A fordítás finomságai
A halmozott nyugdíjalapok (APF) közötti tisztességtelen verseny a betétesek migrációjához vezet, ami sem a "penny", sem az ügyfelek számára nem nyereséges
A betétesnek joga van évente kétszer megváltoztatni az alapot, ezért minden APF arra törekszik, hogy magára vonzza. A nyugdíjalapok közötti verseny, különösen a régiókban, az ágens szintjén van. És azok, akik a betétesek vonzására és a jutalékaik kiaknázására használnak, mind a közvetlen kenőpénzt, mind az információkat felhasználják, hogy enyhén, nem igazolják. Nézetük szerint a játék érdemes egy gyertyát, mert sok APF fizet az ügynököknek legfeljebb az érintett összeg 3% -át, plusz bónuszokat. A jutalék nagysága folyamatosan növekszik. Amint azt az egyik nyugdíjpénztárban elmondták, a legnagyobb befektetők, akiknek nyugdíjpénztárai elérik a több millió tíz vagy annál nagyobb összeget, az ügynökök megbízásaik egy százalékát ígérik. De mivel nincs sok "milliomos", az ügynök az iskolák, kórházak és egyéb költségvetési szervek vezetőivel vagy könyvelőivel tárgyal az egész kollektornak az általa képviselt alapra való átruházásáról. Persze, egy bizonyos megvesztegetésért.
Az oldalon pensiya.kz kifejezetten kimondja, hogy egy befektető kap egy százalékát a fizetett a szert, hogy lefordítani megtakarítás APF, amellyel a szerződés megkötésekor a szert. "Lehetőséget adunk a potenciális befektetőknek, hogy találkozzanak az ügynökkel, aki készen áll arra, hogy bevételeik egy részét készpénz ajándék formájában ossza meg" - ígérte a webhely alkotói. A Pénzügyi Felügyeletek Ügynöksége (AFS) később kénytelen volt megcáfolni ezeket az információkat és magyarázatot adni a fogyasztóknak. Azt mondták, hogy a helyszín lezárult, de eddig könnyű volt.
A befektetők sokféle módon próbálnak vásárolni. Azonban az ügynökök szívesen hallgatnak bizonyos bonyodalmakról.
Nyilvánvaló növekedés
A közelmúltban a legkedveltebb érv az ügynökök körében az volt, hogy lehetővé tette a nyugdíjmegtakarítások tőkésítését az alapból finanszírozásra való átmenet során. Annak érdekében, hogy a betétes megváltoztassa az NPF-eket, az ügynökök azt állítják, hogy képesek lesznek megtakarítani a nyugdíjmegtakarításukat (ebben az esetben a kötelező nyugdíjjárulékok összege - az OPV - és a befektetési jövedelem). Állítólag rögzített alap „A” külön OPV és a befektetési bevételt át az alap a „B” egyetlen összeg, továbbá a befektetési jövedelem a „B” Alap felhalmozott nagy mennyiségű. Ezenkívül a nyugdíjakról szóló törvény értelmében az állam garantálja a kedvezményezettek számára a kötelező hozzájárulások biztonságát az OPV által ténylegesen hozzájárult összegben, figyelembe véve a nyugdíjazás idején az infláció szintjét. Szóval, az ügynökök azt mondják, ha egy másik alapba megy, akkor nemcsak a nyugdíjjárulékait fogja felhasználni, hanem az állami garancia nagy mennyiséget fed le.
Maguk a nyugdíjasok nem szívesen beszélnek a nyugdíjmegtakarítás kapitalizációjáról, és nincs közös véleményük arról, hogy egyáltalán megtörténik-e az APF megváltoztatása vagy megváltozása. Az egyik pénzalap vezetője, a "Szakértő Kazahsztán" kérdéseire válaszul, az anonimitás feltételei mellett megerősítette, hogy a nyugdíj-megtakarítások valóban tőkésítettek. És elmagyarázta miért: "Különösen figyelembe vesszük a kötelező nyugdíjjárulékot és a befektetési jövedelmet. Ugyanakkor a befizetések összegének átutalása is lehetséges. Amikor az alapból az alapba költözik, a teljes összeg a befektetési jövedelem és a járulékok elosztása nélkül jön, és ezt a pénzt a hozzájárulás összegének tekintjük. "
Az NPF Narodny Bank (NPF NSC) arra ösztönzik, hogy ne higgyük el ezt. És az FSA elnöke idézi Elena Bakhmutova-nak: "Az ilyen információk terjesztése olyan kísérlet, amely egy másik alapra csábít. Az alapjában maradt betétes, aki a befektetési bevételeket a nyugdíj-megtakarítások teljes összegére egyenlő mértékben teszi ki. "
Még azok is, akik meg vannak győződve arról, hogy a kapitalizáció valósággá válik, kétséges, hogy érdemes összpontosítani, és dönteni kell egy másik alapra való áttérésről. "Ez egy pillanatnyi előny," - magyarázza a névtelen szakértő. Az a tény, hogy a nyugdíj-megtakarítások nem banki betétek: az NPF-ek, a bankokkal ellentétben, nem garantálják a nyugdíjjárulékért fizetett határozott díjazást, vagy ebben az esetben a befektetési jövedelem összegét. A K2 névleges hozam együtthatója az APF-ek 12 hónapja, három éve és öt éve, valamint az FMSA-rendszer szerinti súlyozott átlagot rendszeresen közzéteszi a honlapján. A betéti kamatlábakkal ellentétben a K2 egy illékony mennyiség: még egy NPF-ben is, a kifröccsenést ki lehet cserélni, és fordítva.
Ismét egy hagyományos egység
Ezek a folyamatok, vagyis a befektetési jövedelem csökkenése vagy növekedése közvetlenül kapcsolódnak az alap nyugdíjait képező pénzügyi eszközök piaci értékének változásához. SPF nyilvántartások nem az összege KZT járulékok, és a szám az úgynevezett hagyományos panzió egység (CPU), elhatárolt bevételek tükröződik a változás értéke: K2 növekszik - növelné a CPU; a hozam csökken - a hagyományos egység értéke is csökken, mert a jövedelem vagy veszteség a betétesek számlái szerint kerül elosztásra a PSE értékének és számának megfelelően.
Itt van, hogy a helyettes elnöke APF NBK Kantar Orynbaev magyarázza, hogy a költségek a hagyományos egységének befolyásolja a nyugdíj összege megtakarítás: „Tegyük fel, hogy a nyugdíj-előtakarékossági számla egymillió tenge. Ez az összeg két változóból áll - a hagyományos egységek száma, például öt ezer, és az UPE értéke. Meghatározni, hogy szükség van egy millió osztva 5000, megkapjuk a pozitív hozamot 200. Ha ez az érték növekszik - 201 200 helyett, és ugyanazon a számát cu a felhalmozás nem egy millió, hanem 1,1 millió tíz. Ha negatív jövedelmezőséget kapunk, akkor a költség $. 199,9-re esik, majd a megtakarítások 999,5 ezerre csökkennek. Ebben a pillanatban a hozzájárulás befizetésre kerül a számlára, és Ön már nem ötezer, de 5.005 UPU-t fizet. Ha a költsége 199, nem 200, akkor mindegyik megtakarítás kevesebb, mint egy millió tízes. " Véleménye szerint ezek a számítások azt bizonyítják, hogy a betétes nem kap különösebb előnyöket az alapból finanszírozáshoz.
De akkor is pénzt veszítesz, ha magas szintű K2-ről egy olyan pénztárra költözik, amely egy idő után veszteségeket szenvedhet. Önmagában az alapból az alapba való átmenet lehet sikeres döntés, ha egy személy elégtelen alapot hagyott és nem sikerült, és a lehetséges veszteségekért való felelősség teljes mértékben magában a befektetőhöz tartozik.
Hol van az igazság
Azonban igazságos, hogy visszatartja a betétesét, aki az év közepén el akarja hagyni a problémás alapot, amint észrevette a veszteségeket? A nyereségesség továbbra is csökkenhet, és hosszú időn át kell várnia a javításra, és olyan nagy veszteségeket is kaphat, amelyek nem fedezik az év visszatérítését.
Úgy tűnik, hogy egy ilyen objektív mutató, mint a névleges hozam együtthatója, nem a legjobb benchmark a válság idején. Annak érdekében, hogy megértsük, hogyan tovább mozog az alap - nyereséggel vagy veszteséggel, tudnia kell az értékpapír állományát, annak minőségét. A nyugdíjasok szerint ez az optimális mutatója az alap teljesítményének. Természetesen az ügynökök nem működnek a portfolió adataival kapcsolatban, amikor arra kérik a betéteseket, hogy változtassák meg az alapot. Először is, nagyon kevesen értik ezt a kérdést, másrészt sok polgár számára a pillanatnyi előny sokkal fontosabb, mint a jövőbeni nyugdíj. Figyelembe kell venni a lakosság többségének a nyugdíjrendszerbe való bizalmatlanságát is.
De azok, akik még mindig megfontolják megtakarításuk biztonságát, figyelmet kell szentelnie az APF portfóliójának megbízhatóságának, hiszen részben neki tartozik, és megvásárolta. Még egy pénzügyi helyzetben levő tudatlan személy is kaphat egy ötletet alapját képező kockázatokról: az FSA közzéteszi ezt az információt. Az utolsó oszlop fontos a betétes számára - a kockázati eszközök részesedése a nyugdíjeszközök jelenlegi értékében. Minél magasabb a százalék, annál kockázatosabb a portfolió, annál alacsonyabb - annál megbízhatóbb.
De a legegyszerűbb mutató a betétes lesz a minősítés az alap. "Nehéz egy személy számára az alap megbízhatósága. Még mindig meg tudja találni a számokat - vagyis K2-vel, de a minőség nehezebb megérteni. Ezért a legjobb módja a minősítés megszerzése. Ha a hitelminősítő intézet proreytinguet portfóliónk értékelni fogja a minőséget, és különösen az értéktől, akkor, azt hiszem, lenne egy jó referenciapont az ügyfél „- mondta Kantar Orynbaev.
Miközben a nyugdíjpénztári ügynökök uralkodnak, rábeszélik, megvesztegetik az ügyfeleket. Az AFS aggodalmát fejezi ki a betétesek migrációjával kapcsolatban, de a szabályozónak nincs valódi mechanizmusa a beavatkozás megállítására.