meggyőzze és gazdaságilag érdekli az ügyfeleket az általuk kínált szolgáltatásokban. Végül a kapott eredmények függenek az olyan tényezőktől, mint:
- a lízingtársaság által vonzott hiteleszközök költsége;
- a lízingszerződés időtartama;
- a lízingfizetések kifizetésének gyakorisága;
- az előleg összege;
Ebben a tanulmányban megvizsgáltuk a kölcsönvett tőke és a lízing fogalmát, lényegét és típusát, hiányosságait és előnyeiket, ami a következő általános következtetéseket eredményezte:
1. A kölcsönvett tőke az adósságkötelezettség formájában kapott tőke típusa, elengedhetetlen megtérülés tárgya és határozott időtartamú. A bankok rövid lejáratú hitelei a legnagyobb szerepet töltik be a vállalkozások kölcsönvett tőke kialakításában.
2. A lízing olyan lízingszerződés, amely a lízingbevevő termelési célokra történő felhasználását követően üzem, ipari áruk, berendezések, ingatlanok bérbeadására szolgál, miközben ezeket az árukat a lízingbeadó vásárolja meg, és ő a tulajdonjogot
A lízing előnyei közé tartozik: a rövid távú lízing kényelme, a lízingszerződés megszűnésének lehetősége, szolgáltatások nyújtása, adókedvezmények, kiegészítő finanszírozás stb. Így a lízing egy nagyon nyereséges hosszú távú bérleti forma, amelyet gyakran használnak a modern világban. Ezenkívül a lízing az egyik leghatékonyabb módja annak, hogy vonzzák a szükséges befektetési tőkét, ami különösen fontos a jelenlegi piacgazdaságban. A vállalat irányítási rendszerének azonnal reagálnia kell a belső és külső környezetben bekövetkező változásokra, nevezetesen: a kölcsönfelvételi feltételek megváltozására, a hitelfelvételi módszerek megváltoztatására és a kölcsönvett finanszírozási források vonzásának új módjaira. Figyelembe véve az orosz vállalkozások magántőke vonzásának sajátosságait, valamint a modern gazdasági feltételeket, azt lehet mondani, hogy összefüggés van a nemzetgazdaság növekedési rátáinak és az orosz vállalkozások által nyújtott hitelfelvételi volumen között.
Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve st.807 p. 1RF.
A közgazdász enciklopédiája - URL: www.Grandars.ru
Hosted on Allbest.ru