PIF vagy tőzsdei befektetési alap (etf), amely megfelel Önnek a part menti brókereknek
Mind a befektetési alapok, mind a tőzsdén kereskedett alapok (ETF) egyszerű eszközöket kínálnak az eszközcsoportokba történő befektetéshez. Legtöbbjük egy adott országra, iparra, eszköztípusra, befektetési stratégiára vagy a fentiekre összpontosít. Ezek a befektetési jegyek egy kis része tulajdonosi formájának tekinthetők, mivel a befektető megszerzi az alap kollektív eszközeinek tulajdonjogát. A befektetési alapok és tőzsdei alapok (ETF-k) fő előnye, hogy olcsóbbak lesznek különböző eszközök.
A befektetési alap egy népszerű módja annak, hogy fektessenek több évtizede, míg tőzsdén kereskedett alap, vagy egy alapítvány, ahogy gyakran nevezik - egy viszonylag új termék, de ezek gyorsan egyre népszerűbb, mivel kis költséggel és jobb adózási feltételek. Tudnia kell néhány meglévő különbségről.
A tőzsdék (ETF) bizonyos jellemzők hasonlóak a befektetési alapokhoz. A befektetési alaphoz hasonlóan a tőzsdei alap (ETF) befektetési portfóliót vagy befektetési kosárhibát jelent. A tőzsdén forgalmazott alapok azonban általában kevésbé költségesek ugyanazon közös alaphoz képest, mivel nem számolják fel a jutalékokat, és a működési díjak elhanyagolhatók. Rendszerint a pénzeszközök aktív kezelése hiányzik, mivel pénzüket meghatározott körülmények között kizárólag egy vagyoncsoportra irányítják. A befektetési alapok előnye olyan befektetési menedzserek rendelkezésre állása, akik aktív döntéseket tudnak hozni az alap eszközeivel kapcsolatban.
Tőzsdei alapok (ETF) és befektetési alapok
A befektetőket mindkét tőzsde (ETF) és a befektetési alapok megközelítik. A befektetési alapok és devizaalapok nagy számának köszönhetően fontos, hogy a befektetők megértsék a termékek közötti különbséget a megfelelő befektetési döntések meghozatalához.
A befektetési alapok jogi szerkezete
A befektetési alapok és a tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) megkülönböztethetők jogi szerkezetük szempontjából. Kétféle befektetési alap létezik.
- Nyitott Alapítványok
Ezek az alapok kollektív befektetési rendszert jelentenek, amely bármikor kibocsáthat és visszaválthat részvényeket. Általában a befektető közvetlenül az alapból vásárol részvényeket, és nem a meglévő részvényesektől. - Zárt alapok
Ezek az alapok a kollektív befektetés modellje, amely a meglévő részvénytulajdonosoktól megvásárolt korlátozott számú részvény kibocsátása alapján történik, és nem váltják ki az alapból.
A tőzsdei alapok jogi szerkezete (ETF)
A devizaalap (ETF) az alábbi három struktúra valamelyikével rendelkezik:
- Az Exchange Open Index befektetési alapok
Az alap nyilvántartásba vették az Egyesült Államokban törvény alapján Securities and Exchange Commission „befektetési társaságokra” 1940, amellyel osztalékot visszaforgatják napján átvétele és ki kell fizetni negyedévente a részvényeseknek készpénz formájában. Az alap biztosítja a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok megvásárlását, valamint a származékos termékek használatának lehetőségét. - Tőzsdei alap (ETF)
Tőzsdén kereskedett alapok (ETF) is szabályozza a törvény „On Investment Companies” 1940-től, de az alap eszközeinek kell ugyanolyan arányban és ugyanolyan teljesítményt, mint az index nyomon követett, de az összeg a beruházás egyetlen kérdést kell legfeljebb 25% . A diverzifikált és nem diverzifikált alapokra további súlycsökkentések is vannak. A tőzsdék (ETF) nem biztosítják az osztalékok automatikus újrabefektetését, de kifizetéseiket negyedévente hajtják végre. - Az Exchange Trust Trust Ez a fajta ETF erős hasonlóságot mutat a zárt végű alapok, de ellentétben a tőzsdén kereskedett alapok (ETF) és zárt befektetési alapok a befektető tulajdonában lévő főbb eszközök a vállalatok, amelyek (ETF) fektetett pénz tőzsdén kereskedett alapok, valamint a szavazati jogot mint részvényes. Az ETF szerkezete változatlan, az osztalékokat nem újra befektetik, hanem közvetlenül a részvényesek részére fizetik ki.
A vásárlás és értékesítés folyamata
A tőzsdék (ETF) nagyobb rugalmasságot kínálnak a vételi és eladási lehetőségekben, mint a befektetési alapok. Amikor egy befektető és egy befektetési alap közötti értékesítési és vásárlási ügyleteket folytat, nincsenek közvetítők. Az alap árát a munkanap végén, a nettó eszközérték (HSA) meghatározása után határozzák meg. Összehasonlításképpen, az intézményi befektetők nagy tételekben hoznak létre és váltanak fel tőzsdén forgalmazott pénzeszközöket (ETF-eket), és az ETF-vel folytatott kereskedési műveletek hasonlóak a befektetők befektetéseihez a nap folyamán.
Az indexált cserealapok (ETF) passzív jellegéből adódóan a legtöbb ETF belső költsége meglehetősen alacsony a befektetési alapok költségeihez képest.
A befektetési alapok kezelési díjainak nagysága indokolt, mivel ezeknek az alapoknak a célja az aktív kereskedelem révén az indexnél magasabb hozam elérése. Ha az alap felülmúlja saját mutatóit, legalábbis a kezelési díj összegére, akkor a befektető szemében indokolt az igazgatási díjak kifizetése.
Érdemes megfontolni az akvizíció költségeit is, ha vannak ilyenek. A befektetési alapokat gyakran nettó eszközértéken kínálják fel, ami nem jelent jutalékot, de sok befektetési alap (gyakran a közvetítők által értékesített értékesítésből) jutalékot számol fel, amelynek összege meglehetősen jelentős lehet. Az ETF-ek megvásárlására vonatkozó bizottsági díjak nem kerülnek felszámításra.
Mindkét esetben a tranzakciós díjak felhalmozódnak, de az árak nagyobb mértékben függnek a számlájuk összegétől, a vásárlás összegétől és az adott brókercég árlistáján.
Tőzsde ETF (ETF)
Adóügyekben a tőzsdén kereskedett alapok (ETF) hatékonyabbak, mint a befektetési alapok. A tőkeemelés kifizetésének csökkentésére vagy elkerülésére való képesség két tényezőből adódik: a befektetési alapokkal ellentétben, ahol az egységeket az alap közvetlenül megváltja, az tőzsdén kereskedett pénzeszközöket (ETF-eket) részvényként értékesítenek.
Ha az egyik fél adja tőzsdén kereskedett alap (ETF), és a többi megvásárolja azt a tőzsdén, a fő értékpapírok összetétele ETF nem kerülnek értékesítésre, és van egy tulajdonjog átruházása őket, így ebben az esetben a jövedelemadó tekintetében az alap nincs feltöltve. A kivásárlási folyamat lehetővé teszi az ügyvezető pénztár (ETF) számára, hogy a visszavásárlási vagy kibocsátás során értékesítsen a leginkább költséghatékony részvényeket a részvények átruházásával. Ezek a jellemzők azt is jelenthetik, hogy a kölcsönös alap és az adókivetés (ETF) hozama közötti különbség akkor is különbözik, ha mindkettő ugyanazt az alapindexet ismeri.
fizetőképesség
A likviditást általában a napi kereskedési műveletek volumenével mérik, főként a napi részvényekkel folytatott kereskedési műveletek számával. Az alacsony értékű értékpapírok illikvidek, nagyobbak és kevésbé stabilak. Ha a kamat gyenge, és a kereskedelem volumene kicsi, az alkalmazási kör megnövekszik, arra kényszerítve a vevőt, hogy magasabb árat fizetjen, és az eladónak a biztosíték értékesítéséhez kedvezményt adjon. A tőzsdék (ETF) a legtöbb esetben nem érintettek. Az ETF likviditása nem függ a kereskedési műveletek napi volumenétől, hanem az alapul szolgáló alapok likviditásától.
A jól forgalmazott eszközök széles körű tőzsdei indexe (ETF) nagy likviditást mutat.
Mennyi ideig létezhet egy ETF?
Mielőtt tőzsdei kereskedési alapba (ETF) fektetne be, meg kell fontolnia a szolgáltató csődjének valószínűségét. A piacon lévő szolgáltatók számának növekedésével egyre fontosabbá válik a támogató cég pénzügyi élete és hosszú élettartama. A befektetőknek csak jól ismert vállalatok ETF-be kell befektetniük annak érdekében, hogy ne szembesüljenek a források kényszerített vagy váratlan felszámolásával. Az ilyen alapok adóköteles számlákba történő behelyezésével a befektetők veszélyeztetik a nem kívánatos adózás veszélyét. Sajnálatos módon szinte lehetetlen felmérni az ETF ETF-k pénzügyi életképességét alapító vállalatként, mivel többségük magántulajdonban van. Lényegében, hogy a pénzeszközökbe (ETF) való befektetés biztonságossá váljon, csak megbízható, jól ismert szolgáltatókra kell korlátozódnia.
A termékek számának növekedése a befektetők számára kedvező hatással volt a választás, a szigorítás és a minőségi versenynek a szolgáltatók körében. Fontos megérteni a különbségtételt ETF devizaalapok között a befektetési alapokból (még akkor is, ha ugyanazon eszközökbe fektetnek be), és hogy ezek a különbségek hogyan befolyásolhatják a befektetési folyamatot.