Oktatási forex piacon
A férfi, aki csődbe vitte a Bering bank (Barings Bank)
Ez a történet - a történet inkább antiuspeha. A történelem az emberi antiuspeha, tedd térdre egyik legrégebbi bankok az Egyesült Királyságban. De mégis, és ez a történet megérdemli, hogy ebben a szakaszban.
Barings nem csak egy bank, ez volt az egyik legrégebbi kereskedelmi bankok. A történelem Barings Bank eredete 1717-ben, amikor Francis Baring emigrált Németországból az Egyesült Királyságban, hogy nem gyapjú kereskedelem. 1762-ben, az unokái, megváltsa a családi vagyont alapított Kereskedelmi Bank mellett a családi nevek bankot.
Barings hírneve olyan magas volt, hogy ő említi műveiben írók, mint például Charles Dickens, Verne és Alexandre Dumas. Az utóbbi egyébként fel a kincsek a Monte Cristo grófja a Barings Bank.
Ő nem csak egy pillére a brit stílusú, hanem egy hagyományos hitel eszköz a szigeten. Még a királynő megbízott benne befektetési tranzakciók. Az újságok mindig szerepel hibátlan kép Barings és használják őket, az üzleti gyakorlat.
Toborzó 25 éves Nick Leeson, Peter Bering alig érthető, hogy vesz egy végzetes döntést. El sem tudta képzelni, hogy hamarosan ez a fiatal energikus pénzember a nagyra törő tervek és intézkedések megölné a legnagyobb brit bank, hirtelen elszakadt a családi vállalkozás Bering, amit meg is tettek, 12 generáció.
Munka után három évig a City of London, mint a jegyző a back office, Nick bizonyult pénzügyi zseni. Nick nevezi ki a kereskedőt a szingapúri irodában Bering Bank, és ezzel egyidejűleg azt is a menedzser az összes határidős és opciós back-office bankfiók!
A fő feladat az volt, hogy úgy dönt, Leeson, az volt, hogy végezzen arbitrázs műveleteket között Osaka (OSE) és Szingapúr (SIMEX) jegyzett határidős és opciós Nikkei225. Meg kell jegyezni, hogy ez muködött. Ezt tudomásul vette a vezetést: eltekintve a magas fizetés 200 000 fontot évente, a bankot meg neki hatalmas prémium (körülbelül $ 750,000.), És előestéjén az összeomlás adott jutalmat egymillió.
Ezért nem meglepő, hogy Nick megkapta a felső vezetés „teljhatalmat” az opciók határidős kereskedés a régióban. Kollégák is nagyra értékelik a tehetséget a fiatal spekuláns. Ő kapta a tiszteletbeli címet „Trader győztes.” Brókerek szoros megfigyelés tetteiért a piacon, a számolás, és indokolatlanul nem, hogy ő képes kiszámítani a viselkedését a piac néhány lépést előre.
Az eset a bankot, Leeson az esetről, megjelent egy csomó cikket minden társadalmi és politikai magazinok és újságok. Leeson megjelent klasszikus bűnbak, úgy hajtott a hordó. Ugyanakkor, a közvélemény minden módon, hogy megvédje a bank maga. Miután Barings nem csak egy bank. Barings volt a fellegvára a pénzügyi stabilitás és a megbízhatóság, az egyik legrégebbi és legelismertebb szimbólumok a kapitalizmus.
Tehát mi történik, így Nick dolgozik a japán értékpapír piacon?
Tehát Nick árult oldaltámasztók. Feltette azt a tényt, hogy a piac továbbra is egy stagnáló helyzetben, és nem mozdul felfelé vagy lefelé és oldalra. És nyilvánvaló, hogy eladási közrefogja - egy tökéletes stratégia hasonló helyzetben.
De egy bizonyos ponton, a japán piac gördült le, ami jellemző rá az elmúlt hét évben. A legjobb dolog, hogy lehet, hogy Nick, ez be-opciók, hogy vásárolják vissza, zárja be a rövid pozíciót, és ezáltal védik magukat az esetleges veszteségek a jövőbeli piaci lefelé mozog. Legalábbis, hogy erre van szükség a kereskedő felettesének.
De Nick élvezte a határtalan bizalom, és van teljes szabadságot minden tevékenysége (a végén, hogy tönkretette a Barings Bank). Hogyan alakult Leeson? Úgy döntött, hogy ne érintse meg a lehetőségeket, és a helyzet orvoslására különböző módon.
Vett egy hatalmas index határidős a Nikkei 225 Tömeges vásárlás határidős vezet az a tény, hogy az ár számukra nagymértékben növelni, és a díjat előzni FV. Ő számítás helyes volt. Miután a díjat meghaladta FV, nyüzsgő index arbitrageurs, ami Japánban kevesebb, mint Amerikában. Eladják drága határidős és felvásárolták olcsó készleteket! Sőt, olyan mennyiségben, hogy a részvény ára rohamosan növekszik. Azaz, a piac kezdett talpra állni. És vele, és közrefogja a bank Barings!
De Nick Leeson nem értékelik a gyengeség a japán piacon. Arbitrageurs valóban tolta a piacot. De amint a választottbírósági véget ért, a piaci kúszott le újra. Nick vásárolt vissza határidős arbitrageurs tolta a piac, a piac esett. És így napról napra.
A helyzetet súlyosbítja, feszültség egyre nőtt. Nick vásárolt több mint 61tysyachi határidős szerződések és a nyílt érdeklődés rájuk elérte a rekord szinten a történelem Japánban. Úgy tűnt, egy kicsit és kereskedő Leeson változtatni a történelem menetét. De csodák nem történnek: a legnagyobb bank elfogy a pénz!
A helyzet vált riasztó. Elöl magasodott egy katasztrófa! Amellett, hogy a nagy számú veszteséges oldaltámasztók, a számlák, a bank felhalmozott több index határidős. Még rosszabb, hogy ezek a határidős Nick Leeson vásárolt egy nagy jutalom, és a piac továbbra is csökken, majd eladni őket csak akkor lehet a veszteség.
Röviden, teljes kudarc! Barings meghalt. Amikor Nick látta, hogy mit tett, majd azonnal távozott Singapore feleségével.
A pénz a betétesek a bank az összeg 4 milliárd $ „égett”. Queen Elizabeth II és Károly herceg, hogy az ügyfelek a bankot, elveszett körülbelül $ 2.000.000. Körülbelül $ 800,000. Elveszett és sikerült örökös szeretet Prince Trust. 4000 alkalmazottat a bankot volt munkanélküli. Barings maga a csőd után eladták ING holland biztosítási csoport jelképes áron.
És milyen pénzügyi zseni Nick Leeson? Elvette a sorsa a „time-out”. Meg kellett észhez tér. A magassága a botrány volt pihen egy szálloda a tengerparton Malajzia, ahol feleségével együtt ünnepelte 28. születésnapját. A kurzus a botrány és a csőd a bankot nézte az újságok.
Ügyvédje Eberhard Kempf, magyarázta, hogy nem kíván lemondani az igazságszolgáltatás Szingapúrban, a bírói gyakorlatban nem ugyanaz, mint otthon. Ez a gyakorlat jól ismerünk. A város-állam Szingapúr képes volt megtanítani polgárainak ahhoz, hogy a rend és a fegyelem. Lopás vagy csalás, a bíróság mondat itt, és életfogytiglani börtönre.
Leeson volt a helyzet a diplomáciai és a komplexitás. Még tisztviselők Frankfurt Szingapúrból nyújtott be Frankfurt bíróság kiadására Leeson, azt igazoló megfelelő. Őrizet alatt kísérték Szingapúrban. Leeson fenyegetett akár 14 év börtön. Azonban a szingapúri bíróság figyelembe vette azt a tényt, hogy a Leeson kárt okozott a bank és részvényesei akaratlanul. A Bíróság meghatározta idejének 6,5 év. Vagyonát elkobozták a hitelezők javára bankot.
Most úgy áll a prezentációk különböző konferenciákon, fogadó díjak legalább $ 100,000. Ajánlatok közönséghez beszélni ő most elterjedt. Ugyanezen a konferencián a holland üzletemberek fizettek 300 $ a lehetőséget, hogy hallgatni a jelentését. De ahhoz, hogy vegyenek részt a szakmai tevékenységet, nem tud.
Azt kell mondanom, hogy a világhírű Lisson azonban nem a rekorder tekintetében pénzügyi csalás. Japán Yasuo Humanaka, aki részt vesz a fém kereskedelmi cég Sumitomo, megfosztva a cég 1,3 milliárd $.
A honlapján Nick írta: „Én nem” Berings bank „és megtanít arra, hogy ellenőrizzék a kockázatokat.”
Szemelvények a könyv Nick Leeson „tojás a szájában” (Nick Leeson „Rouge kereskedő”):
A kereskedőnek tartomány nevezik - „a tojás a szájában.” Kerestem egy jó helyzetben, és volt, hogy valahogy megszabadulni tőle. A legtöbb kereskedő nem nyitotta meg, mint én nyitott volt, mert a határok egy éjszakán át (egy éjszakán át) kisebb, mint a napközbeni határértékeket. Ők egyszerűen nem tűri az ilyen helyzetben egy nap alatt. És még ha meg tudják csinálni - ezek soha senki megtarthatták a helyzet a veszteség 80 millió font ..
„A tojások a szájban” - ez általában az úgynevezett jelenlegi veszteség 3 millió fontot ..... Nos 5.000.000. ... De én ... én olyan sokáig átlépte a vonalat, hogy teljesen elvesztette a realitásérzék ... én már nincs szükség az üzlet, kisebb díjakat és veszteséges (veszteség), a rövid nyitó és záró pozíció érdekében, hogy a pénz, én érdektelen Peck a morzsákat a profit, mint a hal, rág darabok korall élelmet keresve. Vágytam, csak egy dolog - a valódi piaci mozgás! Csak ebben az esetben képes voltam harcolni ki az összes veszteséget. Kellett, hogy a piaci feljebb. Csak akkor én golyó varázsütésre már kiugrott az állkapcsa a piacon, és én találtam volna egy régóta várt szabadság! Ha a piac lefelé mozdul - baljós fogak zárva.
... Miután az első 10 percben a veszettség piac megnyugodott lassan. Most, ha a Morgan Stanley-t igazán vásárol, azt is jelentheti, hogy ők keresnek fel világszerte, és így taryatsya jelentenek. De azt is jelentheti, és amit akár ez a mozgás ültetett kifejezetten a szemgolyó és most kenőpénzt, csokoládé rögzítő nyereség. Vagy végül, akkor rövidre, nyitott alább figyelembe a mellkas fájdalmas veszteség. Akárhogy is, a piac megy fel, és ez lehet akár egy hosszú távú trend, vagy egy rövid távú korrekció. Volt két lehetősége van: tudtam sem helyettesítheti Ofer növekvő piac, majd fizeti ki, várva a következő pullback után Morgan befejezte taritsya, vagy tudtam csatlakozni Morgan'u vásárlás előtt. Ezek reszelt ti is könnyen megfigyelhetjük a tetteimet, és válaszoljon a kedves, de nem tudott, és töltse ki a piacon, kihasználva a likviditás a bidah (bid) által létrehozott engem, és aztán maradt csak szappant kötelet. Ha igen, így - a piac esett volna le hatalmas is, és a fogai volna megszorította a labdákat ...
"Carol, a piac Osaka?" - Én még mindig próbálják meghatározni, hogy melyik utat nyit, amikor meghallotta a válasz - „Még mindig 250 ajánlatot a 100 szerződések és 240 ajánlatot a 250 szerződést”, „Hol van Ofer”? - Megkérdeztem tőle. „Várj egy percet ... igen, nem néz ki nagyon meggyőző ... 60 szerződések 270, 100-280, és minden kis dolog ...” nyeltem egy tányér bor pasztillák, gondolkodás egy darabig, amíg az édes gombóc lassan kúszott le a torkomon ...