Pénzteremtés a gazdaságban - pénzpiac
A forgalomban levő bankjegyek kétféleképpen vehetők igénybe:
1. A Központi Bank a lakosságtól vagy az állam aranyától, értékpapírjaitól és devizájától való vásárláskor fizet.
2. A központi bank által az államnak és a kereskedelmi bankoknak nyújtott kölcsönök.
A monetáris bázis teljes összegét a jegybank egyenlege határozza meg. Írja be az egyenletet (bal - eszköz, jobb - passzív):
A devizatartalékok (BP) + Hitelek (CR) + értékpapírok (CB) + DP = forgalomban levő készpénz (NFH) + betétek kereskedelmi ankov (CST) + betétek a kormány az Orosz Föderáció (DP)
ahol ДП - különbség az egyéb hatóanyagok (ПА) és az egyéb kötelezettségek (ПП) között
A bal oldalon látható a monetáris bázis létrehozásának módja: a jegybank pénzeszközeinek növelésével pénzt hoz létre, és levágásával elpusztítja. „Az a képesség, hogy a jegybank szabályozni az összeget a gazdaság nagymértékben függ milyen eszközei között megosztott nettó külföldi eszközöket, amelyek összegét határozza meg az állam a fizetési mérleg és a belső igények (CB + RS), amelynek értéke ustanavlyavayut monetáris hatóságok az ország.” [3, 38. o.]. 116]
Az egyenlet jobb oldala azt mutatja, hogy minden egyes időpontban a monetáris bázis a forgalomban levő készpénz és a kereskedelmi bankok, valamint a központi bank kormánya között oszlik meg. A jegybanki betétek a tartalékok szerepét játszhatják. Jelentős különbség van a CB és a kormány betétei között: a központi bank szabályozhatja az első, a második pedig gyakorlatilag nem. A monetáris bázis tiszta formában való megjelenítéséhez az állambetéteket az ellenkezőt jelző eszközre kell átruházni:
M B (monetáris bázis) = DKB + DP.
A pénz létrehozására szolgáló modell. Let: MB - monetáris bázis, RR - minimum tartalékok, ER - felesleges tartalékok, K - kereskedelmi banki hitelek, D - ellenőrző betétek, CM - készpénz forgalomban. Tekintsük a helyzetet: a Központi Bank eszközeit vásárolta meg, a népesség pénzével (bankjegyekkel) fizetve. A pénz első része a népesség aktív (CM), a második pedig a kereskedelmi bankok (RR + ER) eszköze. A betétek a lakosságnak és a CB-nek szóló kötelezettségnek minősülnek, a hitelek fordítva. Így a pénz létrehozásának folyamatát a következő képlet írja le:
MB = CM + RR + ER; K = D - RR - ER
Legyen: - a kötelező tartalékráta, - a többlet tartalékráta, - a letéti tényező.
A forgalomban lévő pénz mennyisége:
Az MB együttható egy betéti szorzó, amely megmutatja, hogy hány pénzegységben nő a betétek összege a KB-ban, ha MB-t 1 pénzegységgel növelünk.
A forgalomban lévő pénzmennyiség függősége MB:
Az MB együtthatót pénzszorzónak nevezik. Mivel az MB növekszik 1 darab pénzmennyiséggel a forgalomban, ez egynél többre nő. Minél stabilabb a multiplikátor értéke, annál könnyebben szabályozza a központi bank a forgalomban lévő pénzmennyiséget.
Így az országban a monetáris bázis nagysága függ a b, c, d paraméterek értékétől, amelyeket a CB, a KB, a cégek és a háztartások viselkedése határoz meg. A pénz mennyisége növekszik, ha az MB nő, a b, c, g csökken
A pénzkínálat magában foglalja a bankrendszeren kívüli készpénzben (C) és a gazdasági ügynökök által a tranzakciókhoz felhasználható betéteket:
A modern világban a bankok tartalék formájában csak a betétek egy részét tartják fenn, míg a fennmaradó részeket hitelek és más aktív műveletek kibocsátására használják. A bankok képesek pénzt létrehozni. "A fizetési eszközök kibocsátásának folyamata a kereskedelmi bankok rendszerében" nevezzük hitel-szorzást. [2, 38. 142]
Általánosságban elmondható, hogy az új betét megjelenése következtében a kiegészítő pénzkínálat a következő:
ahol rr a bank tartalékok normája, és D az első betét.
A D együtthatót banki szorzónak vagy betéti szorzónak nevezik. Az előző fejezetben pénzösszegzőt tekintettünk, amely egy másik képlet segítségével származhat:
A pénznem-szorzót a pénzeszközök (raktári faktor) és a tartalékok (pl. Foglalási ráta) arányával is meg lehet mutatni:
Innen lehetőség nyílik arra, hogy pénzt ajánlunk:
Így a pénzellátás közvetlenül függ a monetáris bázis nagyságától és a pénzszorzótól. A betéti tényező és a tartalékráta növelése csökkenti.
A központi bank az MB befolyásolásával ellenőrizheti a pénzkínálatot. Az MB változása multiplikátor hatást gyakorol a pénzkínálatra. A monetáris politika három fő eszköze van, amelyek segítségével a Központi Bank végrehajtja a monetáris szféra szabályozását:
1. A refinanszírozási arány változása.
2. A kötelező tartalékok normájának változása.
3. Nyílt piaci műveletek.
A Központi Bank azonban nem tudja teljes mértékben ellenőrizni a pénzkínálatot, mert:
1. A kereskedelmi bankok maguk határozzák meg a felesleges tartalékok nagyságát.
2. A jegybank nem tud pontosan meghatározni a kereskedelmi bankok számára kibocsátandó kölcsönök mennyiségét.
3. A cr értékét a lakosság viselkedése és más okok határozzák meg, amelyek nem mindig kapcsolódnak a központi bank tevékenységéhez.
Pénzkereslet
A makrogazdasági pénzkereslet alatt a gazdasági egységek vágya, hogy rendelkezzenek egy bizonyos összeggel. A különböző gazdasági iskolák különböző módon kezelték a pénzkeresletet.