Üzleti enciklopédia - hogyan vonzza finanszírozás üzletfejlesztés

Hogyan vonzza finanszírozás üzletfejlesztés

Kétféleképpen tevékenységeinek finanszírozása a vállalat - közvetlen vagy adósságfinanszírozás

A közvetlen finanszírozása a befektető hozzájárul alapok a jegyzett tőke a társaság vagy részvényeket vásárol a vállalat, és ezért jogosult osztalékra. A százalékos osztalékot határozza meg a mértékét a hozzájárulást a jegyzett tőke vagy részvények száma megszerzett. A részvények ad a befektető a jogot, hogy ne csak az részesülhet a jövőbeli nyereségből, hanem megosztani a tulajdon a cég felszámolás esetén az utóbbi. Ez azt jelenti, hogy az érték a részvények nyereséges vállalatok nőhet, akkor is, ha nem fizet osztalékot.

Adósságfinanszírozás gyakran társul kizárólag banki hitelek. Van azonban egy összetettebb típusú hitelek - a szindikált hitel. A szindikált hitelt ki, ha az összeg igényelnek, meghaladja a maximálisan megengedett hitelező bank egyetlen ügyfélhez. Ebben az esetben a teljes összeget nyújtott hitelek több bank egyszerre.

A vállalkozások is bevonni adósságfinanszírozás révén a kötvénykibocsátást. Amellett, hogy a kötvények forgalomban az orosz értékpapírpiac, a nagy orosz cégek képesek előállítani az úgynevezett euró kötvények, amelyek forgalmazása a pénzügyi piacokon Nyugat-Európában.

Számos lehetőséget, hogy összekapcsolják az adósság és a közvetlen finanszírozás. Így a cég a jogot, hogy az elsőbbségi részvények. Ezek a részvények nem adja a befektető a szavazati jogot a részvénytársasági közgyűlésen, de nekik kell telepíteni garantált osztalékot. A Társaság is adhat átváltható kötvények. Ezek különböznek a szokásos kötvények az, hogy bizonyos körülmények között, akkor lehet alakítani részvények.

ott és strukturált pénzügyi termékek nagy cégek gyakorlatban. A legegyszerűbb strukturált termék - kölcsön biztosított részvények a mérlegben. Ha a gazdálkodó nem tudja fizetni a kölcsönt, a hitelező részvényes lesz.

Természetesen nagyon fontos, hogy a vállalat az állomány volt a lehető legmagasabb piaci árat és a likviditás (vagyis az a képesség, hogy azonnal állítsa őket a pénz). Szolgáltatások javítása érdekében a likviditás a vállalat részvényei által nyújtott számos brókercégek.

Orosz cégek, akik számára fontos, hogy képviselteti magát a nemzetközi pénzügyi piacokon, bizonyos esetekben, kiválasztás egy még radikálisabb megközelítés a problémát a növekvő likviditás és kérdés mellékhatást (amerikai letéti igazolások, illetve ADR) részéről a részvények. A részvényeket adtak ki ADR, míg tárolt letéti-vagyonkezelő (a legtöbb orosz ADR program letéteményeseként-letétkezelő működik a Bank of New York), miközben ők maguk mellékhatások nyilvánosan tőzsdéken az Egyesült Államokban és Nyugat-Európában.

Nem nehéz kitalálni, hogy a befektető érdekelt abban, hogy a maximális profit. A befektetők többsége úgy vélik, hogy van-e közvetlen kapcsolat a nyereségesség és a kockázatosságát beruházások. Ezért túl nagy százalékában a várható profit csak elriasztani potenciális befektetők, emlékeztetve őt a felejthetetlen piramisjáték.

Mint minden befektető, egy kereskedelmi bank érdekelt csökkenti a hitelezési kockázat. Ha van egy nagy ügyfél, amely következetesen kap támogatást a hosszú távú szerződést, akkor egy valódi lehetőség arra, hogy a banki hitel elleni jövőbeni kifizetéseket a jelen szerződést. A Bank kérheti az ilyen számítások egy elkülönített számla és fenntartani, hogy egy bizonyos minimális egyensúlyt. Célszerű az Ön számára csak a kedvező kamatozású.

Sok orosz bankok ma nevezik magukat „beruházás”, hogy van, szigorúan véve, ez nem egészen igaz. A laikus szempontból, minden bank - beruházás: ő fektet az alapok elhelyezett betétek az ügyfelek. Azonban a befektetési bank egy nagyon pontos meghatározása - egy befektetési intézmény, amely részt vesz az elhelyezése új kérdések értékpapírok. Helyesen állapította meg, a befektetési bank nem a befektető és a pénzügyi közvetítők. A cég szándékozó (azaz eladás) legújabb számában a részvények vagy kötvények, vonzhat befektetési bank, hogy végezzen egy nyilvános ajánlattétel vagy zártkörű ezt a kérdést. Nagyon gyakran vonzzák a befektetési bank projektek finanszírozására a korábbi szakaszaiban a végrehajtás, a befektetési banki szakemberek segítettek a vállalat vezetése eldönteni, hogy milyen az értékpapírok és mikor kell termelni, annak érdekében, hogy vonzzák a szükséges forrásokat a legkedvezőbb feltételek mellett.

Két módszer közötti kölcsönhatás a kibocsátó társaság és befektetési bank.

1. A befektetési bank megvásárolja az egész problémát a kibocsátó kedvező áron, majd továbbértékesíti a befektetőknek magasabb (ha lehetséges) áron. A különbség a két ár a befektetési jövedelem a bank.

2. A befektetési bank működik, mint egy ügynök a kibocsátó cserébe egy bizonyos százaléka a teljes költség, hol van a kérdés.

A világ gyakorlatban, a befektetési bankok gyakran használják a finanszírozási egy nagy átszervezés (corporatization szerkezeti egység a szervezet alapján az új cég, az egyesülés a két vállalat, illetve megszerzése egy vállalat egy másik).

Kereskedelmi bankok - még nem ismert az orosz jelenség. Kereskedelmi Bank elszámolási és hitelezési szolgáltatások, funkcióban és kereskedelmi, befektetési és hitelezési szervezetekkel. A Nyugat, a kereskedelmi bankok nagyon nagy tőke, amely lehetővé teszi számukra, hogy értékpapírokat nem csak a továbbértékesítés, hanem használni őket, mint egy befektetés.

Befektetési alapok lehetővé teszik a növekvő és csökkenő részesedése a befektetők bármikor. Ezért a kölcsönös alapok vonzó, hogy a kisbefektetők, akik nem tudják, hogy jelentős pénzt, és nem akarja, hogy köti az ígérete, hogy hagyja ezeket a forrásokat az alap egy jelentős időszak. Ennek megfelelően, a befektetési alapok általában befektetni a befektetők a leginkább likvid pénzügyi eszközök, amelyek nagyon könnyen készpénzzé alakíthatók, ha szükséges.

Zárt végű alapok, ezzel szemben meghatározott bizonyos időközönként, amelynek során a befektető a jogot, hogy vonja vissza a pénzt az alapból. Sok zárt végű alapok nagyon magas követelményeket a beruházások volumene, és így célja elsősorban az intézményi ügyfelek számára. Zárt végű alapok nem ró nagy követelményeket jelenlegi likviditási befektetési és ezért gyakran elérni a magasabb jövedelmezőség hosszú távon.

Fontos megjegyezni, hogy az abszolút többség a befektetési alapok befektetési álló nyilatkozatot, amely megállapította, hogy a pénzügyi eszközöket az alap joga van befektetni. A világ gyakorlatban vannak alapok államkötvények, vállalati kötvények, pénzpiaci, ingatlan és részvények. Vannak is kiegyensúlyozott alapok, amelyek befektetnek a különféle pénzügyi eszközök.

Meg kell említeni a kockázati tőkebefektetők és a kockázati alapok. Ezek a befektetők jellemzően kívánja szerezni egy jelentős részét a társaság részvényeinek (általában 20-40%, néha több). Venture befektető általában nem rendelkezik fejlesztési terv, de megköveteli, hogy a cég vezetése kidolgozott egy tervet, és ragaszkodni hozzá az egész beruházási ciklus. A beruházási ciklus a kockázati befektető, a legtöbb esetben - három-tíz év. Venture beruházó reméli, hogy ez idő alatt a vállalat képes lesz jelentősen növelni forgalmát és nyereségét eredményeként cég piaci értéke jelentősen növekedni fog, és a befektető képes lesz nyereségesen eladni a részesedését.

Mielőtt a kockázati befektető kezd befektetni, ez határozza meg az úgynevezett kilépési stratégiát. A leggyakoribb kilépési stratégia - végrehajtása a megvásárolt részvények a tőzsdén, az értékesítés a beruházás egy stratégiai befektető, az eladás a részesedését a többi részvényes vagy az alapkezelő társaság.

Minden típusú befektetési kell venni, hogy a kockázatosabb a beruházó a projekt, annál kevésbé valószínű, hogy finanszírozza meg az adósság.