Befektetési intézmények típusai és funkciói
Befektetési Intézet létrehozott jogalany bármely törvény által megengedett a jogi forma. Ez végzik tevékenységüket az értékpapír-piaci, mint közvetítő (pénzügyi közvetítő), befektetési tanácsadó, befektetési társaság, a befektetési alap.
A befektetési alap a felhalmozódó alapok kisbefektetők eladása révén kincstári értékpapírok. Az Alapítvány fektet az összegyűjtött pénzeszközök értékpapírok más kibocsátók, valamint más műveletet hajtson végre a pénzügyi piacon. A befektetési alapok három típusba sorolhatók: nyitott, zárt és ellenőrizze. Nyílt végű alap bocsát értékpapír megállapodásokban visszavásárlási; zárt végű alap egy ilyen kötelezettség nem. Utalvány befektetési alapok jöttek létre a színpadon a kuponos privatizáció és üzletet privatizációs ellenőrzéseket.
Amelynek kizárólagos tevékenysége a probléma a befektetési jegyek érdekében mozgósítja a befektetők és a beruházások nevében az Alap értékpapírok és bankszámlák. A beszerzési részvények az alap, a befektetők váltak a társtulajdonosok és ossza meg a teljes kockázatot a pénzügyi tranzakciók által végzett alap. A siker ezeket a műveleteket tükröződik a változás a jelenlegi ára a jegyek. Befektetési alap nem jogosult, hogy küldjön több, mint 5% -a tőke vásárlására értékpapírok azonos kibocsátó, illetve szerezni több mint 10% -át értékpapírok egy kibocsátó. Feltétel befektetési alap jelenléte a szakembergárda dolgozni értékpapír, amelynek minősítő bizonyítvány a Pénzügyminisztérium Oroszország ügyletek közpénzeket.
A befektetési intézmény megkezdheti tevékenységét az értékpapír-piaci csak megszerzése után egy különleges engedélyt, amelyet ki lehet adni, mint önálló tevékenység, és 2-3 a következő tevékenységek: bróker, befektetési tanácsadó, befektetési társaság. Az elmúlt években, összefüggésben a botrány történt, tevékenységével kapcsolatos befektetési társaságok, ezek a követelmények szigorodtak.
Abból a szempontból a hosszú távú hitelezés képességeit vállalkozások nagy jelentősége van a hálózat kiépítése a befektetési bankok. Ezek a bankok aktív külföldi, köztük a leghíresebb - «Merril Lynch *,« Goldman Sachs * ^ Salomon Brothers *. Hogy a befektetési bankok aktívan részt vesz a kérdés az új értékpapír, amely a közvetítő között a kibocsátók és a potenciális befektetők. Oroszországban, ezek a pénzügyi intézmények még mindig nem alakult ki, mint egy független pénzügyi piaci szereplők. A jelenlegi jogszabályok nem is beszélve az ilyen típusú bankok. Azonban sok bank, köztük ható az ország területén a külföldi bankok, valamint számos speciális alapok és pénzügyi vállalatok, amelyek megpróbálják kezelni bevonásával legfontosabb hosszú távú befektetés.
Ez a munka magában foglalja a megvalósíthatósági tanulmány a beruházási projektek, beleértve az értékelést a valóság és a potenciális hatékonyságát a fejlesztését a beruházási programot és az előkészítő projekt dokumentáció összhangban van a nemzetközi szabványoknak, megalakult az optimális portfóliók saját, megalakult az optimális egyéni portfóliók nagy befektetők számára; bízik szolgáltatások, utalva a jelenlegi irányítási befektetési portfóliók alapján a megállapodás, szálláshely-szolgáltatás értékpapír-kibocsátók a piacon.
Vannak más tipikus befektetési banki tevékenységek, különösen a csomagolási kiadott kis likvid hiteleket, amelyek azonosak a jellege, időtartama és bevételek, valamint a kibocsátás az értékpapír-alapú átalakítása tartozások a vállalkozások - a lehetséges csődbe vásárol bankok hitelező adóssága cégek kedvezmény és új részvények kibocsátása mellett, és mások.
Inflációs környezetben, a tevékenységét a befektetési bankok jellemzően magasabb fokú kockázatot. A banki gyakorlatban vannak olyan módszerek, hogy csökkentsék a kockázatot. Az egyik ilyen módszer - a módszer az értékpapírosítás hitelek (Credit értékpapírosítás) - magában foglalja a két bank hitelezési műveleteket. Mivel minden hitel ügylet két szakaszban (fejlődés feltételeit és a következtetést a tranzakció, amely pénzt a hitelfelvevő), a lényeg az, hogy az értékpapírosítás Ezeket a lépéseket a különböző bankok. A nyugati fejlett különböző gyakorlati kiviteli alakjaiban kredit értékpapírosítás (lásd. [Kidwell, Pe-terson, Blackwell]).
Ez most nagyon aktívan fejlődő hazai bankközi piacon. Különösen a növekvő volumene hitelek ki, hogy hány résztvevő bankok nőtt. Eltérően más területeken a pénzügyi piac, a bankközi piac jellemzi a magas likviditás és az érzékenység más területein pénzügyi kapcsolatok (deviza, értékpapír, államkötvény, stb.)
Az ország fokozatosan létrehozott befektetési intézmények más szervezeti formában, mint például a pénzügyi vállalatok és a pénzügyi-ipari csoport. Pénzügyi vállalat, a kiadása értékpapírok, tőzsdei tranzakciók és egyéb pénzügyi műveletek, mint például a hitelek magánszemélyek és jogi személyek.
Pénzügyi és ipari csoport (FIG) egy csoportja a vállalatok, intézmények, szervezetek, a pénzügyi intézmények és a befektetési intézmények, a szakszervezet a tőke birtokában lévő résztvevői önkéntes alapon vagy a konszolidáció egyik blokk csoport részvényeinek a többi részvényes az átvevő nekik. Tény, hogy a PPG szervezeti forma fúziója egy nagy ipari tőke és a nagy banki tőke. Ábrákon Formation hajthatjuk végre:
• létrehozása a résztvevők csoportját:
• továbbítását a zenekar tagjai tulajdonosi részesedést a csoport vállalatok és intézmények bizalmát, hogy az egyik csoport tagjai;
• megszerzése a zenekar egyik tét más vállalatok, intézmények és szervezetek válnak a csoport tagjai.
A folyamat alkotó ábrákon az állam által szabályozott, különösen, elvégezve előzetes vizsgálatát a projekt a csoport létrehozását, kijelentve bizonyos korlátozásokat a csoport összetétele, tulajdoni jellege, és a többi résztvevő. Csoport létrehozása által támogatott bejegyzi a nyilvántartásba a pénzügyi-ipari csoportok az Orosz Föderáció.
Az egyik legfontosabb típusai a pénzügyi intézmények értéktár. Letétkezelés értékpapír lehet megszervezni akár saját, vagy a segítségével speciális tárolási értékpapír - letéti.
Csak a következő személyek végezhetnek letétkezelői tevékenység: (a) a befektetési intézmények (kivéve a befektetési tanácsadók, befektetési alapok és utalvány befektetési alapok), (b) tőzsdei, (c) speciális értéktárak, amely kizárólag letétkezelői tevékenység, (d) kiegyenlítési és letéti végző szervezet kizárólagos közösen letétkezelői tevékenység és tevékenység készpénz elszámolási és kiegyenlítési pénzügyi kötelezettségek és követelések eredő SDEL ok értékpapírok.
Olyan személy, aki szerződéses alapon letéteményes szolgáltatásait használja az úgynevezett betétes. Ebben az esetben a betétes és a letétkezelő egy speciális szabályozó megállapodás kapcsolataikat érintő letéteményes aktivitás, az úgynevezett megállapodás az értékpapírszámla tartalmazza. Letéti számla gyűjteménye rekordok számviteli nyilvántartások, a letétkezelő, szükséges végrehajtási utolsó értékpapírszámla egyetértésben a betétes.
Őrzése értékpapírok letéti lehet kétféleképpen történhet: zárt és nyitott. Az első esetben a letéteményes elfogadja és végrehajtja utasításait betétes bármely adott értékpapír mérve a depo, ha az ilyen papír van az egyes jellemzőket (számok sorozata ív). Nyílt tárolási módot az értékpapírok egy eljárás regisztrációs jogok helyettesíthető értéktárak, amelyben a közreműködő adhat utasításokat a letétkezelő csak egy bizonyos számú értékpapír jegyezni a letéti számla, anélkül, hogy az egyes funkciókat.
Amellett, hogy a tároló a értéktár más feladatok elvégzésére. Ezek közül néhány: (a) szervezi az információcserét birtoklásával kapcsolatos értékes papír, az emitter (anyakönyvvezető), valamint a betétesek (ügyfelek); (B), amely bevétel elérése értékpapírszámlán tartott raktárnak, majd azok átadása a számlák a betétesek; (C) számviteli teher értékpapír betétesek (ügyfelek) kötelezettségek, valamint azok megszüntetése; (G) fenntartása szerződés alapján a kibocsátó értékpapír-tulajdonosok nyilvántartások kivételével az értékpapírok, amelyek letéti áll névleges birtokos; (D) az értékpapír átadása nevében a bizonyítványokat a betétesek (ügyfelek) a harmadik fél számára; (E) ellenőrzését értékpapírok eredetiségigazolásokra és fizetőképesség; (G), de az elszámolási értékpapír (a számítás a kölcsönös kötelezettségek és követelmények szállítás (átutalás) által kötött értékpapír ügyletek értékpapírok); (H) gyűjtésére és szállítására értékpapírok; (I) az elállási forgalomból értékpapírok tanúsítványok feltételekkel összhangban a kezelésére vonatkozóan; (A) nyilvántartási tranzakciók értékpapírok.
Letétkezelői tevékenység, valamint a tevékenységek egyéb szakmai értékpapír piaci résztvevők csak elvégezni, ha az engedély a végrehajtására vonatkozó tevékenységek.