Bankügyletek - devizaügyletek - védelmi záradékok mint devizakockázat-biztosítási módszer

Védelmi záradékok mint devizakockázat-biztosítási módszer. Arany és deviza záradékok

A második világháború után arany- és devizatartalékokat használtak a devizakockázatok biztosítására.

Árfolyam kikötés - feltétele a nemzetközi kereskedelemben, kölcsön vagy más megállapodás előírja, a felülvizsgálat a kifizetés összegét arányosan az árfolyamváltozások th-Work céljára biztonságát az exportőr vagy a hitelező kockázata ellen leértékelődése. A pénznem és a fizetés összege egy stabilabb foglalási pénznemtől függ. A legelterjedtebb védelem deviza eltérés formájában az ár (hitel) és a fizetés pénzneme. Ha a valuta az áru ára, vagy hitel deviza stabilabb volt, mint a kifizetés pénznemét, az összeg obja-zatelstva arányosan növekszik a felértékelődése valuta-you árak (fenntartások) kapcsolatban a kifizetés pénznemét. Egy másik kiviteli alakban a foglalás árának árfolyam és a fizetés pénzneme ugyanaz, de az összeg a kifizetés függ természetesen az utolsó, hogy a valuta záradékot. Például az ügylet olasz líra, és a foglalás pénzneme az amerikai dollár. Az exportőrök és a hitelezők kockázatot vállalnak a deviza árfolyamának az ügylet pénzneméhez viszonyított csökkenésével.

Újraszámítása az összeget a fizetési végrehajtásában monetáris lefoglalására arányában történik az árfolyamváltozások fenntartások (vagy deviza árak) kapcsolatban a kifizetés pénznemét. Például egy $ 10,000 értékű szerződést font sterlingben tettek. A dollár leértékelésének eredményeképpen 7,89% volt 1971-ben, a deviza árfolyama 8,57% -kal emelkedett. A fizetés összege a foglalási pénznem (7,89%) csökkenésével arányosan csökken, az exportőr pedig veszteségeket szed. Ezzel szemben, ha az ár a valuta - az angol font és a fizetés pénzneme - a dollár, az eredmény újbóli említett leértékelés a nyert exportőr az összeget a fizetési emelkedik 8,57% arányban az ár felértékelődése a valuta szolgáló pénznem th-COO.

Mivel a bizonytalanság a lebegő árfolyam félig chili spread multicurrency (multi) rágalom-ki, amelyekkel összhangban az összeg a monetáris kötelezettség újratervezi változásától függően az árfolyam közötti kapcsolat a betétek a kifizetés pénznemét és egy kosár valuták, előre kiválassza-proxy a felek megállapodása. A pénznemkészletben lévő pénznemek száma kettő vagy több. A többváltozós foglalások bizonyos előnyökkel járnak az egydevizásnál. Először is, a valutakosár, mint egy fizetés súlyozott átlagárfolyamának mérésére szolgáló módszer, csökkenti annak a valószínűségét, hogy a kifizetés összege élesen megváltozik. Másodszor, biztosítja a legnagyobb mértékű mindkét érdekeit ügylet társaik szempontjából árfolyamkockázat, mivel a készpénzt, különböző fokú stabilitást. A több pénznemes záradék többféle megfogalmazását tartalmazza, az árfolyamveszteségek kiszámításának módjától függően. A pontatlansága a megfogalmazás a szerződés oda vezet, hogy Menen mindkét oldalán a számítási módszer, ami megnehezíti, hogy szabályozza a határokon átnyúló fizetések. A többdimenziós záradék védelmi tulajdonságai nem a készpénz mennyisége, hanem minősége függvénye. A véletlenszerű pénznemválasztékon alapuló foglalás ugyanolyan hatékonynak bizonyulhat, mint egy szokásos egynapos záradék.

A devizaárfolyam-kockázat elleni védelemre vonatkozó többdimenziós záradék alkalmazásakor az árfolyam árfolyamának összehasonlítását a pénznemkori kosárral szemben a fizetés időpontjában és a szerződés aláírásának napján érvényes árfolyam alapján kell alkalmazni. Egy ilyen záradék megközelítőleg a következőképpen fogalmazódik meg: "A szerződés árát azon az alapon állapítják meg, hogy a megállapodás aláírásának napján a valutakosár értéke az ár valutaának sok egysége. Ha a valutakosár értéke a fizetés napján változik, akkor a következő fizetés ugyanabban az arányban változik. "

A devizaátutalási mechanizmus alkotóelemei a következők:

• fellépésének kezdete, amely a társ-szerződésben meghatározott kurzus ingadozásának határától függ (például ± 2%);

• a valutakosár alapértéke, azaz a szerződés aláírásának napja vagy az azt megelőző dátum. Néha az alapérték csúszási dátumát alkalmazzák, ami további bizonytalanságot eredményez;

• a pénznemkori kosár feltételes értékének a fizetés időpontjában történő meghatározásának időpontja (vagy periódusa): általában a fizetési napot vagy az azt megelőző több nappal megelőző munkanapot;

• korlátozás valuta záradék növekedése és csökkenése árfolyam a kifizetés pénznemét, a fenntartás beállításával alsó és felső határa, a fenntartás (általában százalékos összeg a kifizetés).

A felvétel a védzáradékokat külkereskedelmi szerződés vagy kölcsönszerződés értelmében a néha nehéz közötti koordináció vállalkozók és a kölcsönös engedmények egyéb szerződés feltételei, beleértve az árcsökkenést.

Az árutőzsdei záradék a nemzetközi gazdasági egyezményekben foglalt feltétel, amelynek célja az exportőrök és a hitelezők számára az inflációs kockázatokkal szembeni biztosítás. Ilyen fenntartások a következők: 1) az árképzési tényezők függvényében növekvő csúszó árklauzula; 2) az indexálás, amely egy speciális indexes záradék megkötésén alapul a fizetés összegének újraszámításával az árindex változásainak arányában az aláírás napjától a kötelezettség teljesítéséig tartó időszakra. Az index-klauzulák kevéssé használhatók a nemzetközi településeken, mivel nehézségekbe ütközik az olyan indexek kiválasztása és felülvizsgálata, amelyek valóban tükrözik a nyersanyagárak emelkedését. Emellett a hitelfelvevők az indexzáradék alkalmazásakor tiltakoznak a hitelezési feltételek romlásával szemben.

Is alkalmazni kell a biztosítási kártérítés akció-CIÓ árfolyamkockázat hitelezési: hitelösszeg ragadt-jelzi, az ár egy bizonyos pénznemben szállított áruk a kölcsön visszafizetésének elkerülése érdekében változtatásokat ezen összeg eredményeként ingadozások és az átváltási árfolyamok. Azonban az egyoldalú előnyöket a kompenzációs tranzakciókra épülő vállalkozások termékeit felvásárló partnerek kapják. Hátrányos, hogy a hitelfelvevő árak rögzítése idején a kivétel, a tranzakció, mint összefüggésben az infláció az ő tényleges költségek a hitel visszafizetését kevesebb lesz, mint a termékértékesítés fix áron előre. Kombinált deviza és áru záradékot használják, hogy szabályozza az összeget a fizetési függően egyaránt változásokat nyersanyagárak és az egész lant tanfolyamok. Ha az árak és árak ugyanabban az irányban változnak, akkor a kötelezettség összegét az eltérés legnagyobb százalékában újraszámítják; Ha az irányt a hangszórók nem esnek egybe-van, a fizetés összege megváltozik a különbség a szórás-niyami árak és díjak. A bankok változó kamatlábat használnak a közép- és hosszú lejáratú hitelek kockázatbiztosítására.

Nemzetközi monopóliumok - TNC és TNB - biztosítási árfolyamkockázat befektetni része eszközei (10%) arany szempontjából növekedése az árait, hogy garantálják a lehetséges veszteségeket kapcsolatos bizonytalanság az árfolyamok, a Xia összetevői likvid eszközeiket.