Valuta tranzakciók
Valuta tranzakciók.
A legtöbb devizaügylet pénzt vált az amerikai dollárért, de mi van akkor, ha olyan devizaárfolyamra van szüksége, amelyben az amerikai dollár nem szerepel, például a DEM / CHF árfolyam? Ebben az esetben egy keresztárfolyam kiszámítása történik, amely az amerikai dollár német bélyegek vásárlására vonatkozó elméleti művelet eredménye, amelyet e dollár svájci frank értékesítése vagy fordítva követ.
Később ebben a fejezetben röviden átgondolják az alábbi devizaügyleteket:
• Spot tranzakciók:
- Valuta - amerikai dollár;
- kereszt-arányok;
• előre;
• devizaswapok.
Spot tranzakciók
Valuta - amerikai dollár
A spot tranzakciókban részt vevő kereskedők általában speciális valutapárokkal, például USD / DEM és GBP / USD-szal rendelkeznek. Kezdetben a devizaügyletek nagy részét "számítás alapján" végezték el. Ugyanakkor a kínálat a valuta került sor két munkanapon - gyorsabb, mint a bankok nem tud figyelembe vevő számítási időt alkatrészek összeillesztése a felek közötti különbség időzóna stb Bár a jelenlegi technológia jelentősen javította a működési sebesség, a legtöbb „spot” tranzakciók ellátás minden .. a tranzakció megkötését követő két munkanapon is érvényesül. A pénznemek kézbesítésének időpontját az értéknapnak nevezzük.
A hétfőn végrehajtott tranzakció esetén az értéknap szerdán lesz.
Ha bármely tranzakciós pénznemben lévő országban van, a következő két napban ez egy szabadnap, az értéknap egy napra mozog. Példánkban - csütörtökön.
A spot piacon jegyzett ajánlat (vásárlás) és ajánlat, vagy kér, de amelyet a piacgazda vásárol és elad az alappénznem.
A következőkben a spot piacokon használt kifejezések értelmezése:
Nagy szám.
A kereskedők általában nem jelzik ebben az idézetben az ár ezen részét. Egy nagy szám csak akkor jelenik meg, ha a tranzakció megerősítést nyer, vagy nagyon illékony piacokon. Az előző oldalon szereplő példában a nagy szám 1, de a kereskedők azt is mondhatják, hogy 41 vagy 1.41. Az Egyesült Államokban az ár ezen részét "nyélnek" is nevezik.
Pontok vagy pipák.
Az árfolyam minimális változása. A spot piacon lévő kereskedők idézik az ár két két számjegyét.
Terjedését.
Ez a változó a két ajánlati és ajánlati idézet közötti standard különbség. Példánkban 10 pont.
Ajánlat (ajánlat).
Ez az az ár, amellyel a piacgazda kész az alappénznem megvásárlására. Az előző oldalon szereplő példában a piaci szereplő 1-et vásárol az 1.4123-hoz. A piaci szereplő ebben az esetben dollárokat vásárol és bélyegeket árul.
Ofer (ajánlat).
Ez az az ár, amelyen a piaci szereplő készen áll az alappénznem értékesítésére. Az előző oldalon szereplő példában a piaci szereplő 1,4133-ot ad el 1-nek. Ebben az esetben a piacgyártó dollárt értékesít és márkákat vásárol.
Ez a táblázat összegzi, hogy az ajánlati és ajánlati idézetek az USD / DEM pénznempár példáján vagy a dollárjelen alapulnak.
A piackutató alacsonyabb áron vásárol, de magasabb áron értékesít.
Valutapárok jelölésére, mind a közvetlen, mind a fordított idézetek esetében, hagyományos devizakódokat használnak, de néhány devizapár neve is:
GBP / USD - kábel (kábel);
USD / CHF - dollár-Swissie (Dollar-Swissi);
USD / DEM - dollárjel (dollárjel);
USD / FRF - dollár-párizsi (dollár-párizs).
A gyakorlatban a keresztárfolyam a két deviza árfolyama az amerikai dollár részvétele nélkül. Bár a pénznyeremények árai számos pénznemre vonatkoznak, például a Financial Times-ban, hasznos lehet egy ötlet, hogy hogyan számolhatók ezek az arányok.
Bár a devizák árfolyamhoz viszonyított árfolyama a keresztárfolyam-végleges változat végső változatában nincs jelen, általában részt vesz, és számításokat kell készíteni, ezért értéküket ismerni kell.
Tegyük fel, hogy Franciaországot Kanadába hagyja, és a francia frankot kanadai dollárra kell átváltania, ismernie kell az AD / FRF árfolyamot. Elméletileg a következőket kell tennie:
1. Vásároljon amerikai dollárt francia frankért a piaci termelő áránál, vagyis a frankák bankárának értékesítésének árán.
2. Vásároljon kanadai dollárt az amerikai dollárért egy piaci szereplő áránál, vagyis a banki dollár kanadai dollár vásárlásának árán.
Jelenlétében közvetlen vagy dollár árfolyam keresztek vételi és az devizapárok lehet kiszámítani az alábbi séma szerint, ahol a valuták Az 1. és 2. a vételi és eladási árak B1 és A1, B2 és A2 rendre.
Ha a számítás során fordított és közvetlen átváltási árfolyamokat alkalmaznak, akkor az árakat egyszerűen megszorozzák, hogy megkapják a megfelelő átváltási árat az ajánlat és a kérés esetén.
A határidős devizapiaci műveletek "egyenesen" nem forgatható, over-the-counter tranzakciók.
A "végleges" deviza átutalás két fél közötti devizaátutalás, amely során egy devizát vásárolnak egy másiknak, a jövőben a tranzakció időpontjában meghatározott árfolyamon.
A "végleges" ügyletek általában a bankok és a vállalati ügyfelek között kötődnek. A szállítási határidőt megelőzően a készpénz nem kerül felszámolásra.
A határidős kamatláb általában eltér a spot-kamatlábtól, és azt a két deviza közötti kamatláb-különbség határozza meg. A határidős kamatláb nem a jövőbeli azonnali árfolyam előrejelzése.
Az előrejelzések előrejelzései az 1, 2, 3, 6 és 12 hónapos időszakra vonatkozó előrejelzésekben fejeződnek ki. Ha az ügyfelek más feltételekkel kötnek szerződést, akkor a bank bármely időszakra határidős kamatot adhat, amelyet egy nem szabványos időtartamú szerződéssel (törött napi ráta) írnak le.
A folyó árfolyamon alapuló határidős árfolyam eléréséhez hozzáadnia vagy levonni a forward pontokat a spot árfolyamból. Felmerül a kérdés: milyen esetben kell hozzáadni, és milyen mértékben? Határozza meg, hogy az intézkedés segít a következő táblázatból és diagramból.
Ez a szabály segít emlékezni arra, hogy mit kell tennie.
Tehát az "outright" előremeneteleket a következő jellemzők jellemzik:
• nem forgatható, over-the-counter tranzakciók;
• a pénznemeket a jövőben a tranzakció időpontjában meghatározott árfolyamon szállítják;
• a helyszínen nincs valutaváltás;
• az árajánlatot határidős pontokon végzik;
• A határidős kamatlábakat azonnali és forward pontok alapján számítják ki;
• A forward pontokat a két pénznem közötti kamatlábak különbsége határozza meg; ők nem a jövőbeli spot-arány előrejelzései.