Opciós stratégia - naptárterjedés
Az opcionális "naptárterjesztési" stratégia olyan elterjedés, amely különböző lejárati feltételekkel rendelkező opciókat tartalmaz. Ezt a pozíciót meg lehet kezdeni:
- az aktuális pozíciót az opciós sorozathoz a lejárat előtti eltérő időtartamra kell átvinni;
- hogy a közeli opciós sorozatok implikált volatilitása csökkenni fog és hosszabb távon növekedni fog;
- hogy tegyen fogadást a volatilitási görbe alakjának megváltoztatására a legközelebbi sorozatban, miközben változatlan formában marad;
- és hasonlók.
Amikor egy spreadet vásárolunk, egy hosszabb lejáratú opciót veszünk, és rövidebb futamidővel eladjuk az opciót. Minden lehetőségnek van egy sztrájkja. Ez hosszú naptári elterjedés.
És ha eladjuk a spreadet, akkor hosszabb lejáratú lejáratig adjuk el az opciót, és rövidebb lejáratú opciót veszünk. Minden lehetőségnek van egy sztrájkja. Ez egy rövid naptári elterjedés.
A stratégia kereskedelmében a következő fontos szempontok:
- Időstruktúra - mennyiben különböznek az implicit volatilitás különböző opciós sorozatok között.
- Implicit volatilitás. Szintje és trendje.
- Történelmi volatilitás. Szintje és trendje.
Például nézze meg a General Electric (GE) részvényeit.
- A cselekvés viselkedése - kezdetektől.
- A történelmi volatilitás csökken.
- Az implicit volatilitás alacsony.
- Az időszerkezet egy kis contango.
Tehát szükségünk van olyan helyzetben, hogy működni fog egy esetleges megnövekedett volatilitása hallgatólagosan, ami nem kell a sok mozgás, a mögöttes eszköz, és amely alkalmas lapos ideiglenes szerkezet.
