A központi bankok funkciói
A központi bankok funkciói
A gazdasági fejlődés korai szakaszában a Központi Bankokat (CB) kibocsátóknak hívták. Eközben a kibocsátó bankok funkciói jelentősen bővültek, elméletben és gyakorlatban a "központi bank" fogalmát használják.
A modern KB-k rendszerint jogilag függetlenek, és nem közvetlenül a kormány alá vannak rendelve (kivéve a Bank of England-t). A központi bankok nem mindig tisztán államiak - tehát a Központi Bank funkcióit ellátó amerikai Federal Reserve System magánbankok szövetsége.
Ugyanakkor a központi bankok szorosan együttműködnek kormányaikkal, összehangolt monetáris politikát folytatnak, és a kormányzat ügynökei és kereskedői az értékpapírpiacon, a devizapiacokon, a külföldi kölcsönös letelepedéseken.
A központi bank legfontosabb feladata az oktatási folyamat és a kereskedelmi bankok tevékenységeinek szabályozása. A központi bank a kereskedelmi bankok számára előírja a kötelező tartalékok összegét és a minimálisan jegyzett tőke összegét, figyelemmel kíséri a banki jogszabályok betartását, engedélyezi a kereskedelmi bankok számára bizonyos típusú tranzakciók stb. Ezenkívül a Központi Bank kereskedelmi bankokat, pl. egy bank a bankok számára.
A Központi Bank által követett politikától függően az alábbi konfliktusos célok érhetők el:
- A pénz értékének stabilitása;
- Gazdasági növekedés;
- Teljes foglalkoztatás;
- Fizetési mérleg egyenleg.
A meghatározott feladatok elvégzéséhez a Központi Bank rendelkezésére áll speciális eszközök. Tekintsük a legfontosabbakat.
A refinanszírozási ráta változása. Amint azt fentebb megjegyeztük, a Központi Bank kereskedelmi bankokat, pl. egy bank a bankok számára. A központi bank által nyújtott hitelek kamatlába a refinanszírozási ráta. A refinanszírozási ráta megváltoztatásával a központi bank szabályozza a hitelek árát, vonzerejét a kereskedelmi bankok számára. Ha szükséges a forgalomban lévő pénzösszeg növelése, a jegybank csökkenti a refinanszírozási arányt; a kereskedelmi bankok hajlandóak a Központi Banktól kölcsönöket vállalni, amelyeket jogi személyeknek és magánszemélyeknek nyújtanak. Ha az országban inflációs folyamatok kezdődnek, i.e. a forgalomban sok pénzt fedeztek fel a piac mögött, a központi bank csökkenti a pénzkínálatot a refinanszírozási ráta emelésével. A kereskedelmi bankok kevésbé hajlandóak drágább kölcsönöket vállalni, miközben továbbra is visszaadják a régi kölcsönöket a központi banknak. Így a pénzforgalom egyenlege változik, és a forgalomban lévő pénz mennyisége csökken.
A közelmúltban az orosz Központi Bank kezdte használni a "kulcsár" kifejezést, fokozatosan felhagyva a refinanszírozási arány általánosan elfogadott koncepciójával. Úgy gondolják, hogy ez az eszköz gyorsabb és jobb biztosítja a bankrendszer kiigazítását. Pontosabban így néz ki: a jegybank hetente tart aukciókat. amelyen pénzt kínálnak a kereskedelmi bankoknak az értékpapírok (részvények vagy kötvények ezen bankok) értékpapírjain. Az a kulcs, amelyre a kereskedelmi bankok pénzt keresnek, alapul szolgál a kulcsarány meghatározásához.
Nyílt piaci politika. A nyílt piac politikája a központi bank által kibocsátott államkötvények vásárlása és értékesítése a pénzpiac befolyásolása érdekében. A nyíltpiaci politika fő célja az értékpapírok kínálatának és keresletének szabályozása, a kereskedelmi bankokkal való megfelelő reakció.
A gém (ha float elég sok „extra” pénz) Központi Bank a kereskedelmi bankok vásárolni értékpapír kedvező feltételek mellett, annak érdekében, hogy csökkentsék a hitelezési kapacitás a vállalkozások és a háztartások. A kereskedelmi bankoknak értékesített pénzért a Központi Bank csökkenti a forgalomban lévő pénzkínálatot. Ezzel szemben, ha szükség van, hogy növelje a forgalomban lévő pénz, a központi bank vásárol a kereskedelmi bankok állampapír, így növelve azok hitelezési kapacitását.
A minimális (kötelező) tartalékok politikája. A minimális tartalék a központi bankban lévő kereskedelmi bankok betéte, amelynek összegét a jogszabályok (vagy a központi bank döntései) bizonyos mértékben a vevők bankbetétjei határozzák meg.
A minimális (kötelező) tartalékok politikájának legfőbb oka az, hogy a tartalékok összege és a forgalomban lévő pénzösszeg között bizonyos kölcsönös függőség van, amelyet a jegybank a forgalomban lévő pénz mennyiségének szabályozásakor alkalmaz. Különösen, ha például a Központi Bank 20% -ot állapít meg a lekötött betétekre, ez azt jelenti, hogy minden kereskedelmi banknak át kell utalnia egy külön számlára a központi banknál, minden 100 rubelből 20-ra. az ügyfelek által készített ilyen típusú betétek.
Jelenleg a minimális tartalék kettős célja:
- Először is biztosítaniuk kell a likviditás állandó szintjét a kereskedelmi bankokban, azaz készpénzhiány esetén átmenetileg átveheti őket a tartalékalapból (ezen kívül a kötelező tartalékok a kereskedelmi bankok ügyfelei számára kiegészítő garanciaként szolgálnak);
- Másodszor, a kötelező tartalék a Központi Bank eszköze a kereskedelmi bankok pénzkínálatának és hitelképességének szabályozására. Például, ha növelni szeretné a forgalomban lévő pénzösszeget, a központi bank csökkenti a kötelező tartalékot. Ezzel szemben, amikor szükséges a pénzkínálat csökkentése, a jegybank növeli a kötelező tartalék mértékét.
Devizabeavatkozások politikája. A deviza beavatkozások politikája abban áll, hogy a központi bank a nemzeti valuta egy bizonyos árfolyamának fenntartásával külföldi vagy nemzeti devizát vásárol vagy értékesít a bankközi piacon vagy a devizapiacon.
A deviza beavatkozások fő célja a nemzeti valuta árfolyamának (vagy a devizának a megfelelő megállapodással történő) napi ingadozásának kiegyenlítése, nem pedig mesterséges támogatása. A probléma ebben az esetben az, hogy még a fejlett állam központi bankja, amelynek nagy értékű nemesfémtartalékai és pénzneme nem képes megváltoztatni a teljes piaci trendet.
Ha a piaci trend (trend), például a japán jen a dollárral szemben felfelé, a Bank of Japan nem hosszú távon ellenállni a piacon, és annak biztosítása érdekében, például gyengülése a jen, mint ebben az esetben, a központi bank eladja az összes devizatartalékok és általában hogy elveszítse a lehetőséget, hogy befolyásolja a devizapiacon. Mindazonáltal, a Központi Bank beavatkozás az adásvételi ügyleteket a devizapiacon néha elég lesz megvalósítható - főleg két okból:
- először is, hogy az árszint ingadozásait az átlag szintjéig kizárják, ezáltal megakadályozzák a devizapiac nagyarányú spekulációját;
- másrészt a nemzeti valutaárfolyam bizonyosságának és kiszámíthatóságának bevezetése. Ez a paraméter nagyon fontos az exportőrök, az importőrök számára, az állami és a vállalaton belüli tervezés rendszerében.
A hozzárendelt feladatokat egy "valutafolyosó" bevezetésével érik el, amelynek paramétereit a Központi Bank szakemberei számolják ki, majd nyilvánosan bejelentik. Technikailag a "pénznemfolyosó" határait a Központi Bank szükséges könyveiben végrehajtott deviza beavatkozások miatt tartják fenn. Néha azonban a központi bankok hirtelen, a piacok figyelmeztetése nélkül hirtelen vezetnek be a deviza beavatkozásokat. Ennek célja a spekulánsok támadása.
A Központi Bank pénzügyi piacokkal való munkájának külön eszközeként a szóbeli beavatkozás politikáját is figyelembe lehet venni. A kereskedelmi bankok és a befektetési alapok, a nagyvállalatok és a magánkereskedők szorosan követték a világ legnagyobb országainak központi bankjainak nyilatkozatait. A globális piacok valamennyi kulcsszereplője érzékeny a Federal Reserve System (a Fed az Egyesült Államok Központi Bankja) tagjai, az EKB, az Angliai Bank és más országok vezetőire. A pénzpiaci szereplők alaposan megvizsgálják az igazgatótanácsok és a Központi Bank tagjai üléseinek jegyzőkönyvét, megpróbálva megérteni rejtett jelentését. És a Központi Bank vezetőinek közvetlen szándékai a szándékokról vagy a jövőbeni intézkedésekről a pénzügyi eszközök valódi értékesítésével vagy vásárlásával összehasonlíthatók. Ezért az ilyen "verbális beavatkozás" széles körben elterjedt a modern gazdasági gyakorlatban.