Opciós tranzakciók
Az első tranzakció a csere valuta lehetőségek hajtották végre a Philadelphia Mercantile Exchange (Philadelphia Értéktőzsde - PHLX), a Chicago Board of Trade Értéktőzsde (Chicago Mercantile Exchange - CME), majd a London International Financial Exchange (London International Financial - LIFFE). Az első speciális opciós csere - a Chicago Board Options Exchange (CBOE) 1973-ban jelent meg.
Az opció egy olyan biztosíték, amely tulajdonosának megadja a jogot arra, hogy meghatározott összegű devizát vásároljon (eladjon) egy rögzített áron az ügylet egy időpontban történő megkötésének időpontjában.
Az opciókkal lebonyolított tranzakciók alapvetően különböznek a határidős és határidős ügyletektől.
Az opciós tranzakcióban két fél vesz részt: az opciós eladó (az opció írója) és annak vevője (opció jogosultja). Az opció birtokosának (a vevőnek) joga van, és nem a tranzakció megvalósításának kötelezettsége.
A határidős opciós szerződéssel ellentétben a végrehajtás nem kötelező, a birtokosa három cselekvési lehetőség közül választhat:
• opciós szerződés végrehajtása;
• a szerződést végrehajtás nélkül hagyja;
• Eladja azt egy másik személynek az opció lejárta előtt. Az opciós író kötelezettséget vállal arra, hogy megvásárolja vagy
Az opciós ügylet alapját képező eszköz előre meghatározott áron kerül értékesítésre.
Mivel a veszteség kockázata nadpisatelya lehetőség változásaival kapcsolatos árfolyam, sokkal magasabb, mint az opció birtokosának, mint az ár a kockázata az opció jogosultja a tranzakció idején díjat fizet nadpisatelyu hogy nem adják vissza a tulajdonosnak. Az opciós prémium az a pénzösszeg, amelyet egy opciós vevő fizet a megszerzéséért, azaz ez az opciós szerződés ára.
Távoli Forex tanfolyamok - ez egy nagyszerű lehetőség arra, hogy felkészüljenek a Forex sikeres munkájára!
Az opciós ügyletek lezárásának középpontjában az alapul szolgáló eszköz árfolyamának ingadozása áll. A piaci résztvevők eltérő módon értékelik az árfolyam változásának irányát és ütemét. A valuta jövőbeli áráról alkotott nézeteik eltérése és az ilyen szerződések felhasználásának lehetősége.
Az opciós prémiumnak elég magasnak kell lennie ahhoz, hogy meggyőzze az eladót a veszteség kockázatának csökkentéséről, és elég alacsony ahhoz, hogy a vevő jó eséllyel profitáljon. A prémium nagyságát a következő tényezők határozzák meg:
az opció belső értékét - a nyereség, amelyet az opciótulajdonos kaphat azonnali végrehajtásakor;
• a devizák mobilitása - az árfolyamok ingadozása; kamatköltségek - kamatlábváltozások 2008 - ban
a pénznem, amelyben a bónuszt meg kell fizetni.
A kifejezés a lehetőség (lejárati idő) - ebben az időpontban, ami után az opció vevője elveszíti a jogot, hogy vásárolni (eladás) a valuta, és az opció eladó mentesül a szerződéses kötelezettségeit.
Az opció alapértéke az az ár, amelyre az opciós vevőnek joga van megvásárolni (eladni) a pénznemet a szerződés teljesítése esetén. Az alapértéket a tranzakció időpontjában határozzák meg, és a lejárati idő lejártáig állandó marad.
Deviza opciók általában kereskednek a tőzsdén, amelyek jellemzik az állandó változás és a különbségek az ügylet, de a piacon a lehetőségek és funkciók a közös, mint például a szerződések szabványosítása és a rendelkezésre álló napi számítás rendszer elve alapján nem adósság.
Kereskedési opciók esetén az ügyletek nem az összegen, hanem a szerződéseken alapulnak, amelyek összesített összege megfelel a szükséges vételi vagy eladási mennyiségnek. A tőzsdei szerződések devizanemben kifejezett amerikai centekben kifejezve, például: EUR / USD. CHF / USD. GBR / USD, stb.
A cserekereskedelmi egységekre vonatkozó egyedi szerződések nagysága eltérő. A Philadelphia Értéktőzsdén a szerződés értéke EUR / USD. például 62500 euró, a GBR / USD esetében a szerződés értéke 12.500 font. A Chicago kereskedelmi csere keretében a szerződés 125.000 euró, a GBR / USD szerződés 25.000 font.
Kevésbé gyakoriak a kiskereskedelmi lehetőségek, amelyeket a nagy kereskedelmi bankok kínálnak ügyfeleiknek. A nagy forgalmú opciók dollárban, valamint a leggyakoribb kereszt valutában: EUR / JPY. EUR / CHF és GB P / EUR. Különálló szerződéseket kötnek a forgalomban lévő valuta bizonyos összegeire. A dollárra vonatkozó szerződés például 50 000 dollár értékű vagy többszörözött érték.
Az opciós szerződést az ügyféllel és a bankkal kötött külön megállapodás alapján kötik meg, míg az ügyfelek nem szokásos feltételeket kaphatnak a tárgyalási folyamatban az opció és a prémium jegyzési árának megfelelő változásával.
Az opciók vásárlói opciókra vagy hívási opciókra és az eladó - opciók beállításaira oszthatók. A Hívás opció megadja a jogot a tulajdonosa számára, hogy egy adott eszköz megvásárlását a jövőben a pillanatnyilag rögzített áron kapja meg. A put opció megadja a jogot, hogy azonos feltételek mellett eladja a pénznemet.
A két fő opciótípus mellett kettős lehetőség van - egy felcserélhető opció. vagy rack-e, ennek a lehetőségnek a értelmében a vevőnek jogában áll megvásárolni vagy eladni a pénznemet (de nem vásárolni és eladni egyidejűleg) rögzített áron.
A hívás és a put opciók különböző módon hajthatók végre. Ha a vevőnek csak a végrehajtás napján kell döntenie, akkor a jelenlegi átváltási árfolyamtól függően végrehajtja vagy elutasítja azt, akkor ez európai lehetőség.
Ha a vevő a lejárati idő előtt bármikor élhet a lehetőséggel, akkor amerikai lehetőség.
Néhány évvel ezelőtt Európában többnyire európai lehetőségek kereskedtek, de most amerikai lehetőségek egyre gyakoribbak.
Az opció ára számos tényezőtől függ:
• alapár (sztrájk ár);
• jelenlegi árfolyam (spot);
• a piac volatilitása;
• az átlagos bankkamatláb;
• kereslet-kínálati kapcsolatok.
Az opciós ár tartalmazza:
• Belső (tényleges) költség;
• külső (ideiglenes) költségek. Egy opció belső értékét a különbség határozza meg
a sztrájk ár és a jelenlegi árfolyam, és ez a különbség megfelel a nyeremény opciós díj összegének.
A hívás opció, amely lehetővé teszi annak tulajdonosa számára, hogy a jelenleginél lényegesen alacsonyabb árfolyamon vásároljon devizát, drágább lesz, mint a hívás opció, amelynek végrehajtási ára közelebb van, vagy akár magasabb is a spot árfolyamnál.
Hasonlóképpen, a jelenlegi opciónál magasabb végrehajtási árral rendelkező eladási opció drágább lesz, mint a felajánlási opció, amelynek végrehajtási ára megfelel a jelenlegi árfolyamnak. A jelenlegi árfolyam és a sztrájk árának függvényében az opcióknak különböző nevük van.
Az alábbi példák az USD / GBP 1,6500 határidős árfolyamot használják.
A hívás opció belső értéke az az összeg, amellyel a spot árfolyam meghaladja a strike árat.
A put opció belső értéke az az összeg, amellyel a sztrájk ár meghaladja a spot árfolyamot.
Az opciós ár második összetevője az időérték.
Az időérték vagy a várakozási ár tükrözi az opciós kereskedésben rejlő kockázatokat. A prémium, hogy az opciós vevő hajlandó fizetni a belső értéket meghaladó mértékben. Az időérték azt a várakozást tükrözi, hogy a lejárati dátum előtti opció előnyös lesz az árban. A végrehajtás idején az opciónak csak belső értéke van, és nincs ideiglenes értéke.