Hatás - diverzifikáció - nagy olaj- és gázcikk enciklopédia, cikk, 1. oldal
Hatás - Diverzifikáció
A diverzifikáció hatása valójában az egyetlen ésszerű munkahelyi szabály a pénzügyi és egyéb piacokon. A diverzifikáció elve szerint különféle független tevékenységeket kell végezni, akkor a hatékonyságot átlagolják, és a kockázat egyértelműen csökken. [1]
Elméletileg a diverzifikáció hatása csak pozitív - a hatékonyság átlagolódik, és a kockázat csökken. [2]
A diverzifikáció hatására a befektetési alapok mindenféle kockázatot felszámolhatnak, kivéve a piacot. [3]
Ebben az esetben a diverzifikáció hatása a legjelentősebb, a s.c. a portfólióhoz tartozó portfólió súlyának megfelelő kiválasztásával, azaz kockázatmentes portfólióval lehet elérni. [4]
Ez a példa világosan mutatja Markowitz diverzifikációjának hatását. Ezt a jelenséget néha a diverzifikáció csodájaként hívják. Markowitz diverzifikációs stratégia feltételezi, hogy a növekedés a korreláció (kovariancia) visszatér acti szigetek alkotó egyetlen listát, növeli a variáció (és ennélfogva a standard deviáció) hozammal kapjuk a portfolió. A csoda nyilvánvalóvá válik az eszközök várható hozamának negatív korrelációjával. Nagyszerű, hogy egy befektető csökkentheti a portfolió kockázatát úgy, hogy a várható hozamot alacsony (lehetőleg negatív) korrelációjú eszközök kombinációjával kezeli. Az egyetlen rossz dolog az, hogy nagyon kevés eszköz van, kis és negatív korrelációval. Így a probléma alakul keresés a sok vagyon ilyen portfolió, amely egy minimális a kockázata egy adott szintű hozamot, vagy fordítva, egy adott kockázati szint lenne a legnagyobb hozamot. [5]
Ez a példa világosan mutatja Markowitz diverzifikációjának hatását. Ezt a jelenséget néha a diverzifikáció csodájaként hívják. Markowitz diverzifikációs stratégia feltételezi, hogy a növekedés a korreláció (kovariancia) hozamok eszköz alkotóelemei egyetlen listát, növeli a variáció (és ennélfogva a standard deviáció) hozammal kapjuk a portfolió. A csoda nyilvánvalóvá válik az eszközök várható hozamának negatív korrelációjával. Nagyszerű, hogy egy befektető csökkentheti a portfolió kockázatát úgy, hogy a várható hozamot alacsony (lehetőleg negatív) korrelációjú eszközök kombinációjával kezeli. Az egyetlen rossz dolog az, hogy nagyon kevés eszköz van, kis és negatív korrelációval. Így a probléma alakul keresés a sok vagyon ilyen portfolió, amely egy minimális a kockázata egy adott szintű hozamot, vagy fordítva, egy adott kockázati szint lenne a legnagyobb hozamot. [6]
A sikeres portfoliókezelés érdekében figyelembe kell venni a diverzifikáció hatását és a hatékony portfólió koncepcióját. [7]
Ha a részvények közötti korreláció minimális volt, a diverzifikáció hatása arra a tényre vezetne, hogy a portfólió összértéke néhány százalékon ingadozik. De a gyakorlatban a korreláció meglehetősen magas, hiszen tíz vállalat közül, amelyek részvényeit az index kiszámításának alapjaként használják, öt olaj, és függ a világolajáraktól. A vizsgált időszakban az olajárak instabilak voltak az iraki háborúval kapcsolatos okok miatt. [9]
Az egyenlet (15.3.) Egyik következménye azonban az, hogy az eredeti piaci modell diverzifikálásának hatása megmarad. [10]
Megmutattuk Önnek, hogy a diverzifikáció intuitív szinten csökkenti a kockázatot, de megérteni tudja a diverzifikáció hatását. tudnia kell, hogy a portfolió kockázata az egyes készletek kockázatától függ. [11]
A fő előnye a német univerzális bankrendszer képest az angolszász bankrendszer a feladatok szétválasztása nagyobb stabilitás alapján diverzifikációs hatások és a kapcsolódó magas rendelkezésre állás készpénzletétből. Az univerzális alapon működő bank a műveletek és szolgáltatások széles skálájával képes ellátni az ügyfelet, és ennek köszönhetően jövedelem- és veszteségeket terjeszthet a banki tevékenységből. [12]
A maximális kockázatcsökkentés akkor érhető el, ha 10-15 különböző értékpapírt választanak ki a portfólióban; a portfolió összetételének további növekedése nem kivitelezhető, mivel a túlzott diverzifikáció hatása van. amit el kell kerülni. [13]
Míg egy 1, a maradék kockázat cp csökken az N növények számának növekedésével. Érdekes megjegyezni, hogy ha az alfa értéke 1, akkor nincs diverzifikációs hatás; Ha az alfa értéke kevesebb, mint 1, a portfolió méretének növelése növeli a nem piaci kockázatot. [14]
Oldalak: 1 2