Jelzálog-fedezetű értékpapírok
Jelzálog-fedezetű értékpapírok (MBS) egy olyan megoldás, a befektetés. A tulajdonosok lehet keresni egy ingatlan árváltozás alapján, amelyben az értékpapírokat bocsátottak ki. A mai napig, a jelzálog-fedezetű értékpapírok egyik legnépszerűbb pénzügyi eszközöket a pénzügyi piacok számos országban. A befektetők megkapják a garantált jövedelem növekedési dinamika az árak a lakások és egyéb ház.
Az utóbbi években a magyarországi árak az ingatlan emelkedtek 30-50% -os átlaggal. Ingatlan egyike azon kevés eszközök szinte nem jelenne károsodást. Ez vonzza a befektetőket, és elősegíti a fejlődését a piac jelzálog értékpapírok. Nézzük, mi a MBS, amelyek típusait és feltételeit számukra.
Mi jelzálog-fedezetű értékpapírok?
MBS egy hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amely refinanszírozni a bank beruházások jelzáloghitelek (egy vagy több). Példa BCH mechanizmus működik: a bank kiadja a jelzálog 10 millió rubel .. és azonnal elindítja MBS ezt az összeget. Egy befektető, aki megvette a papír, vissza a bank a fordított összeg, ami által már kiadott egy másik hitelfelvevő. Az értékesítés után a jelzálog-fedezetű értékpapírok, a bank kezdi fizetni ezeknek az eszközöknek, amelyek a hitelfelvevő visszaadja.
Ez a fajta pénzügyi eszköz beruházások meglehetősen népszerű, mert biztosított ingatlan. Eredményességük biztosította az ingatlan értéke, amely évről-évre növekszik néhány százalékponttal. Ha az előírtnál az elmúlt néhány évben, a növekedés mértéke elérte a 50% -ot. Ha értékeljük az elmúlt 10-12 évben, a növekedés üteme elérte a 200-400%. Adj egy megtérülési ráta nem minden pénzügyi mechanizmus.
Befektetések jelzálog-fedezetű értékpapírok többnyire hosszú távú (10-20 év). A nyugati, ez a bevett gyakorlat ez. Ugyanakkor a magyar befektetők inkább rövidebb időszakokra 3-5 év.
Is olvasható: Binary Options
Érdemes megjegyezni, hogy Magyarországon a MBS piac még mindig korai fejlődési szakaszában. Néhány résztvevő már szeretné tömeggyártását jelzáloglevelek, de a törvény „a jelzálog” annyi hiányosságot, hogy továbbra is szükség van a sok munka, hogy a résztvevők egy jó jogi keret fejlesztése a jelzáloghitel-piacon. Szintén hiányzik a gyakorlat és a közös megközelítés a probléma az ilyen értékpapírok. A bankok a jó pénzügyi alapot a kiadását jelzáloghitelek, ezért nem akarja, hogy fajlagosan kötődnek értékpapírok.
Ha az előírtnál az amerikai piacon, MBS kibocsátása gyakorlat óta használják hosszú ideig. Mostanáig a tőzsdei jelzálog bizonyítványok és kötvények foglalnak el jelentős részét (mintegy 40%). Ha nem, hogy hogy Amerika alig tapasztalt legalább egy válság. De mivel a túlfolyó pénzt a részvények az ingatlanpiacon, a gazdaság képes volt ellenállni a hullámoknak tőzsdeindexek a válság időszakában.
Jellemzők jelzálog-fedezetű értékpapírok:
- A fő feladata az MBS visszafizetett rendszeresen (havonta egyszer), de nem a végén egy összegben, mint ahogy az a hagyományos értékpapírok.
- A kifizetések száma és a befizetett összeg változhat, attól függően, hogy a hitelfelvevő teszi ki a jelzálog korán. Ha a kölcsön zárva a határidő lejárta előtt, a bank idő előtti visszafizetés befektető vásárolta meg a papírt.
- MBS alacsony likviditás (forgalomképesség kicsi), mert a magas költség.
- Jelzálog-fedezetű értékpapírok egyik legmegbízhatóbb hiszen valódi biztonságot, és meg kell vásárolni, főleg a biztosítók és nyugdíjpénztárak, valamint az állam.
- Hozam függ jelzálogkamatok, amelyeket le kell vonni a költségeknek a hitel, a kontroll részvény, letéti és így tovább. Ez magasabb, mint a hozam a banki betétek, vagy beruházás állapotban c / b.
Típusú jelzálog-fedezetű értékpapírok.
Háromféle:
- BS. Kijelentette névleges c / b. Ez jogosít, hogy megkapja a pénzt tartozott neki, amely biztosította az ingatlan. Jelzálog jelentősen felgyorsítja a kollaterális keringés gyorsabb jelenti a tulajdonos a biztosíték.
- Jelzálog-fedezetű kötvények. Ez c / b-ben kiadott bizonyítvánnyal vagy dematerializált formában. Ez nem nyújt ingatlan és jelzálog-fedezetű, azaz Az összeg, amit meg kell fizetni a banki ügyfelek a jelzáloghitel-szerződés, beleértve a fő szerve az adósság és a felhalmozott kamatot is. Ha a bank nem hajlandó fizetni az adósságot az ilyen kötvények esetén a befektető nyilvánítja büntetést az összeget van, hogy a bank a jelzálog hitelfelvevő. A bank nem ad ki ilyen kötvények többet ér, mint ő is kap a hitelfelvevők. A szabályok szerint, a teljes mennyiség a kötvények nem haladhatja meg a 80% -a az ingatlanfedezet. Kerülne sor c / b bankok és jelzálog-ügynökök, akik részt vesznek a megszerzése az értékpapírok és kiadása jelzálog-fedezetű értékpapírok.
- Jelzálog jogosítványok. Ez pontosan q \ b, névérték nélküliek. Tisztázza a befektető részesedése jelzálog-fedezetű értékpapírok, például 30% -át. Meg az ilyen tanúsítványok csak ad hoc szervezetek, amelyek engedéllyel együtt dolgozni a befektetési alapok és a NPF. Ezek aránya a megszerzett jogokat vagy több részletben, a korai megtérülést. Például egy befektető megszerezte a jogot arra, hogy kártérítést a 10 milliót. Rubelt. kötvények. Ezt a jogot ezután elosztjuk 5,3 és 2 millió. Rubelt. és értékesítik a befektetők a következő, amely lehetővé teszi a gyorsabb kompenzálására beruházásokat.
Lásd még: Miért veszélyes befektetni k
Magyarországon forgalomban lévő jelzáloglevelek jegyek és jelzálog-fedezetű kötvények. Először megszerzésére több nagybefektetők, köszönhetően a magas költségek (a nagy állami tulajdonú cég, PF, nyugdíjpénztárak, befektetési alapok, biztosítók stb.). Az utóbbi szerzett kisebb (beleértve a magánszemélyek). Ezek c / b vonzza a figyelmet nem csak a nyereségesség, de mennyire megbízható és fogadása garantált jövedelem.
A hozam MBS.
Ez attól függ, az átlagos arány, amely jelzálog állnak rendelkezésre. Például, ha ez az arány 15%, a hozam az MBS elérheti 9-10% .Raznitsa megy kártérítési költségek mediátorok (szerek értéktárak és mtsai.).
Azáltal, hogy csökkenti a kitermelés csökkenhet árak, mint hitelfelvevők perekreditovyvatsya az alacsonyabb kamatlábak vagy korai eloltani a tartozás. Mert előtörlesztés a jelzálog, a bank végtörlesztés kibocsátott kötvények, ami csökkenti a jövedelem a befektető.
Hogyan vásároljon jelzálog-fedezetű értékpapírok?
Mint más értékpapírok, jelzálogleveleket megvásárolhatók a tőzsdéken. Egy befektető csináld magad, vagy a segítségével a szakmai szervezetek: irodák, vagyonkezelők és mások.
Kulcs: jelzálog-fedezetű értékpapírok