határidős ügylet
Az akció előre - egy megállapodás a felek között (általában egy kliens és egy bank), amelyben a résztvevők egyetértenek az értékesítés (vásárlás) valuta egy bizonyos időpontban, és egy idő után. Ebben az esetben az árfolyam meghatározott időpontjában a szerződés nyilvántartásba vételéről.
Az akció előre - egyfajta sürgősségi készpénzben végzett műveletekre. Az ilyen típusú megállapodás a vevő és az eladó vállalja, a kínálat az egyes termékek (pl deviza, értékpapír) egy adott napon egy bizonyos időben. A projekt költsége az ügylet határozza pillanatában megállapodás a felek között.
Az akció előre: lényege, jellemzői, céljai,
Előre ügyletek megkötése kizárólag az OTC piacon. Az Exchange kereskedik miatt nem lehetséges a személyes regisztrációs feltételek. Ugyanebből az okból, és nincs másodlagos piaca ezeket az eszközöket.
A résztvevők a határidős ügyletek - az összes érdekelt résztvevők gazdasági tevékenységet. A gyakorlatban a felek az ilyen megállapodások gondosan kiválasztott partnerei érdekében, hogy elkerüljék a nem-áruszállítás.
A legtöbb határidős ügyletek között végrehajtott, a következő személyek:
- a legnagyobb és legmegbízhatóbb cégek;
A legaktívabb résztvevője a piacon előre - pénzintézetek, hogy ezt a fajta szerződést kockázatok elleni védelemre, nevezetesen árváltozások bizonyos eszközöket. A jelenléte nagy kapacitás, mint más piaci szereplők, így a pénzintézetek fedezeti szinte valamennyi kockázatot (még ha a piac megy az ellenkező irányba).
A legnépszerűbb bankok előre működés - rajz két előre (vásárlás és eladás). Az utóbbi lehet az azonos méretű és típusú azonos. Ily módon, a pénzintézet a borító elvesztése az egyik tranzakció-feldolgozás az ellenkező műveletet. Előfordul, hogy a bank - csak közvetítő, aki csak részt vett a tervezés előre.
Célok az ügylet forward:
- tervek végrehajtása vonatkozásában az eladás az érdeklődés eszköz;
- biztosítási vevő (eladó, szállító) egy negatív változás értékét;
- játék csere az alapul szolgáló eszköz a feltétele profit.
Forward ügyletek kétfélék:
- műveleteket, mint a „végleges”. Ez a fajta tranzakció egy egységet. Feature - elszámolás után az árut;
- swap ügyletek. Feature - szimultán Bizottsága két ügylet, amely különböző értéket dátumokat. Kezdetben az üzlet „spot” - a kombináció a fajta csatár végleges és azonnali ügyletek.
Tranzakciós előre: jellemzői, előnyei és hátrányai
- résztvevői ezt a műveletet - a két fél között;
- időtartama meghaladja az előre spot napon;
- az árfolyam, mennyisége és a teljesítési időpont pillanatában rögzített a határidős megállapodás;
- műveletekben csatár használta a valuta - előre;
- nyereség vagy „mínusz” résztvevője a tranzakció számított utolsó napján a tranzakció.
Csatárok érdekes a következő feladatokat látja el:
- fedezeti kapcsolatos kockázatok változások árfolyamok. Ez az eszköz - nagy exportőrök számára, hogy dolgozzon ki egy megállapodást a bank előre a jövőbeli konverziót egy pénznem egy másik. A fő cél ebben az esetben - védelmét deviza bevételeit változások a spot piacon;
- spekuláció az OTC piacon. Ha a fedezeti ügyletkötők feladat - kockázati védelem, a spekulánsok kifejezetten vonatkoznak előre a további jövedelmet generál.
Az ügylet határidős számos előnye van:
- Miatt az egyéni jellegét még egy esélyt, hogy megvédjék magukat a kockázatokat bizonyos ideig, és az ügylet összegét, amely megfelel az igényeinek a résztvevők;
- leadásakor határidős szerződések összehúzódására további kifizetéseket (díjak) nem áll rendelkezésre;
- OTC az ügylet jellege - egy extra plusz banki intézmények. Az utóbbi fejtik viszonyok következtében a mögöttes eszköz.
Előre szerződések számos hátránya van:
- hiánya mozgásteret. Feltételek ügyletek csatár kell teljesíteni, amely nem hagy esélyt a korai megszűnése vagy a körülmények megváltozása;
- hiányában a másodlagos piac nem teszi lehetővé az előre eladásra;
- alacsony likviditás és a magas nemteljesítési kockázatot;
- számos korlátozást a határidős piacokon - követelményeket a minősítés, a hitelkeretek, a pénzügyi kapcsolatok a pénzintézet, és így tovább. Ilyen körülmények között csökkenti az esélyét a kereső egy előre piacon;
- A nehéz megtalálni a partner bank, ami az ügyfél elfogadja a feltételeket a meglévő pénzintézet opciók nélkül;
- nehezen talált partnereket kész fellépni a másik fél az ügylet
- A siker a határidős ügylet függ a párt képessége, hogy előre a jövőbeni változások az ár egy eszköz. Ebben a tekintetben a bank több előnye van, mint más piaci szereplők. Ennek eredményeképpen az ügyfelek találják magukat egy kellemetlen helyzetbe.