Fedélzés a lehetőségekkel
A fedezeti vagy fedezeti cél a defenzív pozíció megnyitásával csökkenti a kockázatokat. A fedezeti opciók az egyik legkedveltebb módja annak, hogy nyitott pozíciókat tartsanak a részvények és határidők között a helyzet kedvezőtlen alakulásáról. A pozíció-fedezés akár felfelé, akár lefelé van, ezért két különböző fedezeti módszer létezik: hosszú fedezeti (vagy hosszú fedezeti) és rövid fedezeti (rövid fedezeti).
Rövid sövény
A rövid fedezeti ügylet egy hosszú pozíció megóvását jelenti az árcsökkentés alól. A részvényekre vonatkozó hosszú pozíciókat az opció megvásárlásával vagy a hívási opciók eladásával fedezhetjük. Ha a kereskedő a befektetési opció megvásárlásával fedezi a részvényeket. akkor a részvényárfolyam növekedésével a nyereségét a prémium csökkenti. A részvények árának csökkenése esetén a kereskedő vesztesége csak a prémium nagysága. Amikor a fedezettel vásárolt részvényeket értékesítési opciók útján fedezi, a kereskedő az opciók után járó prémium összegében védelmet kap.
Hosszú sövény
A hosszú sövény a növekedés rövid pozícióját védi. A rövid pozíciós fedezeti ügylet legegyszerűbb példája a hívási opció megvásárlása. Az alapul szolgáló eszköz árának emelkedésével a rövid lejáratú veszteségek részben vagy egészben átfedésben vannak az opciós ár növekedésének nyereségével. A fedezeti értékpapírok (részvények) mellett a kereskedő maga is fedezheti az opciókat. Például három hívási opció megvásárlásával a kereskedő megvásárol egy opciót. Most, amikor az ár változik, a hívási opciók nyeresége felülbírálja az eladási opció leértékelésének veszteségeit, és árcsökkentés esetén a put opció részlegesen vagy teljesen fedezi a három vételi opció veszteségét.
A fedezet lényege, hogy megóvja a pozíciót a veszteségektől. Intuitíve egyértelmű, hogy az ideális esetekben a veszteséget teljes egészében fedezi. A gyakorlatban azonban különböző kombinációk lehetségesek. Gyakran használt részleges lefedettséggel működő műveletekkel, amelyek lehetővé teszik a kockázatok csökkentését, de nem zárják ki teljesen. Ezt a stratégiát egy együtthatóval történő értékesítésnek nevezik. Például egy befektető 50 részvényt birtokol. 100 részvényre szóló call opciót értékesít.
Ha a részvényárfolyamok emelkedése és az eladott opció gyakorlása megtörténik, akkor a befektető 50 részvényre bízza a vevőt, és további 50 részvényt vásárol meg piaci áron. Az ilyen opció 50% -os fedezettel rendelkezett, így a befektetők veszteségeinek egy részét blokkolták. A lehetőségekkel, különösen a fedezeti stratégiákkal foglalkozó stratégiák hatalmas változatossággal rendelkeznek, és mindegyikük egy részében nem lehetséges. Nem lehet egyedülálló megoldást találni.
A valós opciós piacok számos okból jelentősen eltérhetnek az itt bemutatott példák közül, amelyek közül az egyik a hazai származékos piac (különösen az opciós piac) elmaradottsága. Ennek következménye az erőforrások rendkívül alacsony likviditása a FORTS piacon. Az ilyen korlátozott lehetőségek nagymértékben bonyolíthatják az opciós stratégiák kialakítását. Másrészt, az érmén mindig két oldala van, ezért a hazai határidős piacon pozitív "lecsúszás" is lehetséges.