Piaci indexek, index stratégiák - studopediya
Sok olyan helyzet, amelyben a jelenlétében is hasznos lehet kritérium, amelynek együttesen fejezik részvényárfolyamok. Így például a részvényesek lehet szükség mutató meghatározása az aktuális értéke a befektetés vagy referenciakritériumként, amelyek alapján mérik megtérülést. Táblázat. 2.2 egy lista a nagy állomány indexek kapcsolatban az értékpapír forgalomban a nagy nemzeti tőzsdék, amelyeket általában először jelentették a pénzügyi sajtó.
Táblázat 2.2. 0snovnye tőzsdeindexek a világ
Amerikai Dow Jones index, Standard Poor 500
Japán Nikkei, Topix
UK FT-30, FT-100
Svájc Credit Suisse
Európában, Ausztráliában, Távol-Kelet MSCI, EAFE
Úgynevezett indexelés befektetési stratégia, amelynek célja az, hogy összekapcsolja a dinamikáját a befektetett tőke megtérülése egy adott csere (készlet) index. Az index alapul egyszerű igazság: minden befektető együttesen és tőkebefektetés értékpapírokba, nem éri el a jövedelmezőség a beruházások nagyobb, mint a hozam a tőzsdén. Alkalmazása indexelő stratégia menedzser megpróbálták reprodukálni a befektetési alap befektetési struktúra, amely alapján az index már elértük, a kiválasztott a mérföldkő. Ez magában foglalja a részesedést annak alap valamennyi értékpapír alapján, amely az árat számítják, az index, és azokban az esetekben, ha az alap az index túl nagy, csak azok, akik beléptek a reprezentatív minta. Ebben az esetben ez nem próbálja meg a módszert „aktív” pénzkezelési vagy fogadni egyes állományok vagy gazdasági ágazatokban annak érdekében, hogy „túltenni” index benchmark. Ezért indexelés - egy passzív befektetési stratégiát, amely támaszkodik a széles diverzifikáció és az alacsony kereskedelmi tevékenység
értékpapír-portfolió értékpapír.
Természetesen mindig lesznek aktívan kezelt alapok magasabb, mint az alapok indexelési stratégiát. Ez lehet például, az eredmény a szerencse. Néhány portfÓliÓmenedzserekbǡl egyszerűen esetre sikerül kivételes megtérülést és még fenntartani a legmagasabb megtérülést elég hosszú a „szerencse” szalag. Ezen kívül vannak olyan vezetők, akik egy igazán kiemelkedő képességek és készségek, úgy, hogy a befektetett tőke bizonyos ideig hozza hatalmas nyereség. A probléma a befektető alapok kiválasztásánál amelyek kezelése tapad az aktív stratégia az, hogy nagyon nehéz előre meghatározni, hogy ezek közül melyik lenne a vezető sokáig. Az előnye, hogy az indexelő stratégia szempontjából a költségek szintje a beruházó
1926 óta, az amerikai tőzsde a befektetőknek éves átlagos hozamot a befektetett tőke 12%. Ez a szám azonban nem veszi figyelembe a költségek, amelyek azt az alábbi űrlapot.
• Alap költségek (a díj az alapkezelők, összegyűjtése információk terjesztésére az alap és a működési költségek).
• ráfordításai műveletek értékpapír-állomány (pénzforgalmi szolgáltatások irodák
tranzakciós és egyéb kereskedelmi költségek).
Az Alap, amely a befektetett a leggyakoribb készletek, az átlagos arány a költségek az alap (index alap költség aránya az összes beruházás) egyenlő 1,34%. Sőt, az irányítás az ilyen hagyományos befektetési általában jellemző a magas fokú aktivitást a portfóliókezelés. Szerint Felső Analytical Services, Inc., átlagos eszköz forgalma aránya 76% évente. Kereskedelmi költségeket, ha az ilyen forgalomba lehet hozzáadni, hogy finanszírozza a költségek 0,5% -ról 1% évente. Együttesen, a szükséges költségek fedezésére alap és kereskedelmi költségek hozott egy tipikus alap befektető jelentős bevételi részesedése. És alapok felszámított díjak
kereskedési tevékenységeit, csökkenti a nyereség még tovább.
Az egyik fő előnye az alap indexelő stratégia csak az alacsony költségeket. Ezeket az alapokat minimális díja kezelési díjak, a működési költségek is nagyon alacsony, a költségek a portfolió műveletek - minimum. Továbbá, mivel a forgalom részesedése a portfolió index stratégia alapok sokkal kevésbé aktívak, mint a források aktív menedzsment, van egy erős tendencia (de semmiképpen sem garancia), hogy az ilyen alapok szerint kell kiszámítani, és szétosztják a részvényesek között csak mérsékelt tőkenyereség tőke (ha egyáltalán van). Mivel ezek a felhalmozódott adóztatják, hogy lehet hosszabb késleltetést az ilyen kifizetések ebben az esetben egyértelmű előnye indexált alapok.
Idővel, néhány állomány indexek meghaladta mutatók az alapok működnek törzsrészvény. Az alábbi táblázat összehasonlítja a teljes hozam (alapján számított az összegzése tőkenövekedés) által mért index Wilshire 5000 (intézkedés a teljes amerikai tőzsde), és a teljesítménye alapok működnek törzsrészvény, és aktív befektetési stratégiát.
Oldal keletkezett: 0,003 sec.