Beruházás az új technológia, mint egy üzleti
Innovációs beruházásokkal lehet, hogy jó pénzt. A beruházások az új technológiák, különösen a kezdeti szakaszban jár, statisztikák szerint, több profit, mint a hagyományos befektetési célpontok.
vállalat üzleti
Venture üzleti - beruházás, általában a saját tőke formájában, megmutathatjuk a potenciális gyorsan növekvő cégek, az egyik fő megvalósulási formái a technológiai újítások. Ez a fajta vállalkozói nagymértékben jellemző a kereskedelmi kutatási eredmények a magas technológia, és mindenekelőtt, a high-tech területeken, ahol a kilátások nem garantált, és van egy jelentős mértékű kockázatot.
A cél a kockázati tőke, hogy egy magas megtérülést, hogy a befektetők a legtöbb esetben nem az osztalék formájában, valamint a megtérülés történő értékesítése után néhány évvel a sikeres fejlesztés a részesedése a cég üzleti partnerei, a nyílt piacon, vagy egy nagy vállalat, ugyanazon a területen, mint a fejlődő cég.
Attachment kockázati tőke az exkluzív kis high-tech cégek diktálják a vágy, hogy nem csak az kap magasabb, mint beruházások egyéb projektek, a bevételek, hanem a vágy, hogy új piacokat, hogy azokat a domináns pozícióját.
Kockázati tőkés, irányítja beruházás egy új kis társaság előre meghatározni, hogy hogyan megy jogukkal, hogy hasznot. Más szóval, ez határozza meg, hogyan lehet a végén a támogatott vállalkozások (5-7 év) életciklus ki a beruházás.
A VC két lehetséges módja közül a beruházás:
- a részvények eladása a tőzsdén;
- közvetlen értékesítése a vállalat vagy annak egy részét, hogy a vevő, aki hajlandó megvenni olyan áron, amely biztosítja a befektetők számára a tervezett mennyiségét a profitot.
Különösen a kockázati tőkebefektetés:
Beruházásra cserébe tőkerészesedés cég a fejlesztés korai szakaszában;
befektetés áramlik a társaság és projektfinanszírozási a növekedés és a fejlődés;
befektető feladata, hogy biztosítsa a gyors növekedés az üzleti nagybetűk;
a befektető nem igényel fedezetet figyelembe a kockázatokat a projekt sikerét, de elvárja, hogy a nagy visszatérés;
Term „tartózkodás” a befektető a cég - 2-5 év vagy több;
amellett, hogy a befektetési társaság az tapasztalat és a kapcsolatok a befektetők;
visszatérítés végezzük végén a beruházási időszak formájában megnövekedett árak a befektető részesedését a társaságban.
A siker a projekt számos tényezőtől függ, és feltételeket, amelyek között a legjelentősebbek:
Kockázatok innovációs projektek
Miatt az újdonság számos tényező, a piac és a fogyasztói bizonytalanság, egy további csoportját érintő kockázatokat a siker a projekt egészére. Feature high-tech megoldásokat, hogy azok hatásosak csak, ha valamennyien orientált üzleti folyamatokat.
Ennek döntő szerepet a vállalkozás sikerében gyakran tartozik, nem annyira az ötlet fekvő alapján a termék és a technológia, hogy a minőség a vállalati menedzsment, kockázati tőkés kevesebb delves a bonyolult tudományos ötlet, inkább végezzen részletes értékelést a potenciális kapitalizációja ötletek és szervezési ismeretek menedzser és vezetők a cég .
Jövedelmezőségét kockázatitőke-alapok
Ha egy befektető értékeli a jövőbeli jövedelmezősége, ha figyelembe vesszük a javaslatot, a küszöb kockázat-hozam arány lehet nagyon hagyományosan tekinthető „kapcsolt”, hogy a fejlődési szakaszában az üzleti, mint a „mag színpadon” - 80-100%; indítása - 60-80%; tágulási szakasz - 40-60%. Ha az előre jelzett hozam kevesebb - meggyőzni a befektetőket, hogy nehéz, mert a gyakorlatban megvalósult projektek gyakran kevésbé nyereséges, mint a „papír”.
A következő besorolás a vállalkozások elfogadott vállalat üzleti, alkalmazása a beruházás:
- Seed - sőt, ez csak egy projekt vagy üzleti ötlet, hogy szeretné, hogy finanszírozza a további kutatás vagy létrehozását kísérleti gyártási minták mielőtt a piacra.
- Start-up - a közelmúltban alakult cég nem a hosszú távú piaci történetében. Finanszírozás ilyen vállalatok kell, hogy végezzen munkát és a kezdeti eladások.
- Korai stádiumban - vállalatok a késztermék, és egy nagyon korai szakaszában annak forgalomba.
- Expansion - cégek, akik további beruházásokat igényel a tevékenységük finanszírozásához szükséges. Beruházások lehet használni a bővítés a termelés mennyisége és az értékesítés, további marketing kutatás, az alaptőke, illetve a működő tőke.
Jellemzően a kockázati tőkések befektetés kockázati társaságok növelni szeretné a tőke legalább 5-10 alkalommal az elmúlt 7 évben. Ebben az esetben, mivel a vállalkozás az első alkalom, hogy belépjen a tőzsde a legjobb 3-5 év után a beruházás, a kockázati tőkés nem számít, hogy a nyereséget korábban ezt a kifejezést.
Összességében ez az időszak befektetett kockázati tőke társaság likvid, és a valós érték nyereség lesz ismert, csak megjelenése után a cég a tőzsdén, ahol a kockázati tőke befektetők kapnak jövedelmet eladásából származó részesedését vágyó mennyiségben jelentősen meghaladják az eredetileg befektetett összeget a médiavállalat. Ez a „felesleges” is elég lenyűgöző. Az ilyen rendkívül magas jövedelmezőség csak olyan üzleti vállalkozás.
Mivel a magas rizikófaktorú kockázati tőkebefektetések, és abban az esetben, sikertelen fejlesztés a cég a befektető elveszti az összes befektetett pénz, kockázati tőkebefektetők, hogy lehetőleg csökkentsék a kockázatokat általában közvetlenül részt vesz a menedzsment a vállalat, tagja az Igazgatóság.
Annak érdekében, hogy a kockázatot a kockázati tőkések inkább osztják el forrásokat a több projektet, és ugyanabban az időben, egyes befektetők támogathatja egy projektben. Ugyanezen amikor kockázatitőke használunk szakaszos források kis részletekben (árkok), vagy ahogy ők mondják között a kockázati tőke üzleti, a „csepegtető”, amikor az egymást követő fejlődési szakaszában a vállalat finanszírozza függően a siker az előzőt.
Beszélni a teljesítménye kockázatitőke-befektetés hozama Oroszországban lehetetlen, mert hiányzik a statisztika.
Miután otthagyta a sikertelen projektek kockázati tőkealapok keresek több érték növekedése start-up, hogy fejlődtek a nagyvállalatok (2-1000-szer képest a befektetett eszközök). Az átlagos hozam 30-40 kockázati alapok évente, legügyesebb VC kapott hozamok 70-100 százalék feletti. Oroszországban vannak alapok, amelyek azt mutatják, a jelenlegi hozama több mint 50%.
A tapasztalat azt mutatja, hogy mintegy 90% -a az összes innovatív projektek nem a piacra, megállás szakaszában a kutatás és fejlesztés, valamint a tudományos kutatás. De a fennmaradó 10% -a nyereséges projektek kifizető nem csak a befektetett közvetlenül őket, de azok 90%, akik nem léptek a piacra.
Ha beszélünk a szakaszban, amelyben a legelőnyösebb a befektető befektetni, melyek a legoptimálisabb beruházás egy már futó üzleti. Ebben az esetben lehetőség van arra, hogy minimalizálja a kockázatot és a legtöbb pontosan meghatározza a nyereségesség a projekt.
V.Zaharchenko, fejlesztési igazgatója „toodoo” ajánlja hordozói egyedi ötlet, hogy próbálja meg egy prototípus, „Venture befektetők nem valószínű, ellopja a gondolat, de a befektetési feltételek induló működik, mint általában, sokkal jövedelmezőbb befektetés a címzett.”
Az üzleti angyalok
A szigorú követelmények a potenciális befektetések kockázati tőkések, sok vállalkozó keres forrásból induló finanszírozást a „üzleti angyalok”, akik több lesz hajlandó befektetni kockázatos, de ígéretes projektek, illetve akik korábban már volt egy jó kapcsolat a vállalkozó.
A sajátossága ez a szektor abban a tényben rejlik, hogy az üzleti angyalok vannak a legnagyobb kockázatot - olyan helyeken, ahol nem kapok kockázati tőkealapok. Ez dovenchurnye beruházás. Az üzleti angyalok az úgynevezett „angyalok”, mert befektetés a cég azt jelenti, hogy „mag” színpadon, a színpadon a 3F (barátok, család, bolondok), amikor nagyon kevés ember hajlandó elvégezni Super kockázatos befektetéseket. Üzleti angyal bízik inkább a pénzügyi teljesítmény, mint az emberek, a lelkesedés, a hit és a képesség, hogy a projekt megvalósításához. Az alapelv az üzleti befektetéseket lehet kifejezni három fogalmat: hit, számítás, csapatmunka. Ez azt jelenti, hogy egy üzleti angyal és befektetett a cég eggyé válik, és jár el a közös érdek.
Az üzleti angyalok részt vesznek számos projekt ugyanakkor, mivel a legtöbbjük nem fog sikerülni, de csak egy a sok nyereséges.
Sőt, mielőtt finanszírozni az „angyalok” cégek gyakran vonzzák kiváló tudós, mint tanácsadó K + F projektek annak érdekében, hogy ezeket hivatalosan minősített vélemény a valós kilátások az ötlet alapján, amelyek azt tervezzük, hogy dolgozzon ki egy új cég.
Fontos hangsúlyozni, hogy egyrészt az üzleti angyal kockázatok sokkal nagyobb mértékben, mint az összes többi VC, de sokkal kisebb összegeket, másrészt, teszik beruházások legkorábbi szakaszában fejlesztési társaságok, ahol a kockázat legnagyobb, de jelenti a szükséges mennyiség viszonylag kicsi.
Van egy másik jellemzője a tevékenység az üzleti angyalok - a szükséges dokumentumokat, hogy a beruházás, az új cég, ezek teszik ki sokkal kisebb a feje fölött.
Cserébe a beruházás vállalkozások kapnak egy részét a növekvő üzleti, megígérte, hogy később nyújtanak jelentős előnyöket (például befektetés induló szakaszban 100 ezer dollár alapítója gyakran ez a „angyal” fel kell adni a 35% -át érték, amikor nyereségessé válik ).
A kockázati tőkések, befektetés ez a fejlesztés korai szakaszában kis high-tech vállalatok, mint általában az állam biztosítja jelentős adókedvezményeket.
Az üzleti angyalok nem csak az adókedvezmények befektetés-állomány bizonyos típusú tőzsdén nem jegyzett társaságok, hanem adókedvezménye tőkenyereség újbóli, ami lehetővé teszi számukra, hogy nyereségesen befektetni részét származó jövedelem a tőkenyereség, az új vállalat high-tech vállalatok számára.
Annak ellenére azonban, az adókedvezmények és vonzó az üzleti angyalok, ők nem meghatározó. Egy tapasztalt üzleti angyal hajlandó befektetni ígéretes, az ő véleménye, egy kis cég, akkor is, ha általában nem jár haszonnal nem lesz, mert aktívan részt biztosítva a sikeres fejlődés, meg fog tenni a profit, ami sokkal több, mint amit tudott, hogy mentse fizet egy kisebb százaléka adót.