A központi bank központi műveletei Oroszországban
A Bank a banki műveleteken keresztül végzi tevékenységét: passzív és aktív.
A központi bank passzív működése
Ezek a banki források létrehozására irányuló műveletek. Ezek a következők:- bankjegyek kibocsátása;
- a kereskedelmi bankoktól és a Kincstártól (Pénzügyminisztérium) származó betétek;
- kölcsönök beszerzése;
- saját hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kibocsátása
- a saját tõke és tartalékok létrehozására irányuló mûveletek.
Bankjegyek kiadása
A bankjegyek kibocsátásának modern mechanizmusa a kereskedelmi bankok és a kormányzat részére történő hitelezésen, az értékpapírok és devizák megvásárlásán alapul. A kibocsátási mechanizmus meghatározza a bankjegyek hitelbiztonságának jellegét. A bankok hitelezésének során végrehajtott bankjegyek kibocsátásának kötelezettségei biztosítottak; amikor felvásárolja az államadósságot és a devizát - illetve a kormányzati kötelezettségeket és a devizát. Más szóval, a jegybank vagyonai biztosítékként szolgálnak a bankjegykibocsátáshoz. Ebben különösen a passzív és az aktív műveletek között van összefüggés. A bankjegy passzív működésének mértéke attól függ, hogy aktív-e: bankoknak nyújtott hitelek a kormányhoz, értékpapírok vásárlása és deviza. Ebben az értelemben elmondhatjuk, hogy a központi bank aktív működése elsődleges a passzív viszonyban.
Betétek, kölcsönök és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
A központi bankok kötelezettségeinek jelentős része az állam és a kereskedelmi bankok betéte. A központi bankok beszámolói a kincstárban (a Pénzügyminisztérium) és más kormányzati szerveknél vannak.
A kereskedelmi bankok megnyitják a központi bankok kamatmentes levelező számláit és egy speciális tartalékszámlát. Néha a kötelező tartalékokat a rendszeres levelezőszámláknak jóváírják. A központi bankok a kereskedelmi bankoktól (sürgős és igény szerinti) betéteket is elfogadhatnak, amelyek kamatot fizetnek.
A központi bankok kölcsönöket kaphatnak nemzetközi pénzügyi és hitelintézetek (például az IMF) vagy más központi bankoktól.
Számos országban a központi bankok hitelekhez folyamodnak: kibocsátják saját hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjaikat (kötvények, váltók, letéti jegyek). Ezeket a tranzakciókat a nyílt piacon végzik, és a központi bankok a kereskedelmi bankoknak nyújtott kölcsönök fedezeteként fogadják el.
A központi bank aktív működése
Ezek a banki források elhelyezésére irányuló műveletek, amelyek magukban foglalják:- hitel műveletek;
- értékpapírok vásárlása;
- deviza és arany vásárlása;
- befektetett eszközök (épületek, berendezések) befektetései.
Hitel műveletek
A központi bankok kölcsönöket nyújtanak a kormánynak és a bankoknak. A készpénzhiány (pl. Az átmeneti hiányosságok a bevételek és az állami költségvetési kiadások közötti átmeneti különbségek fedezésére) a kincstárnak legfeljebb egy évre szóló kölcsönök adhatók. A kereskedelmi bankok likviditását fenntartó rövid lejáratú hiteleket általában a központi bank biztosítja az egyszerű és átruházható számlák, állampapírok és egyéb eszközök biztonsága tekintetében.
Értékpapírok vásárlása
Az értékpapírok megvásárlását a központi bankok különböző célokra végezhetik.
Először is a legtöbb iparosodott országban a kormányzati kötelezettségek megvásárlása az államháztartási hitelek legfontosabb és sőt egyetlen formája. Közvetlen hitelezés az állam felé, i. az ilyen országok költségvetési hiányának finanszírozására szolgáló bankhitel gyakorlatilag nem létezik (például az USA-ban, Kanadában, Japánban, az Egyesült Királyságban, Svájcban, Svédországban), vagy törvény korlátozza (Németországban, Franciaországban és Hollandiában). Meg kell jegyezni, hogy a jegybanki portfolió általában az állampapírok nagyon kicsi részét tartalmazza. Az állam fő hitelezői nem központi bankok, hanem kereskedelmi bankok és egyéb pénzügyi intézmények, vállalatok és lakosság.
A jelenlegi jövedelmek és az állami költségvetés közötti kiadások fedezésére a központi bankok rövid lejáratú (legfeljebb egy éves) állampapírokat vásárolnak.
Másodszor, a központi bankok államkötvényeket vásárolnak a bankrendszer likviditásának, a pénzkínálatnak és a monetáris politika államkötvényének likviditásának szabályozására. A kereskedelmi bankok forrásainak növelése érdekében a központi bankok különösen a kereskedelmi bankoktól származó számlák beszerzését igénylik. Ezt a műveletet nevezzük a számlák újbóli kiszámításának, hiszen a jegybank másodlagos könyvelést, másodlagos számlák beszerzését végzi, amelyeket a kereskedelmi bankok ügyfeleikből vásároltak.
A kereskedelmi bankok likviditásának bővítésének másik módja a repo tranzakciók: a bankok által kibocsátott állampapírok felvásárlásakor a központi bankok egyidejűleg kötelezettséget vállalnak arra, hogy egy bizonyos időszakot megelőzően előre meghatározott fix áron visszaváltják az értékesítésüket.
A deviza és az arany megvásárlása két célt szolgálhat:- a deviza és az arany tartalékainak növelése;
- a nemzeti valuta leértékelődéséhez.