Kereskedés deviza opciók
Jellemző idézet csereszerződés
Az 1. ábra egy diagram ábrázolása idézetek.
1. ábra. Egy tipikus ábrázolása idézetek.
Ez a tájékoztatás lehetővé teszi, hogy kiszámítja a szerződés dollárban és mérete minden prokotirovannomu opciós díj.
Szerződés összege dollárban:
A dollár összeg = Strike ár x Unit Trade
„Tedd” opciót, amerikai dollárban fontra lehívási ár 1,6000 biztosít a birtokosának jogot, hogy eladja az alapjául szolgáló szerződés font 1,6000 x 31.250 = $ 50,000.
A méret a prémium = idézet USD kereskedelmi egység
Mi lesz az opciós díj Apr1.6000 GBP hívás amerikai dollárban? Más szóval, mennyi a jogot, hogy vásároljon £ 31 250 az arány 1,6000? Az 1. ábrán, látható, hogy a prémium idézett mint 1,35 cent £ 1, tehát, az összeg a díj:
$ 0.0135 x 31 250 = $ 421,88
Jellemző idézet OTC szerződés
Az ár egy valuta lehetőség függ a következő tényezők:
- A spot árfolyam a devizapár a bázis
- a lehívási ár
- Idő lejárta előtt
- Az érték a kockázatmentes kamatlábak mind az alap pénznem
- Áringadozására devizapárok
Piaci döntéshozók, kereskedelmi lehetőségek, ezek értékelésének opció árazási modell. Például a modell Harman - Kolhagena, egy változata a Black - Scholes opció árazási modell, amely lehetővé teszi, hogy a számítás opcióárakból, figyelembe véve ezeket a tényezőket.
Az összes tényezőt csak az áringadozás árjegyzőket nem adnak pontos értéket. Mi ez a tényező?
Áringadozás - a változás mértéke az egyik deviza árának a másikhoz képest. A legfontosabb dolog, amikor értékelik a lehetőséget - pontosan kiszámítani az előrejelzés vagy elvárás a volatilitás az egész távon a megoldás. Nyilvánvaló, hogy a pontosabb számítás, annál valószínűbb, hogy a piacvezetői a profit. Ahhoz azonban, hogy egy ilyen számítást nehéz.
Annak érdekében, hogy értékelje a lehetőségeket volatilitás alapján határozzák meg a szórást az ár mozgását egy előre meghatározott ideig, százalékában kifejezve éves.
A volatilitás érintő opciós ár lehet tekinteni, mint egy előrejelzést a százalékos tartomány, amelyen belül kell alapulnia ára a bázis valuta a lejártát.
2. ábra. Scheme kiszámítása volatilitás.
Konfidencia szinten, hogy a volatilitás lesz előrejelzés egy szórásával mindkét oldalán az átlag a normális eloszlás egyenlő 68%. Két szórások megbízhatósági szint lenne 95%.
Éves határidős árfolyam USD / CHF 1,6500, és a várható éves volatilitás 10%. Ebben az esetben a szórás ± 0,0165, és két szórással - ± 0,0330. A szórás a két képzés a bizalom szintje látható az alábbi táblázatban.
1. táblázat Változás mértéke két bizalom szintje.
A szórásmennyiség USD / CHF
Tól 1,6335 1,6665 hogy (1,6500 ± 0,0165) ebből 1,6170 és 1,6830 (1,6500 ± 0,0330)
Így, az éves volatilitás egyenlő 10%, ami azt jelenti, hogy a helyszínen arány lesz közötti tartományban 1,6335 és 1,6665. A volatilitás nem mutat irányváltoztatás, a tanfolyam lehet mind felett és alatt 1,6500.
Értékelése deviza opciók
Idézet az OTC opciók eltérő idézetek részvényopciók, mert lehetőséget árjegyzőnek idézve alapján a volatilitás. Ez azért van, mert ha tudod, hogy a lejárati dátumot, a lehívási ár, a kamat és a spot árfolyam, van-e közvetlen összefüggés a tényleges opció ára és változékonyságát.
Más szóval, prokotirovannaya volatilitás megfelel egy adott kötési árfolyam, és fordítva.
Piacvezetői is prokotirovat volatilitás 3 hónapos opció USD / CHF, mint a 9,45-9,65%.
Kétirányú ár bid / ask a következő.
- oldalán az ajánlat - árjegyző vásárlás lehetőségek „fel” vagy a „hívás” a 9,45% -os évesített
- oldalán az ASA - árjegyző adja lehetőségek „fel” vagy a „hívás” 9,65% -os éves
Más szóval, a piaci döntéshozók kereskedés volatilitás.
Opcióárakból vannak beállítva előre lehetőségek „saját» (at-the-money) és a lehívási ár a bázis jelenlegi határidős árfolyam.
Amikor az ajánlattevők szeretnénk, hogy egy üzlet, várnak a méret a prémium modell, amely figyelembe veszi az összes tényezőt, beleértve a volatilitás. Ha nem tudnak megegyezni, a tranzakció történt. A deviza opciók szinte mindig Garman modell - Kolhagena, amely a módosítás a modell Black - Scholes opció árazási modell.
A táblázat azt mutatja az irányt opciós díj függvényében változik a változás iránya a négy befolyásoló tényezők árképzés. Figyelembe is lehet venni, és a történelmi adatok lehetőséget áron.
1. táblázat A pozíciók a két szervezet.
A növekvő ...
Ár „hívás” opciót
Ár „put” opció
Az opciók jegyzett és forgalmazott alapján a volatilitás a bankközi piacon csak. Ha egy vállalati ügyfél kéri a bank idézet az opciót, a bank fogja hívni őt a díj összegét.
Szabályok OTC deviza opciók
A következtetés az ügylet OTC kereskedési szabályok az alábbi információkat:
- - A tranzakció dátuma
- - a név a vevő és az eladó
- - strike eljárások (amerikai vagy európai)
- - opció típusa ( "put" vagy "call")
- - Deviza opció „Call” és az összeget a
- - valuta „fel” opciót, és az összeget a
- - a lehívási ár (kötési ár)
- - a lejárat napja
- - a lejárati időt időszak
- - a becsült lejáratának időpontja
- - a prémium
- - árak
- - díjfizetés időpontja
- - a fizetési megbízások a díjak számításának
Options Trading Strategies
Az opciós piac segítségével számos stratégiát, amelyek közül néhány meglehetősen összetett és színes neveket.
Stratégiák jellemzően formájában grafikonok, az úgynevezett ütemezés vagy törés még nulla (nullszaldós grafikon), amely tükrözi a potenciális nyereség. Bázisként ábrázolni a fedezeti pont vagy nulla szintű nyereség (fedezeti pont):
Fedezeti pont = Strike Ár ± díj
Attól függően, hogy a piaci résztvevők vásárol vagy ad egy lehetőséget „hívás” vagy „fel” a nyereség vagy veszteség is korlátozza vagy korlátlan.
Vásárlás a „hívás” opció
Ebben az esetben a bank megvásárolja az opciót „Call» 1,6000 GBP egy díj 2,0 cent egy font. Graph nullszaldós a következő.
3. ábra. Menetrend nullszaldós.
Eladó a „hívás” opció
Ebben az esetben a bank adja a lehetőséget, „Call» 1,6000 GBP egy díj 2,0 cent egy font. Graph nullszaldós a következő.
4. ábra. Menetrend nullszaldós.
Vásárlás a „hozott” opciót
Ebben az esetben a bank megvásárolja az opció «fel» 1,6000 GBP egy díj 2,0 cent egy font. Graph nullszaldós a következő.
5. ábra. Menetrend nullszaldós.
Eladó a „put” opció
Ebben az esetben a bank adja a lehetőséget, „Tedd» 1,6000 GBP egy díj 2,0 cent egy font. Graph nullszaldós a következő.
6. ábra. Menetrend nullszaldós.