Banking - nemzetközi hitel - a globális hitel- és pénzügyi piacok
Globális hitel- és PÉNZPIACI
A globális hitelpiac - a gömb a piaci viszonyok, amely elvégezte a mozgás kölcsöntőke országok közötti visszafizetés feltételei és a kamatfizetés és a forma a kereslet és kínálat. A globális pénzügyi piac - a piaci részesedése a kölcsöntőke, amely döntően EMIS-Sia, vétele és eladása az értékpapírok, beleértve az euro-valuta. Hagyományosan változatos piacán rövid lejáratú hitel tőke (pénzpiaci) és a piaci közép- és hosszú távú tőke (tőkepiaci), és magában foglalja a pénzügyi piacon. Ezúttal határos fokozatosan elveszti jelentőségét. A gyakorlatban állandóan van egy közös tőke, rövidtávú-embeddings átalakulnak a közép- és hosszú távú hitel, akkor (általában a segítségével a banki és állami garanciák). Továbbfejlesztett értékpapírosítás - a csere bankhitelek obychn1H értékpapír-kibocsátás. Az objektum a tranzakció a világpiacon kölcsöntőke a fővárosban, vonzotta a külföldi, vagy át hitelt a jogi és grazh-danam külföldi országokban. Egy funkcionális szempontból, ez egy olyan rendszer a piaci viszonyok, biztosítva a Accu-emulációs és újraelosztása kölcsöntőke országok között annak érdekében, hogy a folytonosság és a nyereségesség vosproizvodst szigetek folyamatot. Történelmileg, a globális hitelpiaci merült alapján a nemzetközi műveletekben a nemzeti piacok kölcsöntőke, majd kialakult alapján nemzetközivé.
Modern globális hitelpiac újjáéledt a korai 60-es években a XX században. Ezt megelőzően, a 40 éves volt megbénult eredményeként a globális gazdasági válság a 1929-1933. A második világháború, valuta korlátozás. A kezdeti időszakban, ez a piac lassan fejlődött, és előre és a tulajdon, mint a világ devizapiacon, ahol a késő 50-es években végzett rövid távú működését (maximum egy év) a kereslet a hosszú lejáratú hitelek. Meghosszabbítása hitelek néha akár 15 évig hozzájárult a revitalizáció a világpiacon lejárta CAPI-magas. Végén a 60-as évek növelte a tempót a fejlesztési, valamint a 70-90 év a hitel tőke piac mérete lesz hatalmas. Képesség a világpiacon lejárta tőke etsya irányt a nemzeti kölcsöntőke külföldön, a rendelkezésére álló külföldi bank vagy vonzza a külföldi tőkét.
Klasszikus külföldi kölcsönfelvétel alapulnia-ntsipe egységét helyét és egységét hitelfelvétel valuta (általában a valuta a hitelező). Például a francia cég kap hitelt-dit Londonban fontban. Mivel a késői 50-es, de a fokozatos kialakult Euromarket, ami szinte folyamatosan bővülő versenyek, megvalósíthatóságának bizonyítása a szabályozott piac nem az állam, bár ez nyilvánul meg rendszeresen Crunch-csont. Euromarket - a világpiacon kölcsöntőke, amelyen a bankok nyitva betéti és hitel műveleteket s-rovalyutah. Az euró - valuta át a számlák más bankok az országban, és az általuk használt műveletek valamennyi Stra-próbálkozás, beleértve a kibocsátó ország pénznemében. Bár az euro-valuta működő globális piacon is megtartják alakjukat náci regionális pénzegység. Az előtag „euro” jelzi a kimenet a nemzeti valuták egyben a nemzeti monetáris hatóságok. Ezek a „hajléktalan” deviza kiemelkedett a juris-előadásmód a központi kibocsátó bank. Például Eurodollars, át a külföldi bankok található az Egyesült Államokon kívül, vagy a vámszabad területen banki New Yorkban. Műveletek Eurodollars nem pedig a szabályozás az Egyesült Államokban.
Eredetileg tartozott a Eurodollars dollárt tartoznak fekvő külföldiek és lerakódik a bankok az Egyesült Államokon kívül. Dollár betétek az Egyesült Államokon kívül létezett a késő XIX. ha a három hónapos számlákat fizettek rovására betétek európai bankok. Ezzel szemben a modern piacon Eurodollars nem volt kamat, nem függ-Mykh nemzeti arányokat; üzemeltetés és a résztvevők száma jelentéktelen volt; dollár betétek, kezébe hitelfelvevők a jövőben általában nem tulajdonít, és beágyazottsága volt az Egyesült Államokban.
Eurocurrency piac első Eurodollar felkelt a '50 -es évek végén alapján bankközi levelező kapcsolatok. Ha az engedély jogosultja dollár betétek alakítja egy amerikai bank a külföldi, akkor a Eurodollar. A lényege a pre-forgás a dollár eurodollár az azt jelenti, hogy dollárt a tulajdonos kap, mint a betét a rendelkezésére áll egy külföldi bank, amely felhasználja őket hitelezési műveletekre bármely országban. Fokozatosan, a koncepció a Eurodollar Ras shirilos és elkezdte közé dollárt használt külföldi kormányzati található bankok mind az Egyesült Államokon kívül, valamint a területükön egy ingyenes banki területen.
Eurocurrency piac fejlődése vezetett a következő tényezők:
• objektív rugalmasságra van szükség a nemzetközi monetáris megállapodások szervizelése külföldi gazdasági tevékenység,
• bevezetése konvertibilitásának főbb devizák, mivel a késői 50-es - korai 60-as években;
• liberális nemzeti szabályozás, hogy ösztönözzék a végeredmény az alapok, a bankok és vállalatok külföldi bankok érdekében, hogy kihasználják a nyereség.
Kezdetben ez a gyakorlat egyértelműen az Egyesült Államokban, ahol 1957-ben vezették be a differenciált kamatok függvényében-nek a betéti távon, és megtiltotta a kamatfizetést látra szóló betétek és időtartama 30 napnál rövidebb. Ennek eredményeként, az alacsonyabb kamatok és a eltörlése kamatfizetések $ VLA-kereskedők egyre jövedelmezőbb helyezze el külföldön. Ehhez kapcsolódik, hogy a megjelenése eurodollár - dollárt, átszámítva a külföldi bankszámlák és használják őket, hogy a betéti és hitelezési műveletek minden országban. A telephely a New York 1981-ben, a szabad banki terület, ahol a tranzakciók a bankok és a nem rezidensek mód hasonlít a rezsim brókerek tranzakciók eurodollár piaci és földrajzi engedélyezett ter-retorikusok Egyesült Államokban.
Tekintsük a funkciók a globális hitel- és pénzügyi piacok, így az EU piacán.
1. A botrányt. A 80-as években a nemzetközi hitel-nye és a pénzügyi műveletek átlagosan $ 400 milliárd. Évi (nőtt 2,5-szerese az évtized). A 90 éves, a kötet a becslések szerint billió dollárt. Különösen nagy idő-lépésre az EU piacán: a kötet bruttó - körülbelül $ 4500000000000 (pro-TIV $ 2 milliárd 1960). 2/3 EU piaci források érkeznek a fejlett országokban. A kötet a bruttó, amely egy második pontszámot, több mint 1,5-szerese a nettó térfogat európiac. Ez annak köszönhető, hogy a hatás a hitel szorzó - a beteg együttható, amely tükrözi a kapcsolat a betétek és a növekedés hitel műveletek létrehozása révén bankközi betétek. Egy és ugyanazon összeg az év Eurocurrency többször használt betét és hitel műveleteket.
2. Az egyértelmű térbeli és időbeli határokat. A globális hitel- és pénzügyi piacok a folytonos függvények, a BID, leküzdve a korlátozások időzónák a keresési optimális körülmények (gazdasági, különösen a költségvetési, a poli-matic) a hitel- és pénzügyi műveleteket.
3. Intézményi funkciót. Intézményi szempontból a globális hitel- és pénzügyi piacok - totalitása-ség pénzügyi intézményt, amelyen keresztül végezni, szeretné beállítani a mozgás kölcsöntőke a nemzetközi gazdaságban dasági kapcsolatok. Ezek az intézmények a következők: privát cégek és bankok, különösen a transznacionális vállalatok és a TNB, a tőzsdék (ha, mintegy 40% -a az összes művelet), az állami tulajdonban lévő vállalatok, a jobb lstvennye és az önkormányzatok (40%), a nemzetközi pénzügyi intézmények (körülbelül 20% ). Az intézményi struktúra a világpiacon kölcsöntőke viszonylag stabil ellentétben on-a globális monetáris rendszer, amely rendszeresen al-elutasítják, hogy az átszervezés eredményeként a szerkezeti válság. Műveletek ezen a piacon foglalkozik néhány, a 500 legnagyobb bank az összes bank a világon, elérve 50.000. Ezek található a világ pénzügyi központjaiban a különböző kontinenseken.
4. Hozzáférés korlátozása a világpiacon hitelfelvevők, kölcsöntőke. A fő hitelfelvevők ezen a piacon a TNC-k, a kormányok, a nemzetközi monetáris és phi pénzügyi szervezetekkel. Bár belüli szállítás (körülbelül 1/2-USA kereskedelmi) bővítik a belső vállalati hitelezés, TNK fedél 35-40% -a igényeiket külső forrásból származó, különösen a világpiacon kölcsöntőke. Az egyik új formája a hitel-ditovaniya TNC párhuzamosak hitelek kombinációja alapján a betéti műveletek (anyavállalata elmosódásmentes schaet betét TNB az ország) és hitel (TNB keresztül irodája hitelezési leányvállalatai TNC egy másik országban). A fejlődő országok, beleértve a kormányt, korlátozott hitelfelvételi képességét az E-világpiacon. Ezek többnyire a közvetlen külföldi befektetések, támogatások, kölcsönök nemzetközi szervezetekben, illetve a bankok kénytelenek többet fizetni, mint ana-logikai hitelfelvevők a fejlett országokban. Kiváltságos hozzáférést biztosít a világpiacon lejárta tőkenyereség for-emschiki az országok, amelyek hitelt vett az IMF és a Világbank. Állapota a nemzetközi monetáris és pénzügyi-op-szervezet is ad nekik kedvezményes hozzáférést biztosít a globális tőkepiac, különösen a pénzügyi piacok, ahol elhelyezhetik kötvénykibocsátások.
6. A sokoldalúság a világpiacon globalizáció hitel CAPI-magas. Ez a nemzetközi valuta, hitel-ditnye, pénzügyi, fizetési, nem garantál tranzakciókat. 2/3 EU piaci tranzakciók zajlanak a bankközi piacon, 1/3 - betéti és hitelezési műveletek nem banki ügyfelek.
8. A hitelköltség a világpiacon kölcsöntőke. Ez magában foglalja a kamatot és a különböző jutalékok. Sajátosságai A százalékos arányok CIÓ európiaci az ő viszonylagos önálló tiéd elf vonatkozó nemzeti árak. Például, ha egy német bank helyen a francia bank betéti $ -rah (azaz az Egyesült Államok nyújt hitelt), a kamatláb ez eltér az amerikai kamatok, Franciaország, Németország. Interna-home kamatlábak felszámolásra megnyitásakor limit Credit-tising (hitelkeret - jogilag kiadott kötelező-CIÓ a bank kiadja a hitel a hitelfelvevő egy bizonyos ideig a beállított határérték), amely konsortsial-CIÓ hitel kérdés eurókötvény kibocsátását. A kamatláb a Eurocurrency piac tartalmaz egy változó LIBOR (LIBOR) londoni bankközi kamatláb a rövid lejáratú bankközi tranzakciók euróban (általában 6 hónap), valamint egy állandó jellemzője - a fejében, hogy „terjed” a referencia-kamatláb (Spread), azaz . díjat banki szolgáltatások (margin). fedezeti szint változik 3/4 3%, attól függően, hogy az arány a hitel kereslet és a kínálat, lejáratú hitelek, az ügyfelek hitelképességének hitelkockázat. Az egyesített pro-százalékos arány a bázis aránya növelt mértékének. Bankközi kamat iránti kereslet rövid távú működését az Euro-piac London nevű libidó (LibID).
Mivel Eurobanks nem a helyi törvények, és nem tartoznak a jövedelemadó, akkor csökkentheti a kamatot a hitelek, miközben a magas árrés. Annak ellenére, hogy a relatív autonómiáját az EU piaci árak megőrizték függőség mértékének natsio-közi kölcsön tőkepiacokon. Ugyanakkor a nemzetközi nye kamatok inverz hatást a nemzetgazdasági szinten árak. A világpiaci kölcsöntőke SPO-megfelelő kiegyenlítő nemzeti árak, amelyek hajlamosak körül ingadozik a nemzetközi tét százalék-ta. Kamatlábak differenciált. C 60-as at E világ uralják változó kamatozású, Koto-rozs változhat megállapodott időközönként (3-6 IU-syatsev) a piaci feltételektől függően. Ingadozást kamatok miatt az állam a gazdaság, a nemzetközi monetáris és pénzügyi kapcsolatok, a tilalom-banki likviditás, az infláció, dinamikája lebegő árfolyam, a növekedés a deviza és a hitelezési kockázatok nemzetközi műveletek, az irányt a nemzeti hitel távú politikát.
9. A magasabb jövedelmezőséget műveletek euróban, mint a nemzeti valuták; ami azt jelenti, hogy a kamatlábak eurobetéteké felül és alul eurocredits, mivel Evrodom-pozitív nem tartozik a rendszer kötelező tartalékok együttes torye kereskedelmi bankok kötelesek folyamatosan szem veszi át a központi bank, valamint a jövedelemadó pro- cent.
10. diverzifikálása a globális hitelpiaci szektorok Kapita-halászat, beleértve európiaci.
Három fő, egymással összefüggő globális piaci szektor kölcsöntőke.
2. A globális tőkepiaci két szegmens: a) a hagyomá-nyos közép- és hosszú távú külföldi hitelek, azzal jellemezve terizuemye-egységét helyét és kölcsön devizaneme; b) a piaci reditov EUROCOM 1968 időtartamra 1 év és 15 év vagy több.
3. A globális pénzügyi piac (kibocsátás és adásvételi értékpapírok ár-CIÓ). Mivel a 70-es években alakult evrofinansovy piacon.