A pénzügyi és operatív igényeinek
Tőkemegfelelési - a probléma nem csak elméleti, hanem gyakorlati és tiszta. A gyakorlatban, a szükséges tőke gyakran kifejezett „pénzügyi és működési igényeit a társaság” és „befektetési igényeit.”
A befektetési vállalkozások igényeinek hosszú távú pénzügyi erőforrások iránti igényét, amely magában foglalja a létesítési költségeket a cég és a terjeszkedés. A rövid távú kapcsolatos igényeket a jelenlegi termelési költségek. Szükségességének kiszámításakor a pénzügyi források finanszírozása tőkebefektetések tekinthető speciális tudományág. Ez az egyik dolog, hogy meghatározza a hosszú távú költségek a vállalat, és egészen más - annak vizsgálatára, hogy képes finanszírozni ezeket a költségeket. Meghatározása pótlólagos finanszírozásának érdekében mindig kezdődik a hitelfelvétel. Ez következik a képlet tőkemegfelelés felméréséhez, a fent tárgyalt. A gyakorlatban, hogy képes legyen felmérni 249
tartozás lefedettségi arány pénzforgalom (PPDK) - index Egy különleges vonzereje a hosszú távú adósság kiszámítása. A modern irodalomban bemutatott egy sor különböző modellek ezt a tényezőt, de ezek mind azon a feltételezésen alapul, hogy:
Egyes finanszírozók, ez az arány nevezett intézkedés a szolgáltatás által a tartozásaikat. A gyakorlatban a különböző modellek alapján ez a feltételezés, de a legelterjedtebb a következő:
ahol n a nettó eredmény az év
A amortizációs ugyanebben az időszakban;
D- bankhitelt;
Dp - elhatárolt osztalék;
3- összege a hosszú távú és rövid távú hitelek nem banki cégek.
Ez az arány jellemzi a jelenlétét az adós társaság szabad cash flow tőketörlesztési. Bankárok úgy vélik, hogy ha az értéke aránya egyenlő vagy nagyobb, mint egy, akkor a vállalat képes a megfelelő időben a kölcsön visszafizetésének.
Példa. Szerint a pénzügyi kimutatások „MTK” van (ezer. Rub.): Adózott eredmény - 846 895, amortizáció évre - 86.004, di videndy nem fizetett, a hosszú lejáratú hitelek - 616 196 Rövid lejáratú hitelek - 214 832 hiteleket nem banki lehetőségek - 106 512 Úgy becsüljük, a hitelezési kapacitása a cég:
PPDK = (846 895 + 86 004-0) / (616 196 + 214 832 + 12 + 106 512) =
Kapott PPDK együttható értéke azt mutatja, hogy a hitelfelvételi korlát kimerült cég, és várják a további hiteleket ezeknek a feltételeknek nem.
Tekintettel arra, hogy a beruházási költségek ritkán végzik el, és a jelenlegi - folyamatosan, a fő probléma az, hogy a vállalkozások rövid távú (aktuális) finanszírozási igénye, illetve pénzügyi és operatív igényeinek (FEP). Pénzügyi és működési követelményeknek megfelelően határozzák meg az egyensúlyt a vállalat a következő képlet segítségével:
FEP = PP + GP + DZ - CG (8.4) 250
ahol a PP - A készletek; GP - késztermékek; DZ - követelés; KZ - elszámolni.
Biztosítja a kiszámított tőkekövetelmények nem végzik el ingyenesen. Az ár a tőkét emelt az aránya a költségek tőkebevonás (pénzügyi források), az úgynevezett pénzügyi gyakorlat a pénzügyi költségek összegét források mértéke. tőkeköltség is gyakran nevezik a tőke költsége, ami ugyanaz.
1. Határozza meg a pénzügyi forrásokat.
2. Mi az alapvető különbség a pénzügyi forrásokat a főváros?
3. Mi a támogatásra?
4. Milyen formában vannak a pénzügyi forrásokat, ha a támogatást nem kíséri beruházás?
5. Milyen alapon végzik besorolását a pénzügyi források?
6. Milyen gazdasági koncepció kifejezve a dinamika a pénzügyi források?
7. Mi a célja oldalán a pénzügyi költségeket?
8. Melyek a külső tényezők, amelyek befolyásolják a méret a pénzügyi költségek Oroszországban.
9. Mik az előnyei és hátrányai a vonzó pénzügyi újbóli LAS az ADR.
10. A mi jelenik kettős jellege a cég tőkéje?
11. Mi a kapcsolat a finanszírozási és beruházási?