Mi ZPIF - avagy hogyan ugyanazt a nyelvet beszélik a befektetési alapok, rusbase
Az első befektetési alapok meg az Egyesült Államokban a 20-as évek a múlt században. De a legnépszerűbb formája a kollektív befektetési kezdődött a 70-es 80-as évek. A legnagyobb bevételt, míg az amerikai befektetők kaptak államkötvényekbe történő befektetésre. Ahhoz azonban, hogy megszerezzék ezeket az értékpapírokat is csak a jelen tőke meghaladja a $ 10 000. Azok, akik ilyen pénz nem volt egységes a kollektív befektetési ( „pool befektetők”), így egy alap a szükséges tőkét.
CUIT különösen most fejlődő kereskedelmi ingatlanpiacon. Például a „lánya” a Takarékpénztár „Sberbank Asset Management» elkezdi megvalósítani széles körében magánbefektetők részesedése zárt végű befektetési alap összpontosított kereskedelmi ingatlan. Az elvárt hozam a befektetők számára -, amelynek mértéke 15% évente, ami jóval magasabb, mint a bankbetét aránya az azonos „Takarékpénztár”.
Mi ZPIF?
Zárt Mutual Fund - a zárt végű befektetési alap.
A „magán” nem jelenti azt, hogy egy ilyen alap valahogy szét a befektetők, hogy kerüljön csak a „meghívás”, vagy elrejti a nyilatkozatokat az adóhatóság. „Zárt” ebben az esetben azt jelenti, hogy az alap jön létre csak egyszer. Azaz, a befektetők tervezi, hogy vásárol, „a pénztárca” értékpapír- vagy ingatlan, hogy összegyűjtse a szükséges pénzösszeget, és az Alap jött létre, hogy a „zárt”.
Akkor vedd fel egy bizonyos időben a záró alap -, mert az egységek vannak ellátva az adott eszközhöz. Átalakítás a beruházás ZPIF vissza készpénzre lehet egy adott pont, amely a meghatározás és a befektetők, hogy megvitassák előre szabályainak ellenőrzése - például amikor az alap vagyonát hozta a kívánt jövedelmet és adtak.
Ezzel szemben a zárt, nyitott befektetési alap lehet alakítani az egész működését, a befektetők fektessenek be, és vegye fel őket bármikor. A törvény értelmében, minden közös alap nem jogalany, nem kemény, ez csak egyfajta közös tulajdon egy bizonyos számú eszköz.
Share, részvény vagy befektetési jegyek
Részvények száma (állományok, illetve a befektetési igazolások) ZPIF nem csökkenhet vagy növekedhet. Miután az összes részvény - egy részét a befektető az alap, ami akkor keletkezik, csak egyszer. És részesedésének megvásárlásával az alap, egyes befektetők részvényes lesz CUIT.
Részvényesi - az ember, aki megvette a részvények, így csatlakozott a szabályokat a vagyonkezelés az alap, amely elfogadta az összes feltételeket, amelyek mellett az alap működik.
Alap részvényesei egyedüli kedvezményezett, de jogosultak a jövedelem, amely hozza az ingatlan alap.
Feltételek bizalom alapkezelés - ez nem csak egy szerződés áll fenn, hogy a befektetőket a menedzsment közös tulajdon. Szabályzat által jóváhagyott központi bank az Orosz Föderáció. És szerintük az irányítást a Alapkezelő foglalkozik ingatlan (Btk).
Ki és hogyan kezeli az ingatlan ZPIF?
Miközben foglalkoznak a menedzsment az alap eszközeinek, bűncselekmények szabályai szerint a vagyonkezelési specifikus FTRA. Ezek a szabályok biztosítják a szakmai színvonal a Btk: Például, a szabályokat meg kell határozni, hogy a CC eladhatja az alap vagyonát.
A jelenlegi jogszabályok, a Btk ellenőrzés nemcsak a részvényesek közgyűlése, hanem több független intézmények. Egyikük - egy speciális letéti. Ez egy profi értékpapír piaci szereplő, aki dolgozik, többek között a beruházások és a magánnyugdíjpénztárak. Ő vezeti a letétkezelő (személyes) számla a részvényesek, amelyek részvényeit. Ez biztosítja, hogy a számla és biztonsági információkat egyenjogúak. Ez azt jelenti, hogy az információ, hogy egy személy részvényese az Alap nem tűnik el sehova, akkor is, ha valami történik a társaság.
Regisztráció egységek is végzett egy magáncég - anyakönyvvezető. A letéteményes és iktató lehet egy és ugyanaz a szervezet.
Btk is szabályozza a független könyvvizsgáló. Ez egy olyan szervezet, amely nem rendelkezik, hogy egy leányvállalat a Btk végez ellenőrzést az alapkezelő társaság az alap szabályok a lehető (évente egyszer, kétszer egy évben, és így tovább). Az eredmények jelentését nyújt a részvényesek, akik így kap egy értékelést a büntető törvénykönyv az érintett felet.
Minden alapot is szükség van, hogy mind a független értékbecslő. Ő értékeli az alap eszközeinek rendszeres időközönként tájékoztatja a részvényesek tájékoztatást a vagyonuk értéke (rózsa, csökkent, továbbra is ugyanazon a szinten). Egy független értékbecslő lehet bármely cég, amely engedéllyel rendelkezik.
MNB felügyeli a szakmai irányítását az értékpapírpiacon. ideértve - az alapkezelő társaság. Azt is előírja a CC licenc bizalmi vagyonkezelés. és regisztrálja maga az alap.
Összefoglalva, az alkotás folyamatát FTRA lépéseket néz ki: először is, a Btk RC Alap előkészíti és benyújtja azokat a regisztráció a Magyar Nemzeti Bank. Csak ezt követően a Btk vonzza a befektetőket, hogy ez a részvényesek az alap az, hogy ezeket az eszközöket, hogy a biztosított saját távirányító és alkalmazandó jog által megengedett a típusú alap (kölcsönzés, index, ingatlan alapok, stb.) Így a kialakulását az alap befektetők hozzájárulása alakítjuk részvények.
Amint a befektető válik részvényes az Alap, annak vagyona átkerül irányítása alatt a büntető törvénykönyv (mert az eszközöket adta, hogy a vagyonkezelői alap kezelése), bekerülni az általános részvény tulajdon alap részvényesek. És most, minden kérdésben az alap vagyonának adjuk, és a Btk.
Büntetőjogi feladat -, hogy szakszerűen kezelni az alap, ez is hordozza a kockázatokat az üzleti tevékenység, bérbeadása vállalkozók, akik dolgoznak az alap eszközeinek és irányítja őket.
Például dolgozni eszközök az ingatlan ágazat lehet vonni, az üzemeltető szervezet. Ez kezeli az ingatlan tárgy, amely az alap, javítás a tető, tapaszok cső hó rake. Egy szervezet kiválasztja a büntetőtörvénykönyv és szerződést kötni vele.
Melyek a részvényesi jogok ZPIF?
Alap részvényes jogosult a részét a származó jövedelem az alap eszközeinek kezelése. Ha ezeket az eszközöket - az ingatlanok, tulajdonosi és lesz egy részvény a tulajdonában az ingatlan, de anélkül, hogy a jogot, hogy válassza meg „természetben” (vagyis anélkül, hogy képes kezelni a helykihasználás vagy egyes meghatározott részeire az objektum, amelynek tulajdonosa a részvényes). Különösen a tulajdonosi igazolás a tárgy kell mutatni arra, hogy a tulajdonosok minden részvényes ZPIF - hogy lehet hiteles kivonata a nyilvántartásból.
A részvényes eladni a részesedését a másodlagos piacon. A részvényárfolyam lehet különböző módokon határozható meg.
Pai nincs névérték. Ez határozza meg a tulajdonos az egység, amelynek középpontjában például a számítások egy független értékbecslő.
Könnyen kiszámítható a költség és az alap nettó eszközérték (NAV). Ez áll a könyv szerinti érték az eszközök és a rendelkezésre álló források az alap. Abban az időben megkapta a nyereséget a NAV az alap eszközeinek mindig magasabb lesz, mint a könyv szerinti érték az objektum. Amikor a Btk fog Jövedelemkiosztásra a részvényeseket és a számlák az Alap nem marad szabad pénzt kapott jövedelem NAV visszatér a korábbi szintre.
Például ez nulla, de az eszközök bekerülési költsége 1 millió a folyószámlán a bank alap. Ez azt jelenti, hogy a NAV 1 millió. Amikor az eszközök fog jövedelme 100 ezer. Dörzsöljük. és meg fog jelenni a jelenlegi bankszámlák az alap, a NAV lesz 1100 ezer. dörzsölje. NAV után változhat az egyes eszközök átértékelése egy független értékbecslő.