A pythagonokkal kapcsolatos költségek
Kölcsönös alapok (befektetési alap befektetési alapok) / 13. fejezet A befektetési alapokhoz kapcsolódó költségek
Milyen költségekkel jár a befektetési alapok befektetése? Úgy tűnhet, hogy ez nem olyan fontos, de ne tegyél ilyen gyors következtetéseket. Anélkül, hogy biztosítaná a kötelező kifizetések tényét, kellemetlen meglepetést okozhat. "A befektető teljes nyeresége a teljes bruttó jövedelem, kivéve a költségeket" - mondta John Bogle, a The Vanguard Group alapítója, az Egyesült Államok legnagyobb befektetési alapja. Ezért azt ajánlja, hogy minden beruházási költséget folyamatosan ellenőrizni kell. Egyet kell értünk vele, mert az összes költség összege jelentősen befolyásolhatja befektetései hatékonyságát. Akkor mit kell fizetnie a részvényesnek? Mennyit és kinek kell fizetnie a befektetési alapokba történő befektetéssel? Ebben a fejezetben válaszolunk erre a kérdésre.
Így gondolod, mit kell tenned, hogy hatékonyan ellenőrizhesd és optimalizáld a beruházási költségeket? Ez így van! Ehhez ismernie kell a költségeket és meg kell értenie a működésüket és természetüket. Nos, kezdjük el! Az egység befektetési alap részvényeseinek költségei három csoportra oszthatók:
- a befektetési alapok infrastrukturális költségei;
- tranzakciós költségek;
- működési költségek.
Nézzük részletesen. A befektetési alapok infrastrukturális költségei az alapok teljes infrastruktúrájának költségei és különféle díjak, amelyek között szerepelnek a különleges letétkezelő, a regisztrátor, a könyvvizsgáló és az alapkezelő társaság javadalmazása. Ez magában foglalhat olyan kiadásokat is, amelyek közvetlenül kapcsolódnak a befektetési alap életéhez, és amelyek az alap vagyona rovására visszafizetendők. Meg kell mondanom, hogy ezek a költségek nem közvetlen költségek, hanem az alap nettó eszközállományának éves átlagértéke, és nem maguk a részvényesek. Valójában a befektető nem veszi észre e költségek hatását, mivel ezek a befektetési jegyek befektetési jegyeinek értékének részét képezik. De ne figyeljen a méretükre még mindig nem szabad, mert közvetlen hatással vannak a pénzügyi eredményre. És bár a törvény a nettó eszközérték 10% -át a fenti jutalmak teljes összegére korlátozza, gyakran a befektetési alapokat a tisztességesség határain belül tartják és a nettó eszközérték 3-6% -át terhelik.
A tranzakciós költségeket a befektetési jegyek befektetési jegyeinek átutalása okozza. Tehát ahhoz, hogy egy befektetési jegy befektetési jegyet vásároljon, egy bizonyos összeget át kell utalnia az alap folyószámlájára. Nyilvánvaló, hogy ez a művelet bizonyos banki szolgáltatásokhoz kapcsolódik. A banki átutalási jutalék a tranzakciós költségek. Ezek a befektetők közvetlen költségei, amelyeket el lehet kerülni. Tehát a pénzt a befektetési alap alapkezelő társaságának pénztárában lehet készpénzben készíteni. És van lehetőség arra is, hogy fiókot nyisson meg ugyanabban a bankban, ahol a kiválasztott befektetési alapot kiszolgálják, és minden banki átutalás ingyenes. Ha azonban a befektetéseket rendszeresen, sőt több különböző befektetési alapban is végrehajtják, akkor ezek a módszerek extra terhet jelentenek. Ki szeretne havi rendszerességgel meglátogatni az alapkezelő társaságok irodáit, vagy csak egy tucat bankban számlát létesíteni, csak az új részvények megvásárlására? Tehát sok befektető számára a tranzakciós költségek valós költségek, amelyekre számolni kell.
Valójában beszéljünk a kedvezményekről és a juttatásokról. A diszkont az alapkezelő társaság által a befektetési jegyek visszaváltására felszámított jutalék, azaz a befektetési alap befektetési alapból történő visszavonása. A kedvezmények nagysága eltérő, és függhet a befektetési alap befektetési idejétől. De nem haladhatják meg a 3% -ot. Elégedettnek tartja, hogy az egység nagyon hosszú birtoklásával az engedményeket általában egyáltalán nem számítják fel.
A pótdíj egy jutalék, amelyet az alapkezelő társaság a befektetési jegyek befektetési jegyeinek megvásárlásakor is felszámít. Oroszul beszél - a díj nagysága és az egység árának növekedése a felvásárláskor. A felár összege nem haladhatja meg az egység értékének 1,5% -át. Gyakran a felár összegét befolyásolja a beadott pénz mennyisége - vagyis annál több pénzt fektet be, annál kevesebb a pótdíj.
Végül nézzük meg - nem felejtettük el mi? Lehet, hogy még mindig vannak bizonyos költségek a befektetési alapokban? Ők. Szükséges a pénzügyi tanácsadóknak olyan díjakat fizetni, amelyek segítenek kiválasztani a befektetési eszközöket és befektetési terveket készíteni. De nem minden befektető igénybe veszi szolgáltatásait, így az ilyen költségek nem állandóak.
Tulajdonképpen a befektetési alapokhoz kapcsolódó kiadások főbb tételeit már tanulmányoztuk. Mivel a befektető feltétlenül találkozik velük, a vágytól függetlenül, ezeket a költségeket állandónak lehet nevezni. Amint azt már említettük, a sikeres pénzügyi eredmények eléréséhez ellenőriznie kell ezeket a költségeket, és meg kell próbálnia optimalizálni őket. Nos, és tovább fogjuk tanulmányozni az egyes befektetési alapok részvényforgalmának minden módját, és sajátosságainkat a valóságunkban megvizsgáljuk.