árazási lehetőségek
árazási lehetőségek
Így megbeszéltük veletek az alapvető fogalmakat. Tudjuk, hogy minden lehetőség megvan költséggel jár (prémium), ez az összeg meg kell fizetni, hogy legyen a tulajdonosa az opciót. Három részből áll leginkább befolyásoló árképzési az opciós. Ezek a következők:
- Az ár a mögöttes eszköz
- Az idő lejárta előtt a lehetőség
- illékonyság
Fizetett az opciós díj két részből áll: a belső érték és idő értékét.
Belső értéke - a különbség a jelenlegi értéke a mögöttes eszköz és a kötési ár az opciót. Ez - ez az az összeg, amit kapunk, ha a közvetlen lehívást és a záró pozíció az alapul szolgáló eszköz.
Például: Ha az aktuális határidős ára 30.500, a belső érték egyenlő 500 hívás 30000 A vételi jog gyakorlására, a birtokos képes lesz vásárolni határidős 30,000, és eladta 30.500, kap 500.
Ha az aktuális határidős ár 29300, belső értéke egyenlő 700. Tedd 30.000 élni azzal a lehetőséggel, a birtokos lehet eladni határidős 30,000, és megvettem 29300, kap 700.
Vételi opció belső értéke, csak akkor, ha a lehívási ár (kötési ár) alacsonyabb a jelenlegi ára a mögöttes eszköz. Tedd opció belső értéke, csak akkor, ha az ár magasabb, mint az ára az alapul szolgáló eszköz. Meg kell jegyezni, hogy a belső értéke az opció nem lehet negatív.
De a piac opciós ügyletek feletti belső értéke. Egy további összeget nevezzük időérték.
A prémium opció mindig egyenlő az összege a belső és az idő értékét.
Például: Ha az aktuális határidős ára 30.500 és 30.000 Opció kereskedés a 900, a belső értékét 500 és az idő 400.
Ha az aktuális határidős ár 29300 és 30000 put opció kereskedés a 850, majd a belső értékét 700 és az idő 150.
De ez úgy történik, hogy az egyik vagy mindkét komponens a nulla értéket. Ha az opció nincs belső értéke, a piaci ár egyenlő az idő értékét. Ha az opció nincs itt az ideje érték, az ára megegyezik a belső érték, vagy azt mondják, hogy egy opció kereskedés a paritás. Jelenlététől függően (távollétében) a belső, vagy a időértéke háromféle lehetőség.
ITM (in-the-money) - opció pénzt. Ez egy pozitív belső értéke. Hívás opció a pénzt, ha az alapul szolgáló eszköz ára a kereskedés alatt kötési ára az opciót. Tedd lehetőség van a pénz, ha az alapul szolgáló eszköz ára a kereskedés alatt kötési ár.
OTM (out-of-pénz) - opció ki a pénzt. Az opciónak nincs belső értéke. Minden díj az csak idő értékét. Hívás opció ki a pénzt, ha az alapul szolgáló eszköz ára a kereskedés alatt kötési ár. Tedd opció ki a pénzt, ha az alapul szolgáló eszköz ára a kereskedés alatt kötési ár.
ATM (at-the-money) - az opció a pénzt. Ez a lehetőség, amely sztrájk egybeesik a jelenlegi ára a mögöttes eszköz, vagy nagyon közel hozzá. A díj az opció sokkal kevésbé az opciós díj készpénzben. És valójában ez az opció nincs belső értéke, de csak átmeneti.
Az 1. ábrán mindhárom példáját hosszú opciók Hívás
Térjünk vissza az időt. Az egyik legfontosabb tulajdonsága az idő értéke, hogy csökkenti közelgő időpontja espiratsii opciót. Ezt nevezik idő bomlás. Ez egy olyan lehetőség, napról-napra veszít az értékét. Az idő függvényében bomlás a hátralévő napok száma, amíg a végrehajtás nem lineáris. És az elmúlt 20 nap alatt bomlásnak főleg fokozott (lásd. 2. ábra).
Ezért ne tartsa megvásárolt napja előtt azok lejárati. (Erről bővebben a cikk „Időkésleltetés”)
Itt ebben a bekezdésben, szóval volt egy nézet ellentétes:
„Vételi opció belső értéke, csak akkor, ha a lehívási ár (kötési ár) alacsonyabb a jelenlegi ára a mögöttes eszköz. Tedd opció belső értéke, csak akkor, ha az ár magasabb, mint az ára az alapul szolgáló eszköz. "
Ie vételi, illetve eladási néhány helyen összekeveredtek.
> Itt ebben a bekezdésben, I> tegyük kellett volna az ellenkezője:
> „Vételi van egy belső> értéke, ha az ár> teljesítmény (strike) alatt a jelenlegi> ár az alapul szolgáló eszköz. Az eladási opció> van belső értéke, de> ha az ár magasabb az ára a mögöttes> eszköz. "
> Ie. vételi, illetve eladási néhány helyen összekeveredtek.
Azt el kell olvasni újra, és rájött, hogy tévedett. )
egy Trackback
[. ] Eltekintve, oly módon, hogy az idő értéket, és azt említettük, hogy az idő-érték csökken [. ]