Hitelesített források üzleti - jó vagy rossz, rusbase
A "hitel" fogalma mindenki számára ismert. Alig ismerőse körében van olyan személy, aki soha nem használt pénzt az életében (akár egy barátjának, egy fogyasztási hitelből, egy bankhitelkártyából vagy egy jelzálogból). A banki hitelek vonzereje az üzleti életben kevésbé gyakori, és sok vállalkozónak van egy bizonytalan ötlete az ilyen hitelezés sajátosságairól.
A pénzügyi írástudományi sorozat cikkében, Maria Nazarova, az Seeneco online pénzügyi menedzsment szolgáltatás tanácsadója. több tippet ad a hitelfelvételről.
Olyan esetek, amikor a tulajdonosok megy körülbelül látszólag csábító ajánlatokat, hogy ki kölcsön üzleti, vezetett a hit által a cégnél, és reméljük, hogy a piac, nem fordítanak megfelelő figyelmet a gondos tévedés a pénzügyi stratégia. Anélkül, hogy észrevették volna, a fizetésképtelenség kockázatát kockáztatták. Néha még tapasztalt üzletemberekkel és nagyvállalatokkal is történik (hello, Transaero!).
Mások ellenben konzervatív álláspontot követnek: "Nincs hitel. Fejleszteni csak saját költségként, hogy ne legyen adósság-lyuk, és ne veszítse el az üzletet. " Ez nagyon jó a vállalat pénzügyi stabilitására, de néha elrettentő lehet a piaci részesedés növekedésétől.
Egy érettebb helyzet az, hogy a hitel az egyik olyan pénzügyi eszköz, amely a korlátozások számának (a vállalat fejlődésének szakaszában, az iparágban, a piac érettségében, az egyedi piaci helyzetben) pozitív hatással lehet az üzleti fejlődésre. De mindezeket a tényezőket ismerni kell és figyelembe kell venni a döntéshozatal során.
Hitel a vállalkozás megkezdéséhez
Először is, elmondom neked a vállalkozás megkezdésének hitelét. Nyilvánvaló, hogy a kezdeti vállalkozónak nagyobb a kockázata, hogy nem tudja elérni a jövedelmezőséget és elegendő nyereségességet az adósság visszafizetéséhez. Még egy tapasztalt vállalkozó kezében egy új üzleti projekt sem garantálja a sikereket és a magas nyereséget a kezdeti szakaszban. Ezenkívül a kölcsönvett pénz tőkeszerkezetének túlsúlya, amelyhez folyamatosan kamatot fizetnek, csak növeli az új vállalkozás csődjének kockázatát.
A bankok tökéletesen megértik mindezen "súlyosító körülményeket" - és vagy nem adják kölcsön az üzletet, vagy szigorú feltételeket szabnak annak formátumához (például egy franchise), vagy rendkívül magas árakat kínálnak. Néhány vállalkozó, hogy alacsonyabb kamatozású pénzt kaphasson, magántőként dolgozzon ki fogyasztói hiteleket, remélve, hogy gyorsan eladja adósságait. Ez nem mindig lehetséges.
Tapasztalt vállalkozók és finanszírozók kérdése: ne kezdjen üzleti vállalkozást hitelekkel. Csak saját megtakarításukra vagy partnereik és befektetőik számára alkalmasak.
Hitelfelvétel pénzügyi eszközként
Tekintse meg a helyzetet a vállalat klasszikus hitelezésével (nem projektfinanszírozással, és nem lízingeléssel), amely már sikeresen működik a piacon.
A cégnek stabil a saját tőke megtérülése, például havonta 15%. Vagyis 1 millió rubel tõke kap egy nyereséget 150 ezer rubel havonta. A tõke éves nyeresége 1,8 millió rubel. A vállalat vezetése, miután elemezte a piacot, rájött, hogy a meglévő kereslet és a verseny lehetővé teszi az üzlet méretét. Ehhez a vállalat évente 20% -kal vonzza az 1 millió rubelt. A tőke meglévő jövedelmezőségének fenntartása mellett a társaság további 150 ezer rubelt kap havonta nyereséggel szemben a kamatfizetések előtt. Egy év alatt - ez a számításunk szerint 1,8 millió.
Most kiszámítjuk, hogy ez a hitel mennyire jövedelmező. Ha a kölcsönt egy év alatt veszik igénybe, a vállalatnak 1 millió adósságot és 200 000 "százalékot kell adnia. 1 millió kapott a bankból, + 1,8 millió nyereséget - 1,2 millió, amelyet a vállalat visszaadja = 1,6 millió, az év hátralévő részében.
Így a cég egy évig a munka nem csak vissza az adósság kamatot, hanem keresni további 133333 rubel havonta.
Ez, bár nagyon eltúlzott példa, azt mutatja, hogy a hitel nyereséges, ha a kamatláb jóval alacsonyabb, mint a vállalati üzemi eredmény (esetünkben 20%, szemben a 180% -kal). Egyszerűen, a vállalat pénzt keres, gyorsabban, mint a bankból beérkezett összeget. A hitelt felhasznált alapok felhasználásának ezt a hatását pénzügyi mozgásnak nevezik.
Hétszer számít, egyszer kölcsön
Ha vállalkozásfejlesztésre szeretne kölcsönt vonzani, a döntés meghozatala előtt számos dolgot elemeznie kell.
Először is. őszintén válaszol két kérdésre: milyen kifejezetten külső hitelfelvételt fog adni, és ez az előny abszolút monetáris értelemben mérhető?
Második. ismernie kell a piacot és győződjön meg róla, hogy a kínálat mérsékléséhez kereslet van, és a vonzerejének költsége ismeretes. Még jobb, mielőtt befektetni kell az infrastruktúrába, tesztelni, összegyűjteni az alkalmazásokat stb. A tapasztalt cégek soha nem próbálják kielégíteni a keresletet 100% -kal, ha a verseny lehetővé teszi a piacon. Ajánlatuk mindig egy kicsit szűkös. Ezt figyelembe veszik és a kapacitás bővítésével.
Harmadik. Ismernie kell üzleti vagyonának jövedelmezőségét. Néhányan azt remélik, hogy üzleti tevékenységük növelésével, beleértve a kölcsönzött pénzeket is, a méretgazdaságosság miatt nyereségességet fognak elérni. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy a mérethatás az esetek 100% -ában nem működik.
Szükség van a termelési ciklusok (a jövedelemtermelés üteme) időtartamára is. A hitel futamideje jelentősen meghaladja a termelési ciklus időtartamát, így az így kapott nyereség lehetővé tenné az adósság visszafizetését.
Negyedszer, világosan meg kell értenünk a pénzintézet által kínált összes feltételt. Nem minden vállalkozó tudja meghatározni a hitel tényleges költségét, és kiszámítja a tényleges kamatlábat. Ugyanúgy, mint a fogyasztói piacon, a bankok a hitelszerződésben különféle jutalékokat tartalmaznak, amelyek növelik a hitel valós értékét. Ha összetett összetéveszthető rendszerrel szembesülsz, jobb tanácsadót kérni, vagy elutasítani a javasolt tranzakciót.
Ötödik. mindig van egy "B terv" abban az esetben, ha valami rosszul megy, ahogy tervezte. Például egy új játékos jelenik meg hirtelen a piacon, amelynek megjelenése kellemetlen meglepetés lesz számodra - különösen ha árháborút indít.
Csak az összegyűjtött adatok alapján - önállóan vagy szakember segítségével - kiszámolhatja a kölcsönzött pénzek felhasználásának hatékonyságát. Ne felejtsük el, hogy nem elég, hogy hitelt kapjunk, akkor is el kell távolítanunk a kapott pénzről, irányítsuk őket arra, ami biztosítja a nyereség növekedését. A hitelszerződés aláírása után biztos lehetsz benne, hogy csak egy dolog van: mindenképpen vissza kell adnod a pénzt, és még mindig nyereséget kell kapnod, és senki sem biztosított a vis maior ellen.
Mennyit kell tennie?
A pénzügyi karral növelhető a saját tőke megtérülése, ugyanakkor a kölcsönvett tőke aránya nő, a pénzügyi stabilitás elvesztésének kockázata nő. Ezenkívül a bankok emelnék a hitelek arányát olyan vállalatok számára, amelyek nagy adósság / nyereség arányt mutatnak. Ezért a hitel tervezésekor csak a pénzügyi modell összeállításakor kiszámított összeget kell összpontosítania.
Sokan már hallott, hogy a nagy cégek, különösen azok, amelyek aktívan fejlődő rovására hitelezés (pl üzletláncok), aránya hitelek általános szerkezete a tőke lehet akár 70% -kal, és a tartozás meghaladja az éves bevétel 3-4 alkalommal. A kis- és középvállalkozásokat nem szabad ezeket a mutatók vezérelni. A vállalatnak mindig több lehetősége van a pénzügyi mozgásokra: kötvények kibocsátása, részvények értékesítése stb. Ezenkívül az adósságkötelezettségek koncentrálhatók a csoport egy vállalatára. A kis- és középvállalkozások nem rendelkeznek ilyen lehetőségekkel.
A cikkben a fejlesztési beruházásokkal kapcsolatos üzleti hitelekről érkeztünk, de nem vettük figyelembe azt a helyzetet, amikor egy hitelre van szükség a készpénzháttér fedezésére: ha egy vállalat pénzt vesz el a számlákon, és nem tudja kifizetni kötelezettségeit.
Ilyen helyzetek kapcsolódhatnak mind a fizetési késedelem az ügyfelek, és a hibák a pénzgazdálkodás. Természetesen a hitel vonzereje ebben az esetben inkább a gonoszt kényszerítette, és a készpénzhiányt el kell kerülni. Idővel a közelgő készpénzhiányt láthatja azáltal, hogy készíti el a cash flow előrejelzést Excel-ben vagy pénzügyi menedzsment szolgáltatásokat használ.