Stratégia az eurokötvényekről és az euronotekről

Az orosz befektetők körében lendületet adó népszerű stratégia egyike az alapok eurókötvényekbe és euróurózákba történő befektetése, amelyeket általánosan az eurókötvényeknek neveznek. Az eurókötvények az orosz és külföldi kibocsátók (a kibocsátók és az állam) hitelviszonyt megtestesítő értékpapírjai. külföldi pénznemben kibocsátott értékpapír kibocsátója és birtokosa. Ez az eurókötvények első jele.

Az eurókötvények második jele az, hogy az elhelyezésének szervezője több befektetési brókercég. Az eurókötvényeket a nemzetközi pénzpiacokon, a világ leglikvább pénznemében (dollár, euro, angol font, japán jen, svájci frank) teszik ki.

Egy eurókötvényt vásároló befektető kap egy kupon bevételt (lebegő vagy állandó árfolyamon). Az eurókötvényeket a New York (NYSE), London (LSE) és a Luxemburgi Értéktőzsde vezető tőzsdéin jegyzik. Luxemburg joghatósága az eurokötvények kibocsátására nem véletlen. Az európai fedezeti alapok adótörvénye és a tőzsdei szabályozó részéről egyszerűsített eljárások lehetővé teszik mind a biztosíték kibocsátójának, mind a befektetőnek azt a szándékát, hogy megszerzi. By the way, Luxemburgban a Rothschild család összes pénzét összegyűjtik.

Az eurokötvények tőzsdei bevezetése ellenére a főbb ügyletek a tőzsdén kívüli piacon jelentkeznek. A kupon értékét az eurókötvény-kibocsátó hitelminősítése, a piaci feltételek határozzák meg. A világ vezető ügynökségei, akiknek elismeréseit világszerte elismerik, az SP500, a Fitch és a Moody's. A másodlagos piacon az eurókötvények elsődleges forgalomba hozatalának és forgalomba hozatalának fő résztvevői a kibocsátók, vezető vezetők, kereskedők, tőzsdék, befektetők (1. ábra).

1. ábra - Az eurokötvények forgalma

A luxemburgi tőzsde kibocsátóit két csoportba csoportosították:

Euro MTF (ez a piacot a Luxemburgi Értéktőzsde Szabályzata és Szabályai szabályozzák).

Így eddig mindössze 2 kulcskérdésünk volt:

- mennyire nyereséges a Deutsche Bank e termékét (megjegyzés) a nyereségesség szempontjából;

- hogyan fogja megadóztatni az általunk kapott jövedelmet.

Minden hozam relatív. Elvben, valamint a papír kockázata.

Valaki nem érdekel egyáltalán a jegyzetek iránt, és megy az állományi vagy határidős piachoz, ahol a befektetés élménye nagyobb nagyságrenddel nagyobb lesz, de a várható hozamok egészen más lesz.

A konzervatív befektetők érdeklődnek a lehetséges alternatívák iránt:

- befektetés egy pénznem bankbetétbe;

- egyszerű valuta vásárlása.

A bankki.ru oldalra megyünk, és megnézzük, mi hozza vissza a befektetők a moszkvai bankoknak 200 ezer dollár letétbe helyezését 1 éves időszakra:

Euróban 1 évig:

Mint látható, a legnagyobb arányban a ajánlat a „SB Bank” - 6,5% -kal, majd - „Evromet” (6,3% dollárban): „Rubljov” (6,25% dollárban), „Rosztov univerzális bank” (6,1% euróban). Természetesen az orosz bankpiac vezetői (Sberbank of Russia és VTB) nem találsz itt. Felajánlja az évente 1-2% kamatlábon (VTB24), 1,78-2,43% (Sberbank of Russia) nyitott devizabetéteket.

Forrás: Oroszország Sberbank

Így megbízhatóságának javítása a betét pénznemében, vagy mi lesz, hogy „összetörni” a valuta hozzájárult számos kis bankok összegek rubel akár 700 ezer. Rubelt, vagy nem ért egyet egy kis százalékát a legnagyobb orosz bank.

Egy egyszerű valutavásárlás csökkenti a devizaárfolyam kockázatát. Azonban nem hoz számunkra kamatbevételt, amely egy bankjegy vagy bankjegy betét megvásárlását eredményezheti. Ezért azonnal kizárjuk ezt az opciót. Természetesen a pénz megvásárlásának lehetősége számunkra a leginkább folyékony, a gyorsabb átváltás és a gyorsítótárba jutás a leggyorsabb lehetőség. Csak futtatni a komoly „hőcserélő”, ahol a jó körülmények között átváltási terjed pénznemek közötti érdekes számunkra (vagy annak érdekében, hogy a nem pénzbeli keresztül internetes banki rendszer), attól függően, hogyan tartja a valuta - a párna alá, vagy a bankszámlára.

Mint látható, a jegyzeteket Deutsche Bank USA dollárban (6,625%), a hozam magasabb, mint akár a legkedvezőbb deviza betétek - a „SB Bank” (6,5%). A nagy befektetési minősítéssel rendelkező német bank, vagy a "Sudostroitelny Bank" és az orosz bankpiac más résztvevői közötti betét "kettéosztása". Akkor mindenki magára dönt. Röviden beszámolunk a Deutsche Bank megjegyzéseiben szereplő befektetések hiányosságairól és nehézségeiről:

hogy a jegyzetet a lejáratig kell tartani (hirtelen most vissza akarjuk kapni a pénzt, és nem tartjuk 2026-ig);

tőkénk átváltása pénznembe, mielőtt jegyet vásárolnának és visszafizetnék a tőkét a bankjegyek visszaváltása vagy eladása után;

a minimális belépési küszöb 200 ezer dollár (nem minden bankbetétek ilyen súlyos korlátozások).

Így a vásárlás után a jegyzeteket Deutsche Bank, akkor lesz egy nemzetközi befektető, aki kamatozik rajta, és ez lesz sokkal nagyobb, mint a hozam devizabetétek Sberbank Oroszország és VTB24, mércének. Bármikor bármikor kiléphet a "készpénz" -ből, elég ahhoz, hogy a Luxemburgi Értéktőzsdén vagy a tőzsdén kívüli tőzsdén jegyzett értékpapírok eladására közvetítői megbízást adjon. Adózási és átalakítási kérdések megoldhatók a befektetési bankon keresztül (az orosz magánlakás fizet a személyi jövedelemadó 13% -át). A fő hátrány az Ön számára komoly küszöbérték a piacra lépéshez (nem kevesebb, mint 100 ezer euró vagy 200 ezer dollár).

ISIN - biztonsági szám, amelyet a világméretű ügynökségek rendelnek hozzá. Az értékpapírok fő keresését az ISIN végzi.

A biztosíték kibocsátója, a rövid név és a biztosíték kibocsátásának feltételei.

A biztonság típusa (TYPE).

OPC - a befektetési alap befektetési jegyei;

STR egy strukturális termék;

ZCN - Halmozott életbiztosítás

és mások (OTF, ACT, FRN, WACT)

USD - amerikai dollár;

JPY - japán jen;

GBP - angol font;

HF - svájci frank;

NOK - norvég korona;

CZK - cseh korona;

RON - román lej;

CAD - a kanadai dollár;

TRY - török ​​líra;

Az ARS az argentin peso.

Értékpapír árak:

i - indikatív;

a a vevő aránya;

v az eladó árfolyama.

t az ügylet sebessége.

1953 - A Szupranacionális Befektetési Intézet első jegyzéke: A Világbank. A 100 millió dollár 30 éves 3,25%

1962 - A befektetési alap első jegyzéke. Pénzügyi-Union

1963 - Az első eurókötvény-jegyzék. Az Autostrade 15 millió dolláros 5,5% -a 20 éves

1964 - A szokás első felsorolása: Toray Industries

1966 - Az Európai Beruházási Bank (EBB) kötvényeinek első listája. USD15m 6,5% 20 éves

1981 - Az ECU-ban denominált kötvények első felsorolása: SOFTE. ECU35m 5 éves 13%

1987 - Pepsicó dollár euró közép távú jegyzeteinek első felsorolása

1988 - A globális kötvények első felsorolása. USD1.5bn 10 éves Világbank.

Az amerikai tőkepiac hosszú ideig a második világháború után érvényesült. Az USA-ban azonban kamatkiegyenlítési adót vezettek be, amely katalizátorként váltotta ki a tőke egy részét az európai piacokra. Mivel ez olcsóbb lehetőség az elhelyezésre.

Az első eurókötvény dokumentumfilm volt (2. ábra).

2. ábra - Az első eurókötvény, amelyet 1963-ban helyeztünk el a luxemburgi tőzsdén

Érdekes kibocsátók a Luxemburgi Értéktőzsde listájából a piac szerkezetének tanulmányozása tekintetében:

Kommunalbanken (Városi Bank Németországban) XS0746162832

Olaszország kormánya, az összegyűjtött életbiztosítási program ZCN XS0247541971

Kalchuga részvényalap Oroszország LU0290813871

Vnesheconombank A Szovjetunió bankja ($) (a Szovjetunió és a B. Yeltsin idején be nem tartott papírok) XS0082144923

VTB Capital (az orosz befektetők körében népszerű értékpapírok) XS0877650910

Az argentin kormány kötvénye 2033-ban lejár (US80114GL81 US80114GL81)

Továbbra is folytatjuk az eurokötvénypiac kiadványainak sorát. Ez egy stratégia, amely konzervatív orosz befektetőket (jogi személyeket és magánszemélyeket) fog érdekelni a minimális kockázatot jelentő, rögzített jövedelem kivonása szempontjából.

A következő kiadványok tervezése:

1) A portfólió kibocsátóinak hatékony kiválasztása a kockázati / hozam pozícióból eurókötvényekben, euronóta;

2) az eurokötvények és euróurózatok megvásárlásának stratégiájának adózási és tranzakciós költségei;

3) A kockázatot az életmentő életbiztosítás (NCW) részesedésének növelésében a portfolióban növelni kell.