Értékpapírokba történő befektetés, célja és formája pénzügyi befektetések
5.1. A célkitűzések és a felek pénzügyi befektetéseket. Befektetési értékpapírok minőségétől
Amellett, hogy a közvetlen befektetések a termelés fejlesztési források befektetett pénzügyi eszközök. Ezeken a beruházást abból mind taktikai és stratégiai céljait. Miután a célok és a fejlődő pénzügyi beruházási program végrehajtását. Ez magában foglalja a kiválasztás hatékony eszközei a pénzügyi befektetések, az épület és a kiegyensúlyozott portfolió pénzügyi eszközök. De az elején, és egészen előre eltökélt célokat. Attól függően, hogy ezeket a célokat különbséget stratégiai és portfolió-befektetések.
Stratégiai pénzügyi befektetéseket kell járulnia a stratégiai célok megvalósítását a vállalat, mint például a bővítés a befolyási, ágazati vagy regionális diverzifikálása műveletek, piaci részesedés növelésére befogják versenytárs vállalkozások, a vállalatok megvásárlására teszik ki a függőleges folyamatlánc. A fő befolyásoló tényező értéke a projekt olyan befektető pótlólagos előnyök megszerzése érdekében a fő tevékenység. Ezért a stratégiai befektetők leggyakrabban kapcsolódó iparágakban.
Végre egy ilyen projekt lehet elérni vásárol ellenőrző részesedést az érdekeit vállalkozások. Miután végzett ezen a befektető megkapja jelentős képviseletet az igazgatótanács, aktívan részt vesz a menedzsment. Ezek a befektetők nem érdekelt abban, hogy a nyereséget a tőzsdén vagy a jelenlegi bevétel maximalizálása értékpapírokból, érdekeik középpontjában az irányítást a tulajdonában vannak, és nem korlátozza a részvételi feltételeket a projektben.
A cég, hogy eladja a részvényeit ilyen befektetőnek részesülnek kézhezvételét további forrásokat, garantált termékek értékesítése vagy ellátási szükséges alkatrészek, minőségének javítása menedzsment és mások. De meg kell szem előtt tartani, hogy ebben az esetben az ellenőrzési struktúra e vállalkozások kitéve jelentős felújítás.
Portfólióbefektetések végzik nyereség vagy semlegesítésére infláció eredményeként hatékony elhelyezése átmenetileg szabad pénzeszközök. Ebben az esetben a vásárolt nyereséges pénzügyi eszközök típusai (betétek a kereskedelmi bankok, váltók), vagy nyereséges típusú tőkeinstrumentumok (értékpapírok). Az utóbbi típusú beruházás egyre népszerűbb, de a pénzügyi menedzser, aki részt vesz ebben a munkában a vállalkozás, ez megköveteli a jó ismerete a helyzet a tőzsdei és eszközei.
A természet beruházási műveletek nagymértékben függ, hogy milyen típusú befektető. Befektetői típus alapján határozzák meg, hogy megértsék a kockázatok befektetés időt, források és a jövedelemszint. Ennek megfelelően különbséget konzervatív mérsékelten agresszív és agresszív befektetők.
Vannak más osztályozási befektetők a tőzsdén kritériumoknak. Attól függően, hogy az állapot felosztva egyedi (egyéni), intézményi (kormányzati, vállalati befektetőknek, szakosodott intézmények, alapítványok, társaságok) és a szakmai (bankok és pénzügyi közvetítők).
A fejlett országokban a legnagyobb befektető meghatározza az állam a tőzsdén, az egyéni befektetők számára. Miután felhalmozott alapok befektetnek őket értékpapír bevételszerzés céljából. De mint azt az egyes befektetők korlátozott és nem tud rendesen játszani a tőzsdén, akkor inkább egy stabil papír és a lehető legkisebb kockázattal, azaz Valójában ez egy konzervatív befektető. Előfordul, hogy a befektető fektet a magas kockázatú értékpapír, de mindig ez mérsékelten agresszív.
Az intézményi befektetők, azaz jogi személyek engedéllyel szakmai tevékenységére az értékpapír-piaci közvetítő a saját nevében és a saját költségén, külön helyet vállalati befektetőknek. Ez a vállalat részt vesz a gyártási tevékenységét, hanem megoldani a taktikai vagy stratégiai célok a lehető legnagyobb mértékben használja tőzsdei eszközök. Típus szerint lehetnek eltérőek - konzervatív és agresszív, minden attól függ, a célokat.
Külön csoportot a tőzsdén alapján különböző pénzügyi és hitelintézetek: a kereskedelmi és befektetési bankok, biztosítók, befektetési és nyugdíjalapok, és így tovább. Ezek a szervezetek részt vesznek a felhalmozási és a források elosztása a különböző pénzügyi eszközök bevételt. A fő cél a befektetési tevékenységközpontú biztonságos jövedelemfolyamot, meghosszabbított időben, minimális kockázattal. Ezért azok a konzervatív befektetők.
Egyes szakmai pénzügyi befektetők keresek egy ellenőrző részesedést, de keresett felett a munkát a társaság részt vesz az igazgatóság. Egy ilyen helyzet adódik, amikor részt vesznek olyan projekt egy adott kockázati szint mellett, és elvárják, hogy a lehető legjobb eredményekkel a projekt befejezését eladásával részesedését az értékpapírok. Az ilyen beruházások általában hozott egy kis idő 4-6 év, de ez idő alatt a vállalat értékét végrehajtása révén a projekt jelentősen javult, és a profit elég nagy.
Szakmai pénzügyi befektetők részt ebben a fajta befektetés, kapcsolja be a speciális tevékenységet. Oroszországban az ilyen befektetők által képviselt nyugati kockázati befektetési alapok, amelyek közül a legnagyobb képződnek részvételével az európai) Újjáépítési és Fejlesztési. Ezek az alapok gondosan kiválasztott beruházási objektum, minimalizálva a lehetséges kockázatokat, ami különösen fontos az orosz magas kockázatú piacon. Leggyakrabban úgy dönt, hogy fektessenek a meglévő, viszonylag fejlett cégek. Részvétel egy ilyen munka az orosz tőke nagyon kicsi.
Minden szakemberek a tőzsde, a műveleteket végző saját számlára is, mint általában, az agresszív, sőt, ahogy nevezik, kifinomult befektetők.
befektetési céljait, és meghatározza a formáját a befektetés. A stratégiai célok igényel tőkebefektetést a törvényi alapok a vállalkozások és az akvizíció tulajdonrészt szerez az adott vállalat. A feladatok megoldásához a tőkenyereség hosszú távon meg kell választani a hosszú távon és monetáris eszközök, amelyek a hosszú távú növekedési beruházásokra. A bevétel maximalizálása érdekében célszerű befektetni rövid távú monetáris eszközök képesek gyorsan bevételt.
Ahhoz, hogy a befektetési céljainak bármilyen befektetésre van szükség, hogy értékelje a minőségi meglévő pénzügyi piaci eszközök. Általános szabály, hogy azok által mért három mutató: a nyereségesség, a likviditási kockázatokat.
Hozam jellemzi a működési hatékonyság és a beruházások közötti kapcsolatot mutatja a befektetési jövedelem és a beruházási költségeket. Befektetési jövedelem két részből áll: az osztalék. vagy kamatfizetés, amely függ a hatékonysága a kibocsátó működését és az árfolyam adódó spekulatív ügyleteket. Attól függ, hogy az üzemeltető tevékenységének és az uralkodó jövedelemforrást agresszív befektető.
Likviditás, azaz a a képesség, hogy gyorsan pénzt keresni, veszteség nélkül a tulajdonos, minőségétől függ a biztonság és a fejlettségi szintje a tőzsdén.
A kockázat ebben az esetben a megszerzésének lehetőségét eredmények befektető eltér a várható. Kockázatokat a pénzügyi befektetés számos funkciók különböző. Ezek szorosan kapcsolódik a dinamika a tőzsdei feltételek és nem csak a teljesítménye egy kibocsátónak. Ezek a kockázatok differenciált bizonyos típusú pénzügyi eszköz, attól függően, hogy a kezelés időtartama, a készülék típusától és az ipari szektorban. A teljes kockázata egy ilyen eszköz hozzáadásával határozzák meg saját specifikus kockázatokat.
Az űrlap a pénzügyi befektetések alapján kiválasztott befektetési minősége a meglévő pénzügyi eszközök.
Először is, meg kell figyelni, hogy a kockázati szint és a visszatérés, amelyek által meghatározott intézményi státuszát a kibocsátó. Értékpapír-kibocsátók, különböző, illetve a papírjaikat különböznek a jövedelmi szint és a kockázat. A legkevésbé kockázatos államkötvények, de a hozam az ilyen értékpapírok minimális. Által kiadott regionális és helyi hatóságok, vonzó lakosok a régióban. Azt is biztosítani az alacsony jövedelem, hanem a kockázat szintje alacsony rájuk. Mivel felhívják a figyelmet az ilyen értékpapírok, a helyi hatóságok gyakran a tulajdonosok vagy bérbe bizonyos adókedvezményeket.
Bank értékpapírok mérsékelt kockázati szint és a magasabb jövedelem, mint az állami és önkormányzati, így azok a befektetők számára vonzóbbá. Vállalati értékpapírok kiszámíthatatlan jövedelem és a magas kockázatú, ez nagyon jól látható az orosz értékpapírpiacon.
Befektetői érdeklődés értékpapírok elsősorban a nyereségesség, és ez a rekord egyes papírok is, hogy egy nagyon világos képet, más mutatók kiszámíthatatlanok. Tehát előre ismert az időzítés és a méret a rövid lejáratú kötvények, a definiált kifejezések vissza a teljes összeget fizetett a pénzüket. By megtestesítő értékpapírok piaci árfolyam, ami sok tényezőtől függ, valamint az osztalék mértéke határozza meg a működés hatékonyságát a kibocsátó milyen mértékben határozza meg a hozam lényegesen bonyolultabb.
Minden értékpapír vannak osztva rövid, közép- és hosszú távon. Ennek megfelelően, minél tovább tart az életük, annál nagyobb a kockázata a beruházások ezen értékpapírok. Ezért a rövid lejáratú értékpapírok a legalacsonyabb kockázati szintet, de a jövedelmezőség alacsonyabb. Ennek ellenére, mindig a kereslet a befektetők.
Névre szóló értékpapír likvid, mint az újbóli nyilvántartásba tulajdonjogának az eljárás meglehetősen bonyolult és időigényes. Bemutatóra szóló értékpapírok szabadon lehet kereskedni a piacon, ezáltal növelve azok likviditását.
Az összes fenti teszi a befektető, hogy válasszon egy jól meghatározott típusú értékpapírok megszerzését. A következő feladat -, hogy válasszon egy adott tőkeinstrumentumok, és ezt - meg a hatékonyságát.