A lízing mint befektetési eszköz - absztrakt, 2. oldal
A lízingügylet viszont a lízingbeadó, a lízingbevevő és a lízingelt eszköz eladója (beszállítója) közötti lízingszerződés végrehajtásához szükséges szerződések együttese. [11]
A lízing tárgya minden olyan nem fogyasztható tétel lehet, beleértve a vállalkozásokat és egyéb ingatlantulajdonokat, épületeket, szerkezeteket, berendezéseket, gépjárműveket és egyéb ingó és ingatlan vagyont, amelyek vállalkozási tevékenységre használhatók. A lízing tárgya nem lehet földterület és egyéb természeti tárgyak, valamint olyan ingatlan, amelyet a szabad forgalomba bocsátott szövetségi törvények tiltanak, vagy amelyekre különleges kezelési eljárást állapítottak meg.
Egy tipikus lízingügylet a következő.
A felhasználó (a lízingbevezetés megkötése után) tájékoztatja a lízingvállalatot arról, hogy milyen felszerelést igényel.
A lízingcég a projekt likviditásának megállapítása után megvásárolja ezt a berendezést a gyártótól vagy más jogalanytól, vagy a lízing tárgyát képező ingatlan eladásától.
A lízingtársaság (lízingbeadó), aki a berendezés tulajdonosává válik, ideiglenes használatra továbbítja (a szerződés által meghatározott további visszafizetési jogot) a lízingbevevőnek, és visszaadja a lízingdíjat.
Határideje az eszközök felhasználását és a kapcsolódó értékcsökkenés szempontból különböztetik meg: a lízing a teljes megtérülés, és ennek megfelelően a teljes amortizáció az ingatlan, ha a szerződés időtartama megegyezik a normatív feltételeket a vagyon, és van teljes kifizetését a költségek a lízingelt ingatlan a lízingbeadó; lízing részleges megtérülés és ezért nem teljes amortizáció az ingatlanok, ahol az a szerződés időtartama kevesebb, mint a normál távon az eszközök, és tetteiért csak akkor fizet költségeinek egy részét a lízingelt ingatlan. Az utolsó jelzés - a lízingeltétel időtartama és a lízingelt ingatlan megtérülésének mértéke (lerövidítése) az egyik fő kritérium a lízing pénzügyi és működési jellegének megkülönböztetéséhez.
A lízing egésze elsősorban gazdasági kapcsolat, pénzügyi befektetési intézmény, szabályozott jog. Egy közgazdász esetében a lízing olyan módszert jelent finanszírozásra, amely alapokba fektet be, általában a gazdálkodó állóeszközeibe. Az állami szabályozás szempontjából a lízing tekinthető a vállalkozói tevékenység egyik formájának.
Lehetséges a lízing mint ingatlan és gazdasági kapcsolatok komplexumának meghatározása, amely az ingatlan tulajdonjogának megszerzésével és annak későbbi átruházásával ideiglenes birtoklás és díjfizetés céljából történő átadás során keletkezik.
A lízing kapcsolatok típusai különböznek attól függően, hogy: a tranzakciók szervezési formái, időtartamuk; a felek felelősségi köre; a lízing tárgyak jellemzői és az értékcsökkenés feltételei; típusú lízingfizetések; az adókedvezményekkel kapcsolatos attitűdök; a piac szektora.
Pénzügyi lízing. Az ilyen jellegű lízingügyletek a tulajdonjog különleges tulajdonbevételére irányuló műveletet jelentenek, és az ideiglenes birtoklásra és felhasználásra vonatkozó ideiglenes birtoklást és felhasználást a működésének időtartamát megközelítő időszakra, valamint az ingatlan értékének vagy egészének értékcsökkenésére fordítják. A megállapodás időtartama alatt a lízingbeadó lízingdíjak révén visszanyeri az ingatlan teljes értékét, és nyereséget kap a pénzügyi tranzakcióból.
A pénzügyi lízinget jellemző főbb jellemzők a következők:
a lízingbeadó nem saját célra vásárol ingatlanokat, hanem kifejezetten lízingre való átruházására;
az ingatlantulajdonos és az eladó megválasztásának joga a felhasználóhoz tartozik;
az ingatlan eladója tudja, hogy az ingatlant speciálisan a lízinghez megvásárolták; az ingatlant közvetlenül a felhasználónak szállítják és üzembe helyezik;
Az ingatlan minőségére, annak teljességére, a jótállási idő alatt keletkező hibák kijavítására vonatkozó követelésekért a lízingbevevő közvetlenül az ingatlant eladja;
A véletlen halálozás és vagyon károsodásának kockázata a bérlőnek a működésbe lépett elfogadó-kézbesítési okirat aláírása után átadódik.
A pénzügyi lízing több különböző típusú, amely független nevet kapott.
A klasszikus pénzügyi lízinget a kapcsolat háromoldalú jellege és az ingatlan teljes értékének kompenzálása jellemzi. A lízingbevevő kérésére a lízingbeadó beszerezze a szükséges felszerelést a szállítótól, és átadja azt a lízingbevevőnek, megtéríti pénzügyi költségeit, és nyereséget realizál a lízingfizetések révén.
Vissza lízing. Számos lízingügylet a "visszafizetési lízing". Valójában ez egy kétoldalú bérleti szerződés. A különlegessége ennek a fajta lízingszerződések, hogy a bérlő mind a „szállító” lizinguemogo eszközök, más szóval, hogy a tulajdonos-üzemeltető értékesíti lízingcég, és ezzel egyidejűleg köt bérleti szerződést vele a felszereltsége megegyezik a bérlő. Az ügylet a következő sorrendben történik:
a lízingbeadó és a lízingbevevő között lízingszerződést kötött;
egy lízingtársaság vásárol berendezéseket a bérlőtől, aki a berendezés tulajdonosa;
A lízingbevevő rendszeresen fizet bérleti díjat a lízingszerződés feltételeinek megfelelően.
Az ilyen ügylet előnyei az eredeti tulajdonosnak, majd a berendezés bérlőjének a következőképpen alakulnak:
akkor igénybe vehet egy lízingtársaság szolgáltatásait olyan esetekben, amikor már megvásárolták a felszerelést, amikor nyilvánvalóvá vált, hogy a jelentős beszerzési forrás forgalomból történő átirányítása e berendezések megvásárlásához vezetett, vagy pénzügyi helyzetének romlásához vezethet;
a lízingtársaságtól kapja a berendezés teljes költségét, visszajuttatja a berendezések megvásárlásához felhasznált pénzeszközöket, miközben megtartja a jogot a berendezés tulajdonjogára és használatára;
tárgyalhat a lízingcéggel, amely már rendelkezik a szükséges felszereléssel és használatával. Ezen kívül:
a lízingdíjak levonásra kerülnek a gazdálkodó adóköteles nyereségéből, és az aktuális működési költségekként kerülnek elszámolásra;
a lízingbevevőtől a tranzakcióhoz (részvények, kötvények, bankgarancia vagy garanciák egyéb formáihoz) nyújtandó kiegészítő biztosíték átutalásától kevesebbet kell benyújtania.
Így még azok a vállalatok, hogy abban az időben a felszerelések beszerzése bármilyen okból nem tetszik, nem tud, vagy egyszerűen nem tud lízing lehetőségeket, képesek használni annak minden előnyével (beleértve a gyorsított értékcsökkenési leírás, a feladat a lízingdíjak az önköltségi ár, stb .) a felszerelés beszerzése után. A visszaküldött lízing gyakran a leghatékonyabb és viszonylag olcsó módszer egy vállalkozás pénzügyi helyzetének javítására. Az ilyen típusú lízingdíjak összege főként a hitel jelenértékétől és a bérelt eszköz értékétől, valamint az értékcsökkenéssel csökkentett értéktől függ. [8]
A berendezés vételárának és a lízingbeadónak történő értékesítésének árát általában nem a lízingbevevőnek fizetik ki, hanem értékcsökkenésként számolják el vagy arányosan osztják el a lízingfizetésekkel. Ha a tranzakció időpontjában a piaci ár alacsonyabb, mint a berendezés nem értékcsökkentett maradványértékét, a különbözetet veszteségként kell elszámolni a lízingbevevő mérlegében. A visszafizetési lízing fontos előnye a már működő berendezések használata az új építés alatt álló létesítmények finanszírozási forrásaként.
Visszlízing megadja neked a lehetőséget, hogy refinanszírozza beruházások alacsonyabb költséggel, mint bevonásával banki hitelek, különösen akkor, ha a társaság fizetőképességét kerül hitelek szervezetek kérdőjelezi mert a kedvezőtlen közötti arány Alkotmány- és hitelek és a képesség, hogy további hitelek, csak a kockázatos (magasabb) hitel százalék. Azt is meg kell állapítani, hogy a bérleti forrása közép- és hosszú távú refinanszírozási, míg a kereskedelmi banki hitelek általában időtartamra 1,5 év szükségességét egymást követő megújulás.
A legfontosabb a tőkeáttétel (hitel, egység, külön) lízing vagy lízingelés a további forrásokkal a vonzereje a legnehezebb, mivel többcsatornás finanszírozással jár, és általában a nagy költségű projektek megvalósítására használják.
Az ilyen jellegű lízing megkülönböztető jellemzője, hogy a lízingbeadó a felszerelés megvásárlásakor nem az összes összeget, hanem csak egy részét fizeti ki pénzéből. A fennmaradó összeg, amelyet egy vagy több hitelezőtől kölcsönöz. Ugyanakkor a lízingtársaság továbbra is élvezi az ingatlan teljes értékéből kiszámított adókedvezményeket.
Az ilyen típusú lízing másik jellemzője, hogy a lízingbeadó bizonyos feltételekkel kölcsönt vesz fel, amely nem jellemző a hazai pénzügyi és hitelkapcsolatokra. A kölcsönt a bérbeadó eszközeivel szembeni követelés nélkül hozták meg. Ezért a bérbeadó rendszerint a hitelnyújtás előtti zálogjogot állít fel az ingatlan hitelezői javára, és elismeri számukra a jogot, hogy a lízingdíj egy részét a kölcsön visszafizetéséhez kapja.
Így a tranzakció legnagyobb kockázatát a hitelezők - bankok, biztosítótársaságok, befektetési alapok vagy más pénzügyi intézmények viselik, és csak a lízingfizetések és a lízingelt ingatlan szolgálnak a kölcsön visszafizetésének biztosítékaként.
5. Működési lízing. Ezt a lízinget a berendezések rövid bérbeadására használják, amelyben a termék életciklusa sokkal hosszabb, mint a szerződéses bérleti időszak. A működési lízingberendezés nem teljes mértékben leértékelődik a lízing időtartama alatt, és újra bérbe adható, vagy visszajuttatható a lízingbeadónak. A gyakorlatban a lízingügyletek nem haladják meg a hároméves időszakot. Az ilyen tranzakciókban a bérlő fenntartja a jogot a szerződés megszüntetésére, feltéve, hogy a lízingbeadó előzetes értesítést kap. A lízingnek ez a formája a lízingbevevő nagyobb felelősséget ró a bérleti tárgy biztonságára. A bérlő vállalja, hogy önállóan szerződést kötött a szállítóval a berendezés javításával és karbantartásával. [4]
Az operatív lízinget a következő jellemzők jellemzik:
a lízingszerződés időtartama lényegesen kisebb, mint az ingatlan szokásos élettartama, amelynek következtében a lízingbeadó nem várhatja vissza az ingatlan értékét egy szerződésből származó bevételből; az ingatlant többször bérbe adják; A lízing nem olyan ingatlan, amelyet kifejezetten a lízingbevevő kérésére vásároltak meg, de lízingtársaságnál áll rendelkezésre. Más szóval, a lízingvállalat ingatlanszerzés során nem ismeri az adott felhasználót. Ebben a tekintetben a lízingtevékenységre szakosodott lízingvállalatoknak tisztában kell lenniük az új és használt lízingpiac jelenlegi állapotával;