Előre irányuló szerződés
A határidős szerződés olyan megállapodás, amely a jövőben egy valuta árfolyamának bármely más pénznemre történő cseréjét írja elő egy fix áron a megállapodás időpontjában. A szerződés szerint az eladó kötelezettséget vállal arra, hogy az eszközt a dokumentumban meghatározott határidőn belül átutalja a vevővel, vagy alternatív pénzügyi kötelezettséget teljesít. A vevő vállalja, hogy elfogadja az eszközt, fizeti meg azt a szerződésben meghatározott módon és határidőn belül.
A továbbítás kézbesítés vagy rendezés:
- A DF - kézbesítése az eszköz kézbesítésével és a szerződés teljesítésével történő teljes kifizetéssel fejeződik be. A szállítási határidős ügyletek közé tartozik a sürgős tőzsdén kívüli ügylet (halasztott kötelezettségekkel);
- Az NDF - elszámolás (nem szállítás) nem ér véget az eszköz értékesítésével.
Továbbá nyílt határidős előleg is - ez egy határozatlan elszámolású szerződés (a végrehajtás időpontja).
A megállapodás tárgya különböző eszközök - részvények, árucikkek, devizák, kötvények stb. Általában határidős ügyletet kötnek az érintett eszköz valódi vételére vagy eladására, valamint a vevőre vagy a szállítóra a lehetséges kedvezőtlen árváltozások ellen. Ezenkívül az FC-t le lehet kötni az eszközarányok különbségére.
A szerződés teljesítésének árát a szállítási árnak nevezik. Az FC egész ideje alatt változatlan. A tranzakció végén a hosszú pozíciót megnyitó párt. az eszköz árának további növekedését várja. Ha ez megnő, akkor a határidős ügylet vevő nyer, ennek megfelelően - az eladó elveszíti. Az FC-ben elért nyereség és veszteség a szerződés lejártát követően realizálódik, amikor az eszközök és készpénz mozgása történik.
Érdemes megjegyezni, hogy a határidős ügylet megkötése nem követel meg jelentős költségeket az ügyfelektől, kivételt képez az ügylethez kapcsolódó esetleges jutalék, ha azt közvetítői szolgáltatással hajtják végre. Annak ellenére, hogy a FC feltételezi a kötelező végrehajtást, az ügyfelek még mindig nem kapnak biztosítékot a tisztességtelen partnerek ellen, akik néha nem teljesítik kötelezettségeiket. Ezért a tranzakció megkötése előtt a partnereknek meg kell találniuk egymás integritását és fizetőképességét.
Az FC a csereprogramokon kívüli, nem szervezett piacokon alapul, és nem szabványos. Úgy gondolják, hogy ennek eredményeként a másodlagos piac hiányzik vagy nagyon szűk, mert elég nehéz olyan harmadik személyt találni, akinek az érdekei teljes mértékben megfelelnek a két felső személy igényeinek megfelelően eredetileg kötött határidős szerződés feltételeinek.
Hátralévő szerződés hátrányai
Először is, ez a biztosíték hiánya az FC végrehajtására abban az esetben, ha az egyik fél számára megfelelő konjunktúra jön létre. Másodszor, ez alacsony likviditás.