Függőleges spread (spread), bétafinanszírozás - a tőzsdei hírek

A függőleges elterjedés egyidejűleg a vételi vagy eladási opció megvásárlása vagy eladása, ugyanazon opció végrehajtási időpontjaival, de eltérő sztrájkárakkal. A keresési lehetőség annak a ténynek köszönhető, hogy az idő múlásával az opciók elveszítik értéküket (minél közelebb van az opció élettartamának végéhez, az opció olcsóbb). A nyereséges és veszteséges opciók értékének változása mások. E feltételeknek köszönhetően az opciós stratégiák kombinációinak száma nagy lehet. Elemezzük a függőleges terjedés alapvető kombinációit.

Bull elterjedt. A bika elterjedésének stratégiáját arra használják, hogy a részvényárfolyam (határidős, árupiac) emelkedése várható. A bika elterjedése érdekében a kereskedőnek alacsony sztrájk áron kell megvásárolnia egy opciót, és egyidejűleg magas sztrájk áron eladnia kell az opciót. Ha a részvény árfolyama emelkedik, az alacsony sztrájkú megvásárolt opció ára növekszik, és az eladott opció magas sztrájk árával csökken. Vásárolhat és adhat el mind a leadási, mind a hívási opciókat.

Egy példa. A kereskedő vásárol call opciók egy kötési ára 70 és értékesíti call opciók egy kötési ára 80. A jelenlegi alap részesedése 69. Amint az ára növekedni kezd a megvásárolt vételi opció kezd szert érték, és eladni lehetőségek - elveszíti azt. Ha a kereskedő hibát követett el az előrejelzéssel, akkor az eladott opció miatt veszteségei jelentősek lehetnek. A bullish spread stratégiáját nagyon óvatosan kell használni. A kockázatcsökkentés érdekében kombinálhatja a feltöltési és hívási lehetőségeket. A két ellentétes pozíciónak nem kell egyszerre nyereségesnek lennie. A legfontosabb dolog az, hogy a nyereséges pozíciónak ki kell terjednie a vesztes helyzetre.

Medve elterjedése. A medveelterjedési stratégiát az ősszel keresni lehet. Ennek a stratégiának a jelentése a következő: a kereskedő magasabb opcióval rendelkező opciót vásárol, és alacsonyabb áron ad el egy opciót. Ha az ár esik, egy vagy két lehetőség hozza a nyereséget, ami a költségek fedezésére szolgál.

Egy példa. A jelenlegi részvényár - 45. A kereskedő vásárol egy eladási opciót a kötési ára 50 és egyszerre értékesítő eladási opciót a kötési ára 40. Mivel az eladási opció megadja a jogot, hogy eladja a mögöttes eszköz a kötési árfolyam, akkor a csökkenés az árak a részvények nyereséges lesz mindkét pozíció (vásárolt az opció növekedni fog, és az eladott értékcsökkenés). Szükség van egyértelműen bemutatni a medve elterjedésének kockázatát és nyereségességét. A put és a call opciók különböző megtérüléseket hoznak és eltérő kockázatokat hordoznak egy ilyen stratégiával. A medve elterjedése előtt körülbelül kiszámítania kell a potenciális hozamot és kockázatokat.

Boxing elterjedt. A dobozterjedés stratégiája a bika és a medve elterjedésének egyidejű megnyitása ugyanazon eszközön (például részvények). A bokszolás stratégiájával elkerülhetetlen a veszteségek bekövetkezése, azonban nyereséges pozíciók blokkolják őket.

Tekintsük a példát. A kereskedő nyitott boksz átterjedt a részvények, amelyek ára már 50. Ebből a célból tette a következő lépéseket: Nyissa meg a bika által terjesztett vásárlás call opciók egy kötési ára 45 és eladott vételi opció egy kötési ára 55. Megnyitotta esetlen terjedését vásárlás put opciók egy kötési ára 55 és értékesítési a 45-ös sztrájk árat kínálnak. Most, függetlenül attól, hogy hol jár a részvényár, a kereskedőnek lehetősége lesz arra, hogy egy bizonyos ponton nyereséges pozíciókat zárja le.

Nyilvánvaló, hogy egy szóródás egyidejűleg és egy másik veszteséggel jár. Ideális esetben az ár megy először az egyik oldalra, amely elzárja az egyik kenhető nyereséggel, majd a másik, így profitot a korábban veszteséges terjedését. Így világossá válik, hogy annak érdekében, hogy elterjedt a boksz tökéletes illékony (azaz az illékony) piacon, amikor az ár csökken és gyakran megváltoztatja az irányát.