Alacsony jövedelmek, mint a forradalmi rész 1 kiváltó eleme
Az amerikai tudósok nyomást gyakorolnak arra, hogy elrejtsék az őrlés negatív hatásairól szóló nyilvános tudományos bizonyítékokat (1 szavazat, átlag: 5.00 / 5)
-
Öt ok, amiért Oroszország, India, Kína, Japán és más országok terveznek expedíciókat a holdra
-
A bor teszi az embereket szexuálisan felszabadultnak, mint a sör
- Higiénia a középkorban: olyan szokások, amelyekben a modern embert nehéz elhinni 403 nézet
- 22 módja a szalvéta összehajtására egy ünnepi asztalhoz 317 nézet
Nem gazdaság - modern vagy ősi, monarchikus vagy demokratikus, kapitalista vagy szocialista - képes megfelelni a társadalom minden igényének, és az államnak lehetőséget ad arra, hogy a kívánt irányba fejlődjön, ha kizárólag a piaci erőkre támaszkodik.
A szabályozott piac számos olyan funkciót lát el, amelyek létfontosságúak minden gazdaság számára - feudális, kapitalista vagy szocialista. De ha - ahogyan a kapitalista piacgazdaság neoliberális irányzatának felszólalói ragaszkodnak ahhoz, hogy hagyják el a kormány által nem szabályozott vagy nem irányított piaci erőket, akkor a források természetesen elkezdenek eloszlatni a legaggravasabbul. Vagyis minden erőfeszítés és beruházás olyan ágazatokra irányul, ahol a tőke potenciális megtérülése a legmagasabb, és nem azok, ahol az állam és állampolgárai a legnagyobb szükség van.
A konszenzus tíz rendelkezést tartalmaz:
1) költségvetési fegyelem;
3) adóreform: a marginális adókulcsok csökkentése és az adóalap bővítése;
4) a kamatláb liberalizációja;
5) valuták ingyenes devizaárfolyama;
6) a kereskedelem liberalizációja;
7) a közvetlen külföldi befektetésekre vonatkozó korlátozások csökkentése;
10) a tulajdonjogok védelme.
Mindezen rendelkezések arra irányulnak, hogy jelentősen gyengítsék a kormányzat szerepét a gazdasági fejlődés folyamatában és csökkentsék az állam olyan fontos funkcióit, amelyek védik a gyengéket az erősektől.
Különösen az általános és a modern pénzügyi piacok magas hozamú piacai, még akkor is, ha nem hagyják figyelmen kívül a pénzügyi források felhasználásának a nyereség maximalizálásával kapcsolatos felelősségét, nem adnak stabil vagy arányos pénzügyi vagy gazdasági eredményt, ha az állam nem szabályozza.
Minszki pénzügyi instabilitásának hipotézise
A hatékony piaci hipotézis alapja a viselkedésfinanszírozás alapszabályának, hogy a működési eredmény mennyisége mindig és közvetlenül függ a pénzügyi piacok nem hatékony szegmenseinek csökkentéséből.
Az ERT szerint a részvényárak tükrözik a piac összesített válaszát a jelenleg ismert összes információra. Az egyik vagy akár mindegyik piaci szereplő részvényeinek aktuális értékének értékelése hibás lehet. De a piac egésze soha nem rossz.
A minszki pénzügyi instabilitás hipotézise a hitelpiac ciklikus jellegére épül. A ciklus, a közgazdász szerint öt egymást követő szakaszból áll: váltás, fellendülés, eufória, tényleges nyereség és pánik.
Greenspan adóssága buborék
A jelzáloggal biztosított ügynöki értékpapírok köre 670 százalékkal 3,55 trillió dollárra nőtt. Az eszközalapú, nem fizetett értékpapírok összértéke 75 milliárdról 2,7 milliárd dollárra emelkedett.
Greenspan elnöki egybeesett azzal az időszakkal, a gazdagon burjánzó pénzügyi spekuláció történetét, beleértve a fedezeti alapok, a billió dolláros mérleg dagadt a Wall Street-i cégek, ami közel két billió dollárt, a piaci megállapodások visszavásárlási (repo) a $ 3300000000000 és a származékok globális piaca, amelynek feltételes értéke meghaladta az érthetetlen 220 trillió dollárt.
Mivel az elvi érték nem valós - fennáll a veszély. A kamatláb ingadozása a 220 trillió dolláros feltételes költség 1 százalékának 2,2 trillió. Ez az USA bruttó hazai termékének (GDP) körülbelül 20% -a.
Végrehajtása lazább monetáris politikát a Federal Reserve kialakulásához vezetett több adósság buborék, és tovább rontja a probléma az elhúzódó amerikai külkereskedelmi hiány, amelynek finanszírozása az áramlás dollárt országok kereskedelmi többletet, az exportáló az Egyesült Államokban.
Ezek az országok közé tartozik Kína, Japán, az EU országai és az olaj-exportáló országok. Ezek az országok nem képesek tölteni a dollár kereskedelmi többlete a nemzetgazdaságban, mivel először meg kellett tennie, hogy átalakítani dollárt helyi pénznemben, amely aztán okozna egy ugrás az infláció, mivel az áruk mögött a helyi valuta, már elküldte a piacra USA dollárért eladó.
Ezt követően a dollár dominanciája miatt az exportáló országoknak nem maradt más, mint az amerikai államadósságba fektetni a megszerzett dollárokat, növelve ezzel az Egyesült Államokkal folytatott kereskedelem kereskedelmi többletét.
A boom színpadja. a Minszki Pénzügyi Stabilitási Hipotézis szerint az alacsony kamatlábbal rendelkező könnyű hitelek könnyű elérhetősége miatt a lakásárak nem realizálódtak.
A jelzálogkötvények értékpapírosítása lehetővé tette a bankok számára, hogy a hitelpiacokon nagyszámú kockázatos hitelt nyújtsanak a strukturált pénzügyi eszközök formájában, amelyek a kockázatoknak megfelelő kockázatok és a befektetők jövedelmének felelnek meg.
Így a bankok képesek voltak eltávolítani a toxikus másodlagos jelzáloghitel adósságait, és képesek voltak további hiteleket kibocsátani anélkül, hogy szükség lenne a tartalékalap bővítésére vagy saját tőkéjük növelésére.
A lakáspiaci buborék felfúvódásával járó fellendülés fokozatosan eufória fázisba került. amikor az "intelligens pénz" az árciklus tetején az értékesítés árán elkezdett profitot termelni. Végül az adósság buborék tört ki.
A pánik értékesítése elkezdődött, ami a hitelpiacok összeomlásához vezetett, mivel a vásárlók - még a legalacsonyabb áron is - nem voltak. A pánik azonnal eladta az összes piaci szereplőt. És ha nincs vásárló - ár nélkül - a piacok összeomlottak.
A minszki hipotézis szerint az üzleti ciklus a boom fázisban van. amikor az alapok áramlása nagyobb lesz, mint ami az adósság visszafizetéséhez szükséges. Ebben a helyzetben természetesen spekulatív eufória merül fel. Feltételezi az adósság többletét, amelyet a hitelfelvevők rendes jövedelmük alapján fizethetnek.
Ezek a felesleges tartozás viszont elkerülhetetlenül vezet a pénzügyi válság „Minsky pillanat”, amikor az adósság buborék tör, a likviditás „kiszárad”, és okoz szisztémás láncreakciót hitelmulasztásokkal.
Ezt követi a hitelpiacon bekövetkező összeomlás, amikor a pénzügyileg egészséges hitelfelvevők is elhúzódnak a piac likviditásának általános nagyszabású kiszáradása miatt.
A kormány szabályozási beavatkozása szükséges ahhoz, hogy előzetesen előre lehessen foglalni a "Minszk pillanatai" megközelítést, és intézkedéseket kell tenni a pénzpiacokon való időszakos előfordulásuk ellen annak érdekében, hogy erőteljes monetáris ösztönzésre van szükség a központi banktól.
Az ilyen ösztönzés célja - amely hosszú távú negatív következmények nélkül nem áll fenn - likviditást biztosít az összeomlott piacon. Azonban a szabályozási korlátozások ellenére, a Minszki pillanatok megjelenésével fejeződik be.
A piaci mechanizmus kudarcának megakadályozása érdekében az állami szabályozás intézkedései mellett biztosítani kell az állami támogatások rendelkezésre állását.
Állami támogatások szükségesek a gazdasági tevékenység támogatásához és a gazdasági növekedéshez (mennyiségi és minőségi) hosszú távon fontos pénzügyi tranzakciók végrehajtásához. Ez az ilyen gazdasági tevékenységről és olyan pénzügyi tranzakciókról szól, amelyek nem találják meg a piaci erők fellépéseire reagáló magánbefektetők támogatását.
A pénzügyi piacok legnyilvánvalóbb és legelhagyatottabb hiányossága a strukturális tendencia a bérek csökkentésére annak érdekében, hogy magas tőkehozamot érjen el. Ez a tendencia természetesen megakadályozza a megfelelő fogyasztói kereslet kialakulását, ami túlzott termelési veszteséghez vezet.
Ennek eredményeképpen az államok kénytelenek új piacokat keresni az export révén. Az imperializmus leninista elmélete, mint a kapitalizmus utolsó szakasza azon alapul, hogy a kapitalista piacok képtelenek növelni a béreket, ahogy a termelési kapacitások növekednek.
A világkereskedelem a globalizáció kontextusában és abban a formában, amelyben jelenleg létezik, pusztító játék a határokon átnyúló bérek elbírálásában, ami a bérek csökkenéséhez vezet az egész világon. Az árukat olyan helyeken gyártják, ahol az alacsony bérek vannak, és értékesítésre kerülnek, ahol a bérek magasabbak.
Ez a globális kereskedelem dollárban fejeződik ki, amelyet az Egyesült Államok saját belátása szerint hozhat; és nem azért, mert az Egyesült Államok elég a tényleges érték a vagyonát, hogy ezeket a dollárt, de csak azért, mert az Egyesült Államok használja geopolitikai tőkeáttétel, arra kényszerítette a globális kereskedelem elsődleges árucikkek kell amerikai dollárban kifejezett.
Amikor az olajkereskedelem dollárban fejeződik ki, az Egyesült Államok tulajdonképpen az összes olaj a bolygón, függetlenül attól, hogy ki egy közbenső tulajdonosa egy bizonyos pillanatban.
Az alacsony bérekből származó adósság-buborékok
A legpusztítóbb következménye a nemzetközi kereskedelmi és pénzügyi rendszer az elmúlt három évtizedben a gyors csökkenése a bérszint képest az eszközök árában az egyes nemzetgazdasági, hogy részt vegyenek a határokon átnyúló adásvétel fizetési rendszer.
Amennyiben nem tartja jövedelem formájában bérek szinten konzisztens növekvő eszközárak, különösen árak lakóingatlan, ami a hiány vásárlóereje, és ennek következtében képződéséhez vezet valamennyi gazdasági rendszerek a felesleges kapacitás.
Az alkotók a monetáris politika, hogy kompenzálja ezt a redundancia egy sor juttatásaiból, amely biztosítja a rendelkezésre álló fogyasztási hitelek és tartsa kamatlábai jelzáloghitelek alacsony szinten, míg a bevétel formájában bérek mozdulatlanul, és nem tudta visszafizetni a kölcsönt. Ebben az esetben a refinanszírozást az eszköz további értékének köszönhetően az állandóan növekvő ingatlanárakból alakították ki.
A kölcsönfizetések és a bérek közötti különbséget kompenzálta a lakásárak gyors emelkedése, amely lehetővé tette a hitelezők számára, hogy még nagyobb összegeket bocsássanak a hitelfelvevők számára még nagyobb kifizetések és jelenlegi igényeik visszafizetésére.
Annak érdekében, hogy a hitelfelvevő visszafizesse az adósságot, a hitelintézet minden, a piaci eszköz formájában nyújtott strukturális finanszírozási lehetőséget felhasznált. Ugyanakkor a hitelképesség értékelését olyan befektetők esetében végezték el, akik különféle készen álltak arra, hogy kockázatokat vállaljanak a vállalt kockázatoknak megfelelő jövedelem fogadására. Mindez az univerzális adósságbuborék hitelpiaci kialakulásához vezetett.
A hitelválságot alaposan elemezték, annak okait azonosították, és közülük sok az állami beavatkozás csökkentéséből, a túlzott adósságterhekből, a strukturált finanszírozásban rejlő kockázatok alulbecsléséből, stb.
Mindezen okok valóban léteztek és valóban hozzájárultak a piaci mechanizmus meghiúsulásához. A legfontosabb oka azonban az volt, hogy a bérek jövedelme közötti egyenlőtlenség és a magas szintű fogyasztás fenntartásának szükségessége a gazdaság többlet termelési kapacitásának megakadályozása érdekében. Egyszóval, a jelenlegi hitelválság alapvetően a világon elmaradt bérek miatt alakult ki.