Valutaátszámítás és accretion egyszerű és összetett érdek
Tekintsük a pénzügyi műveletek kombinálásával pénznemátváltással felhalmozott kamatot. Annak érdekében, hogy a lehető legjobb elhelyezése alapok (konverzióval vagy konverzió nélkül), az eredményeket össze kell hasonlítani közvetlenül elhelyezése alapok és közvetetten más pénznemben.
Négy lehetőség van a felhalmozott kamat:
2) Rub Rub SCR → → SCR;
4) Rub → SLE) SLE → Rub
Amennyiben → jelzi a konverziós folyamat; Ez azt jelenti, a keverési eljárásban.
1. lehetőség és 3 nem érdekes, mert Itt, a szokásos kompaundálási képletű egyszerű és összetett százalék.
A keverés műveletek pénznemek közötti átváltást is három részre osztja: a csere, felhalmozott kamatot kapott összeg és átalakítani az eredeti pénznem. Van azonban két bevételi forrás: az árfolyamváltozások és a felhalmozott kamat. És ha a másik pedig az abszolút bevételi forrása (a kamat fix), akkor ez nem az első. Sőt, a kettős pénznemek közötti átváltást egyaránt lehet nyereséges és veszteséges.
Opció SLE → → Rub Rub SLE.
Bemutatjuk a jelölést *
- az eredeti pénzösszeg;
- a kezdeti betét összege rubel;
- visszatöltött betét rubel;
- visszatöltött pénzösszeg;
- Deviza vásárlások elején a műveletet;
- árfolyam valuta eladási végén a műveletet;
- kompaundálási mértéke egyszerű kamat rubel betétek;
- eredményszemléletű aránya a deviza betétek a valuta egy bizonyos típusát.
(A * azt jelzi, hogy az érték mérjük pénzegységben a kiválasztott pénznemben).
Ez a pénzügyi tranzakció pénzváltási összege rubelt, és felhalmozódott a fenti RR összeg egyszerű kamat a megtérés és az eredeti pénznem. Figyelembe véve ezt a folyamatot lépésről lépésre, megkapjuk a következő eredménnyel:
Így a keverési eljárásban a valuta átalakulás ebben az esetben van kifejezve a következő képlettel:
Könnyen belátható, hogy a művelet eredménye esetén egy bonyolult összetételek érdeke lehet képlet határozza meg:
Hozam művelet nulla lesz, azaz, ha míg ha a növekedés készült egyszerű kamat és kamatos felhalmozódott.
Következésképpen a kritikus értékesítési árfolyam végén a pénzügyi tranzakciót, ha az egyszerű kamat, és összetételéhez.
Ha. A művelet lesz veszteség esetén egyszerű kamat összetételéhez.
Kapacitásának növelése a kamatos kamat művelet veszteségessé válik, ha az egyenlőtlenséget:
Példa. Vállalkozó tervezi, hogy $ 5000 rubel betét 4 hónapig. dollár vételi árfolyamon elején egy pénzügyi tranzakció 25,3rub. egy dollár. A várható eladási ár - 25,85rub. egy dollár. A kamatláb a rubel betétek 9%. Érdeklődjön egyszerű. Adjuk:
a) felhalmozódott dollár összeget;
b) az átalakítás hozamát a művelet;
c) a kritikus eladási árfolyam a dollár a végén a tranzakció, amely akkor ajánlott, hogy végezzen pénzügyi tranzakció.
a) Felhalmozott Mennyiség:
b) az átváltási művelet Hozam
c) a kritikus
Ha. művelet veszteségessé válik.
Mivel abban az időben a szerződés megkötésének értéke a végén természetesen külföldi valuta eladása tranzakciók ismeretlen, hasznos tudni, hogy a maximális értékét, a hatékonyság összetételéhez műveletek pénznemátváltással egyenlő lesz a kamatláb az adott deviza betétek. Ebben az esetben a használata kettős konverziós nem ad előnyt jelentene.
Tegyük fel, hogy a kamatláb a devizabetétek egyenlő.
Ezután a legnagyobb érték meghatározható az egyenletből:
Így, ha a magatartás a pénznemek közötti átváltást nem megfelelő.
Példa. Az előző probléma, hogy meghatározzák a maximális értéke a dollár értékesítési végén a művelet, ha a kamatláb dollár betétek egyenlő 4%.
Mivel a művelet végére várják, hogy az érték dollár eladási árfolyam lesz 25,85rub. egy amerikai dollár (több mint 25,72 rubelt. egy dollár), majd alkalmazza az átalakítás nem valósítható meg, és ez jobb, hogy a valuta dollár betét.
Ennek ellenőrzéséhez meghatározzuk a felhalmozódott összeget dollár betét:
Következésképpen ebben az esetben, hogy készítsen egy konverziós kivitelezhetetlen.
Option → Rub Rub SLE SLE →
Ez a pénzügyi tranzakciós cseréjével jár pénzösszeg rubel összegű készpénz és felhalmozott kapott összeg a kamat és deviza átváltási Felhalmozott devizaösszeg a rubelt. Figyelembe véve ezt a folyamatot lépésről lépésre, megkapjuk a következő eredménnyel:
Így a keverési eljárásban konverzióval ebben az esetben van kifejezve a következő képlettel:
A működésének eredményeként esetén egy bonyolult kompaundálás érdeke lehet alábbi képlet határozza meg:
Hozam művelet nulla lesz, azaz, ha míg ha a növekedés készült egyszerű kamat és kamatos felhalmozódott.
A kritikus érték deviza eladási árfolyam végén a pénzügyi tranzakciós ha a kamatlábak egyszerű és kamatos kamatot.
Ha. A művelet lesz veszteség esetén egyszerű kamat összetételéhez.
Kapacitásának növelése a kamatos kamat művelet veszteségessé válik, ha az egyenlőtlenséget:
Mi határozza meg értékét. ahol a művelet hatékonyságát összetételéhez a konverzió egyenlő a meglévő aránya rubel betétek. Ebben az esetben a használata kettős konverziós nem ad előnyt jelentene.
Ezután a minimálisan megengedett érték meghatározható az egyenletből:
Ha. ez nem megvalósítható, hogy végezzen az átalakítás, és ez jobb, hogy a pénzt a rubel betét.
Példa. Vállalkozó, amelynek összege $ 400,000. Rubelt, azt sugallja, hogy tegye a dollár betét 3 hónapos kamatláb 5% -os évi, majd kicserélik az összeget rubel. dollár eladási árfolyam elején a futamidő 25,45 rubelt. A várható mértéke vételi 3 hónap 25,85 rubelt. A kamatláb a rubel betét 10%. Ahhoz, hogy megtudja, a megvalósíthatósági az üzletet.
Megvalósíthatósági értékelése elvégzéséhez az átalakítás. Ehhez össze az értékeket és.
Ezért célszerű, hogy végezze el a műveletet a konverzió. Ahhoz hogy ezt összehasonlítani az eredményeket az összetevői és a konverziós nélküle.
1) az összeg visszatöltött konverzióval:
2) Az összeg visszatöltött a rubel betét (konverzió nélkül):