Kiszámítása a részvény kockázati - piaci kockázat
Kiszámítása a részvény kockázati
Az tőkekockázati a kockázata a pénzügyi veszteség (veszteség) egy kereskedelmi bank miatt kedvezőtlen változások a piaci érték megtestesítő értékpapírok. Stock expozíció összegeként definiáljuk két nagyság:
ahol SFR - a különleges készletek kockázat - annak a kockázata, kedvezőtlen változás a jelenlegi (valós érték) a pénzügyi eszköz hatása alatt kapcsolatos tényezők a kibocsátó az értékpapírok, a FIU - közös állomány kockázat - annak a kockázata, kedvezőtlen változás a jelenlegi (valós érték) a pénzügyi eszköz változása miatt az ár a tőzsdén.
Kockázatának értékelése az állomány kereskedelmi bank tett a következő pénzügyi eszközök:
| Átváltható kötvényeket és az átváltható elsőbbségi részvények, amelyek megfelelnek a feltételeknek átalakítás törzsrészvények: az első napon, amikor átalakítás részvényekkel lehet, jön kevesebb, mint 3 hónap vagy annál kevesebb, mint egy évvel, amennyiben az első időpont már elmúlt az eszköz hozamát úgy számítjuk, a különbség az aktuális piaci értéke átváltható értékpapírok és a piaci ár a mögöttes részvény kevesebb, mint 10% -os piaci ára a mögöttes részvények;
| Származékos pénzügyi eszközök, amelyek fedezetül értékpapírok a fent felsorolt, valamint a tőzsdeindex.
A letéti jegyek szerepelnek a portfolió a lakóhely szerinti ország a kibocsátó részvényeinek mögöttes nekik.
A származékos pénzügyi instrumentumok az index értékpapírok vagy az összefoglaló részvény index szerepel a számításban, mint egy (hosszú és / vagy rövid) pozíció alapján összege a piaci érték az értékpapír tartalmazza az index.
Kiszámításakor a részvénypiaci kockázati eredetileg meghatározott nettó pozíciók az alap pénzügyi eszközök elszámolása mérleg és mérlegen kívüli számlák, valamint a mérlegen kívüli számlák a származékos pénzügyi eszközök, amelyek alapjául szolgáló eszközök részvények, majd csoportosítja a mappákat az egyes országokban.
A következő szakaszban kerül kiszámításra a nettó pozíciók és a bruttó pozíció. Net - a helyzet a portfolió az ország úgy definiáljuk, mint a különbség a nettó hosszú pozíciók és az összeg a nettó rövid pozíciók (kivéve a pozíciókat a jel). Bruttó pozícióját a portfolió az ország tekinthető a nettó hosszú pozíciók és nettó rövid pozíciók (kivéve a pozíciókat a jel).
Például a portfolió az ország „A” jelentése az alábbi álláspontot eszközök:
leghosszabb nettó pozícióját szerszám № 2 - (30000ed.);
Rövid nettó pozíciója a szerszám száma 3 - (-10000ed.).
ebben az esetben a nettó pozíció lesz a 40 000 darabot.; bruttó pozíció - 60 000 egység.
Minden helyzetben a pénzügyi eszközök külföldi devizában váltják át nemzeti valutára Bank Hungary a mérlegkészítés időpontjában.
Az egyes országok portfoliója kompenzáció (offset) a pozíció és számított maradványérték kockázatát az opciós pozíciók:
20% -át a kompenzált opciós pozíció a delta ekvivalens, ha az opciós ügyletet szervezett és tőzsdén kívüli piacokon.
40% -át a kompenzált opciós pozíció a delta ekvivalens, amennyiben ezt az opciót kereskednek a szervezetlen OTC piacon.
A méret a keletkező hosszú pozíciót portfolió hozzáadjuk az ország maradványérték kockázatát de hosszú pozíciók lehetőséget, hogy az érték a rövid pozíció - minden rövid. A számítás a speciális állomány bruttó pozícióját a portfólió kockázatát országok súlyozott tényezője 2 és 4%.
Összegek nettó hosszú és rövid pozíciók, de a nettó pénzügyi eszközök, amelyek kockázat nélkül (0%), és a pénzügyi eszközök kockázata 0,25, 1,0, 1,6% szorozni 2% .Finansovye eszközök kockázati fent említett szorozni a 2%, feltéve, hogy sem az egyes pozíciók nem haladja meg az 5% -a bruttó pozíció (összesített) a portfolió ország Ez a határérték 10% -ra növelhető, ha az összeg az egyes pozíciók nem haladja meg a 50% -a portfolió bruttó pozíció.
A nettó hosszú és nettó rövid pozíciók pénzügyi eszközök igen nagy a kockázata (8%) - az értékpapír-kibocsátók országok nem tartoznak a „fejlett országok csoportja,” szorzóval 4%.
SFR mérete egyenlő lesz az összege súlyozott bruttó pozíciók az egyes portfolió az ország.
Összesen tőzsdei kockázat - a különbség a nettó hosszú és rövid pozíciók egyértelmű pénzügyi eszközök (anélkül pozíciójele) súlyozott kockázati tényező 8%.
Például a portfolió 1-es szám: A nettó pozíció 40000, bruttó pozíció - 60 000 egység. A portfolió szám 2: A nettó pozíció - 75 000 egység. bruttó pozíció - 120.000 egység.
A teljes részvénypiaci kockázati ezekre portfóliók: a nettó portfolió pozíció 1-es és 2.
Az összesített nettó pozíciók = 40 000 + 75 000 = 115 000 FIU összege egyenlő lesz a teljes összeg nettó pozíciók, súlyozva 8%.
ODF = 11500 x 0,08-9200 egységek.
Konkrét tőkekockázati összege súlyozott bruttó pozíciók az egyes portfolió az ország. Ha feltételezzük, hogy minden eszközt a magas kockázatú, a példánkban
SFR = (60 000 + 120 000) x 8% - 14 400 egység. tőkekockázati egyenlő lesz az összeg a DF = 9200 + 14 400-23 600 egység.
Kiszámításához a teljes részvénypiaci kockázat (ODF) az egyes portfólió határozza meg az ország nettó pozíciója. Minden beérkezett nettó pozíciók -ról.