Hogyan működik a bumm
A kölcsönös befektetési alap (vagy alap részvényesek) állnak elemi részvényesek készpénzt egy helyen, amelyen keresztül az alapkezelő társaság olyan értékpapírokat vásárolhat, valamint - más lehetséges eszközöket, amelyek lehetővé tették alapok a részvényesek alapján orosz jogszabályok.
ingatlan alapot tulajdonosai maguk a részvényesek. Alapkezelő Alap csak ellenőrzi a bizalmasan kezelik, és az a befektetők érdekeinek hatályos törvények szerint (a törvény „On Investment Funds”). Biztonsági okokból a részvényesek alapok, a vagyonkezelés és megőrzésére, a különböző cégek részt. Mivel az összes értékpapír van bejegyezve a megfelelő szakosított szervezetek - értéktárak, amely foglalkozik nemcsak a letéti értékpapír, hanem tartja őket szigorú ellenőrzés, valamint - az összes művelet a befektetési eszközök. A megrendeléseket az eladás vagy a vásárlás a típusú értékpapírok, valamint - az egyéb pénzügyi ráfordítások a befektetési alap szükségszerűen vezetője által aláírt, a cég adatkezelési alap és az alkalmazott felelős, az úgynevezett különleges letéti.
Minden részt vevő vállalatok irányításának az alap teljes mértékben egyetemlegesen felelnek. Abban az esetben, a szabályok megsértésével az alap, ők felelősek a kötelezettségek az összes eszközét. Ha az alapkezelő társaság azt akarja, hogy egy üzletet, hogy egyszerűen nem felel meg a szükséges követelményeknek az alap, a bejelentett beruházás, a meglévő letétkezelő csak nem adja hozzájárulását a jóváhagyás után a tranzakció, és elutasítja azt.
A letétkezelő nincs joga használni, vagy valamilyen módon rendelkezhet az alap eszközeinek, az a feladata, hogy leltárt az ingatlan és fenntartani teljes ellenőrzése alatt minden műveletet a menedzsment a vállalat. Fontos az is, hogy a letéteményes lehet meghatározni az értékét az alap eszközeinek, az ár az egység, és - kvantitatív kibocsátott részvények száma a részvényesek, amely lehetővé teszi, hogy ellenőrizzék az alapkezelő.
Minden jog részvényesei az alap, hogy a részesedése a vagyonuk fenn különleges nyilvántartásba, amely foglalkozik az érintett társaság, az úgynevezett regisztrátor (a jogalkotó lehetővé teszi ezt a funkciót, és a letéteményes). Ez a regisztrációs nyilvántartást vezet minden a részvények és a részvények számát, hogy a saját, valamint az információt nyújtott egyenrangú és törölt beruházás részvények. Ez a nyilvántartás tartalmazza a teljes információt a játékos, megszerzése, visszafizetését tulajdonosai a részvények. Az összes fentiekből következik, hogy a függvény referencia a részvénykönyv nem az alapkezelő társaság, és egészen más, melynek neve az anyakönyvvezető. Helyességét a számviteli és beszámolási kialakulásának a regiszter vezérli a könyvvizsgáló által kijelölt alapkezelő.
A fentiekből következik, hogy a kölcsönös befektetési alap van szó nem egy szervezet, hanem négy. Ez biztosítja, nagyobb megbízhatóságot és biztonságot az alap.
A vállalatok, amelyek kezelése a befektetési értéktárak, és hivatalvezetők a megfelelő engedéllyel (a Federal Financial Markets Szolgálat Oroszország). A közönség is van egy engedélyt a minisztérium pénzügyi irányítás. Minden egyes szervezet megfelel bizonyos szigorú követelményeknek.
Elég univerzális mechanizmus szétválasztása az alapok kezelésére a részvényesek, valamint a tárolás, amely nagyobb garancia a biztonságra az alapok befektetőinek.
Ahhoz, hogy a számításokat annak pénzügyi műveletek, amelyek kapcsolatban állnak a vagyonkezelői kezelése a befektetési véli a befektetési alapok alapkezelő társaság számított az egyes bankszámlák. Figyelembe véve adatai Alap befektetési jegyek tulajdonosainak listához az alapok a felett.
Együttműködési program a következő:
- a befektető ad az alkalmazás a részvények megszerzését a befektetési típusú alapkezelő (és talán egy ügynök az Alap visszaváltási és vásárlási egység adatai), majd a pénzátutalás a az alap számlájára;
- alapkezelő egyszerűen küld egy speciális csomag dokumentumok az anyakönyvvezető, aki vezeti a nyilvántartást a befektetők, hogy beiratkozik adatok egység a befektető számára;
- További speciális iktató elemi küld értesítést a befektető, hogy ő szerezte a részvény;
- társaság az Alap fizeti a rendelkezésére álló, a brókercég vásárlására papírtípusok, majd egy további pénzátutalás és a brókerek, hogy továbbra is végrehajtja a vásárlási értékpapírok tőzsdei;
- által megvásárolt értékpapírok a befektető, akkor át a letétkezelő az alap, akkor bekövetkezik a további elszámolási értékpapír és tárolás;
- akkor a letéteményes átadja az alap által ezen értékpapírok.
A koncepció az egység
Miután a befektető hozzájárul pénzt az alap, rögtön lesz a tulajdonosa a készüléket. Természetesen az egységek nem adnak a karjaiba, mint szinte az összes értékpapírok könyvelési tétel formájában, ami azt jelenti, hogy a nyilvántartást minden befektetési jegyek zajlik a személyes beszámolók, amelyek fenntartják különleges nyilvántartásba a befektetők.
A részvénykönyv az állomány végezzük különleges nyilvántartásba az anyakönyvvezető vagy letétkezelő. Bejegyző minden részvény az összes részvényes, és adja meg a tulajdonosi határozott kijelentés tőle, amely bizonyítja, tulajdonjoga a részvény.
A törvény szerint a befektetési alapok, a részvény kategóriájába tartozik névre szóló értékpapírok, amelyek igazolják részesedése a tulajdonhoz való jogot, amely egy közös, a továbbiakban egy befektetési alap. Pai lehetővé teszi, hogy a társasággal kezelni az alap garantált befektetési bizalom befektetési folyamat (és még mindig ad a kártérítési megszűnése esetén az alap).
Jellege miatt a befektetési jegy, a tulajdonos minden joga megvan arra, hogy megkapja a Társaság a megváltás az Alap részvény és kezeli az összes olyan fizetéseket, amelyek kapcsolódnak.
egység tulajdonosának joga bármilyen módon, hogy dobja egy részét, valamint a biztonságot. Ez azt jelenti, hogy tud adni, eladni, maradtak ránk, hagyjuk az óvadék, örökölni, és még sok más.
Ebben az egységben nincs névleges értékelte érték, és a több ilyen egység lehet kifejezni, és frakcionált számértéke. Belépéskor az alapba, a befektető nem szerez egy bizonyos mennyiségű adatot egységek, csak teszi egy bizonyos kívánt összeget nem lehet kevesebb, mint a minimális menedzsment által kialakított cég a megfelelő időszakban. Ennek eredményeként, a személyes fiókot befektető lépett egy bizonyos számú ilyen egységeket a következőképpen határozzuk meg a bevitt mennyiség az a számított becsült értéke az egység idején, hogy ezt a bejegyzést a megfelelő regiszter (az összeget csökkenteni kell a megállapított összeget támogatás). Például, a számla lehet egy rekord 327,585 kiegészítők egységet.
A teljes száma, minden egyes egység tulajdonosa a nyílt intervallum, és az összeg nem korlátozott. Alapkezelő adhat ki, a részvények száma, mennyi pénzt lehet, hogy a részvényes teljes időtartama alatt az az alap működtetésére.
Zárt azonos típusú alap korlátozott darabszámban, ami korlátozza az alapkezelő társaság a teljes működési idő egy ilyen alap.
Minden alap két igen jelentős mutató. Az első mutató kiszámítása a becsült értéke az egység, amely az alapkezelő társaság visszafizeti az alap és részvénykibocsátást. A változás az egység érték, és függ a jövedelem a részvényes.
Ahhoz, hogy egy másik jelentős paraméter tárgya a nettó eszközérték az alap (NAV), amely jellemző a teljes méret az alap.
A nettó eszközérték adatok tehát: hogy az összeg az összes eszközérték (betétek, értékpapírok, követelések az adósok), és vonjuk minden felelősség, valamint - az összes tartalék jövőbeni kifizetéseket és a költségeket.
Ennek alapján az értéke ezeknek az alap eszközeinek az értéke határozza meg az egység egy bizonyos ponton, ez megköveteli csak ossza el a teljes számértéke az összes részvény.
Becsült ár-érték egy egység = NAV (nettó eszközérték) a befektetési alap / számát az összes meglévő részvények.
A számítás a teljes vagyon értéke (nettó) és a becsült értékét részesedése ugyanezen idővel a letétkezelő és az alapkezelő társaságok. Ez a feltétel kötelező megszerezni nagyobb valószínűséggel pontos számolás, ugyanakkor ellenőrzés is, hogy a letéteményes alapkezelő. Miután a letéteményes megerősítette a becsült értéke az eszközök és a település kapott értékelte érték egy részét, a cég alapkezelői csupán nyilvánosságra ezt az információt az összes érdekelt fél számára.
Alapkezelő havi kiszámítja a részesedés értékét, ami készült utolsó napján a megszabott határidő beérkezésének részvényesek számára tranzakciók ügyletek részvények.
Stock eszközök értéke eltérhet a befolyása két tényező:
- Először is, a határidő a hozzájárulások és a részvényesek, amikor ők a pénzt az alap;
- másrészt a változások a piaci értéke típusú értékpapírok, amelyek szerepelnek az alap.
A számított becsült értéke a részvény elsősorban attól függ, az alábbi tényezők: változások a piaci értéke a típusú értékpapírok, amelyek szerepelnek az alap. Cégek, alapkezelők, derül ki a végén az eszközök értékének tartalmazza az alap. Ugyanakkor alkotnak külön táblázatban megváltoztatni az adat értékét az alap eszközeinek, amelyeket általában közzé honlapján a társaság (vagy csak teszik a kéréssel, hogy a lényeg, hogy elfogadja alkalmazások).
Ez a fajta információ nem ad teljes képet, hogy mi miatt változik a nettó eszközérték (a továbbiakban - CHO) alap, esik (vagy emelkedés) értékpapírok részeként az alap. Vagy egyszerűen csak a részvényesek, hanem aktívan vásárol (eladási) felett.
Ha az előírtnál, és hasonlítsa össze a két intézkedés a növekedés - CHO költség és számított becsült értéke a részvény egységek egy ideig, akkor lehet meghatározni, hogy befektet, vagy vonja vissza a pénzt a részvényesek az alap.
Ez azt jelenti, hogy a dinamika a PR Alapítvány egyszerűen elhagyja a bekövetkező változások hatását értékének papírtípusok a piacon.
Ha az előírtnál egyenértékűségét az eszközök értékelésére növekedés és a költségek növekedése egység egy bizonyos ideig, azt látjuk, hogy az eszközök értékét az alap változik, de csak változásai miatt részvényárfolyamok, és nincs trend részvények vásárlásának és értékesítésének. Mindez azt jelenti, hogy a tulajdonosok nem jön és megy az alapból.
Ha a növekedés az alap eszközeinek érték felett a növekedés az egység, ez azt jelenti, hogy van egy pozitív egyenleg. Ez azt jelenti, hogy a részvényesek a vásárlás több megosztást, mint amennyit eladott.
Ez a pozíció nem befolyásolja a cég vezetése alap, és nincs hatással a többi részvényes (különösen, ha nagy számú kis részvényesek egy része a hatalmas alap).
Ezek az adatok nem adnak egyáltalán nincs ötlete, az értékelés egyéb részvényeseinek az Alap és az összes rendelkezésre álló piaci helyzet értékpapírok értékelése, valamint a vonzerejét a vállalat a részvényesek.
Ami miatt egy befektető nyeresége
Jövedelme bármely részvényes az Alap tőkenövekménye részvények. Ez a költség idővel egyszerűen lehet változtatni, mind a nagy és a kisebb oldalon - minden attól függ, piaci értékelését típusú értékpapírok, amelyek szerepelnek az eszközök az alap.
Emiatt a tulajdonosok ezen egységek viseli az elvesztése esetén társított változás a becsült érték felett. A hozam az Alap nem garantált, illetve az alapkezelő társaságok vagy állami szervek.
Tulajdonában részvények nyitott és intervallum nem fizetik egyáltalán nem érdekli, hogy az osztalék formájában jövedelem. Ilyen részvényes lesz képes profitálni csak eladás esetén, vagy részvények visszaváltása a másodlagos piacon.
Megszerzése és a részvények eladása
Alkalmazni vásárlás vagy fizeti ki részvényeket PIF keresztül lehetséges a cég vezetése alap és az ügynök egy ilyen alap. Ez a legalapvetőbb módja egységeket szerezzen.
Ez a módszer a megszerzése az egység az úgynevezett egyszerű vásárlás a részvény az elsődleges piacon. A kérelem benyújtásakor a nagyon alapkezelő és az értékesítés helyén részvények az alap. Mindenesetre, a pénz megy közvetlenül az első az Alap számlájára. Miután megkapta a befektető lépett a registry, ahol kap egy nyilatkozatot megszerzése részvényeiket.