A kötvényekbe való befektetés titkai
Ha befektetésről beszélünk, akkor nem tudunk a kötvényekről beszélni. A kötvények olyan értékpapírok, amelyek jövedelmet biztosítanak a befektetőknek. Ez azt jelenti, hogy a kötvényt fix kamatozású biztosítéknak hívják. Ez azt jelenti, hogy a kötvény vevője tudja, hogy milyen jövedelmet kap, ha lejáratig tartja a kötvényt. Ezt a bevételt a kötvény kibocsátója (aki kibocsátotta) garantálja.
Az értékpapírok kibocsátásának (forgalomba hozatala) kizárólag a további források bevonására irányulnak. Vagyis a vállalat, a kormány vagy a helyi hatóságok kötvényeket bocsátanak ki, és ezeket az értékpapírokat a pénzükre cserélik, és ígérnek neked valamilyen jövőbeli jövedelmet.
Annak megértéséhez, hogy hogyan szerezhet befektetési bevételt az eszközből, ismernie kell a kötvény alapvető jellemzőit.
1. A kötés névleges értéke. azaz a névértékét. Ez az az összeg, amelyet a kötvénytulajdonos akkor kap, amikor megváltják. Például az AKB Avangard kötvényének 1000 rubelje van, ami azt jelenti, hogy a kötvény birtokosa 1000 rubelt fog kapni.
2. A piaci ár. Ez az az ár, amelyen megvásárolható egy kötvény, mielőtt megváltott volna.
Ez egyenlő lehet a névértékkel, de gyakrabban kevesebb, vagy annál nagyobb, mint névleges, és százalékban van megadva. Például 98. Ez azt jelenti, hogy a névérték 98% -a, azaz a költsége 980 rubel.
3. Lejárat. Ez az időszak azt mutatja meg, hogy mikor lesz visszaváltás és a befektető kapja meg a névértékét. A kötvények - a részvényekkel ellentétben - egy bizonyos időtartamra kiadódnak: 1, 2, 5, 10, 15, 30 év.
4. A kupon mérete. A kupon olyan időközi kifizetés, amelyet a kibocsátó negyedévente vagy évente fizeti a kötvénytulajdonosoknak. Ez a jövedelem a nyugdíj megszerzésének egyik lehetőségévé tehető. A nyugdíjasok gyakran külföldön használják a passzív jövedelmet, mivel a kötvénykibocsátások nagyságát a kötvény kibocsátásakor állapítják meg, és a változás mindaddig nem változik, amíg azt visszaváltják. Ez valóban nagyon jó lehetőség a passzív jövedelem megszerzésére.
5. Határidős hozam. Ez az egyik legfontosabb paramétere a kötvénynek, amelyet a befektető figyelmet szentel. A lejárat előtti hozam azt mutatja meg, hogy melyik éves jövedelmet kapja a befektető, ha a kötvény lejáratig tartja. A névérték, a piaci ár és a kötvény lejárata alapján számolva.
Például a kötvény névértéke 1000 rubel, piaci értéke 90% (900 rubel), lejárati ideje 5 év. Mennyit kap a befektető ennek eredményeképpen? Az egyszerűsített számítás a következő: vásárolt a 900, értékesített 1000, és kapott jövedelem 100 rubel (azaz 11,11%) 5 évig. Ha a kibocsátó átmeneti kupont fizet, akkor a lejáratig számított hozamot úgy kell kiszámítani, hogy figyelembe veszik az ugyanazon jövedelmekből származó azonos kötvényekbe való újrabefektetését. A lejárati idő is fontos: minél magasabb, annál nagyobb a befektető kockázata.
Szeretném felhívni a figyelmet arra a tényre, hogy a kötvény nemcsak olyan eszköz lehet, amely garantál bizonyos jövedelmet a befektetőnek, hanem egy spekulatív eszköz is.
A kibocsátó garanciája csak akkor érvényes, ha a befektető lejáratig tartja a kötvényt. Ha úgy dönt, hogy korábban értékesítette a piacon, akkor jövedelemre vagy veszteségre lehet jutni. Ezért nagyon gyakran kötvényeket használnak a spekulánsok. Különösen érdekes számukra a kockázatos vállalatok vagy országok által kibocsátott kötvények, valamint a nagyon hosszú lejáratú kötvények (20-30 év) kötvényei - ezek a kötvények nagyon ingatagok, vagyis az árakat gyakran kisebb vagy nagyobb értékre változtatják, és ez a spekuláns élete.
A kötés hozama a következőktől függ:
A diszkontráta mérete
Forgalomban a piacon a kötvények árai változnak, ellentétben a piaci kamatokkal.
Tegyük fel, hogy a kötvényt 10 éves időtartamra adjuk ki, 13% -os hozammal. A kötvény jelenlegi ára 930 rubel. Két év elteltével a jegybank csökkentette a diszkontrátát, például 9% -ra. Ennek megfelelően az újonnan kibocsátott kötvények alacsonyabb hozamúak is. Természetesen a befektetők számára is fontos a magasabb hozamú kötvény, ezért a magasabb hozamú kötvény növeli a keresletet és a piaci árat. És ez például 960 rubelre, és talán 1005 rubelre fog kerülni.
Ezzel ellentétben, ha a 6% -os kupon bevétellel rendelkező kötvény kibocsátásra került, a jegybank emelte a diszkontráta mértékét, és az egyéb kötvények magasabb hozamot kapnak, az első nem lesz annyira érdekes a befektető számára, és az ára csökken.
A kibocsátó megbízhatósága.
A kötvények kibocsátói lehetnek:
- az állam, azaz a kormány;
- helyi hatóságok (önkormányzatok).
Megértetted, hogy a német kormány által kibocsátott kötvény megbízhatósága és a kibocsátott kötvények, például Ukrajna, teljesen más súlyúak. Ugyanez vonatkozik a vállalatokra is. Ha a kötvényeket a Coca-Cola bocsátja ki, akkor ezek a kötvények biztosan megbízhatóbbak, mint egy kevéssé ismert vállalat által kibocsátott kötvények. Ezért a kötvények vásárlásakor nagy figyelmet kell fordítani a kibocsátó megbízhatóságának értékelésére.
A kötvények garantált hozamának köszönhetően a befektető többé-kevésbé pontosan megjósolja jövőbeli bevételüket a befektetésükből, ami feltétlenül lehetetlen más eszközökbe, különösen az állományba történő befektetések során.
És ha a kötvényen a kupon nagysága meghaladja a lejáratig számított hozamot, akkor a kötvény piaci ára magasabb, mint névértéke. Ezt figyelembe kell venni a kötvények vásárlásakor, valamint mindig meg kell vizsgálni, hogy ki a kibocsátója.