Hogyan fedezeti határidős ügyletek, csere Navigator

Fedezeti határidős jár egyidejű ellentétes ügyletek a helyszínen, és a határidős piacon, amelynek célja az elleni biztosítás értékének változása az eszköz a hátrányos helyzetű a befektetői oldalon.

Ebben az esetben az az ügylet tárgyát kell ugyanazon vagyon (azaz részvények VTB és a VTB határidős) vagy hasonló értelmében eszközök (részvények, Rosneft és az olaj határidős).

Hedges határidős lehet egy hosszú (azaz végre határidős vételi) és rövid (ebben az esetben azt feltételezzük eladási határidős). Példák a hosszú és rövid fedezeti a továbbiakban részletesen ismertetjük.

Határidős fedezeti - egy példa a rövid sövény

Tegyük fel, hogy a befektető 800 részvények Gazprom. A jelenlegi piaci ára, amely 130p. Befektetői vigyázz csökkenő részvényárfolyamok és biztosítási célokra felveti a rövid pozíció nyolc határidős kontraktusok a részvények Gazprom (egy határidős szerződés magában foglalja a 100 részvény a Gazprom) a lejárati után 1 hónapig 130p. Mivel a határidős szerződés egy település, a befektető köteles megadni feltételes Gazprom részvényeinek összegű 104000r. (130p. * 800 db) egy hónap alatt.

További van 2 forgatókönyv: az első esetben a piaci ár csökken 120R. Második - felnő 145r. Végrehajtása előtt a határidős szerződések egy befektető bezárja a saját helyzetét a határidős piacon vásárol nyolc korábban eladott határidős és megkapja a következő pénzügyi eredményt.

Így fedezeti határidős szerződések teljes mértékben biztosítani kockázata ellen a helyzet az állomány értéke változások kedvezőtlen irányba, de ugyanakkor lehetetlenné teszi, hogy keresni kiegészítő jövedelem esetén ártalmatlanítása a piaci helyzet.

Határidős fedezeti - egy példa a hosszú hezhda

A piaci szereplő vár egy hónapig saját költségén 99000r. Ezzel a pénzzel, azt tervezi, hogy részvényeket vásárol a Sberbank. A piaci ára Sberbank részvények összege jelenleg 90R. azaz Most a befektető vásárolt 1100 részvényeket. Ebben a helyzetben a befektetők féltek a növekedés a piaci értéke a Sberbank részvények, mint amelynek eredményeként képes lesz, hogy megvásárolja a kisebb részvények számát, ugyanazt az összeget 99000r. Ahhoz, hogy megvédje magát a magasabb részvényárak egy játékos megveszi 11 határidős árán 90R. (1 határidős felel Takarékpénztár 100 részvény).

Egy hónappal később, az átvétel időpontjában a pénz miatt a piac és a határidős ár változik. A befektető megkapja a korábban várt 99000r. eladni egy határidős szerződés alapján a végső összeg, vásárol részvényeket a piacon megáll a jelenlegi piaci ár. Tekintsük három forgatókönyv a piaci ár arányai határidős és azonnali piacon.

1. Értékpapír emelkedett $ 100 .. határidős volt a költség 100R. Itt a befektető jövedelem a határidős piac és további 11000r. ((100r.-90R). * 11 * 100), hogy megvásárolja a megfelelő mennyiségű részvény. Ie ez az összeg 11000r. Ez egy hipotetikus veszteség a beruházó az azonnali piacon, így ha a befektető nem vásárol határidős, akkor lehetősége van arra, hogy megvásárolja kevesebb értékpapírokat, mint szükséges.
2. Sberbank esett 83r. Sberbank határidős is elutasította, hogy 83r. Itt a befektető veszteséget a határidős piacon az összeg 7700r. ((83r.-90R.) * 11 * 100). De a fennmaradó pénzt 91300r. (99000r.-7700r.) Ez könnyen megszerezni a tervezett 1100 részvények a jelenlegi áron 83r. Azonban ebben az esetben ő lehetett kapni egy csomó papírt, ha nem követtek el fedezeti határidős szerződések. Ie egyfajta fizetési kockázatának árváltozások a nem kívánt mellékhatások a veszteség a lehetőséget, hogy további előnyöket esetén kedvező eredményt.
3. A részvények érdemes 105R. és a határidős ár 103r. Értékesítéséből származó nyereség határidős volt 14300r. ((103r.-90R.) * 11 * 100), de az ár a 105 p. vásárolni 1100 részvények Sberbank szükséges mennyiségű 115500r. mint egy befektető raktáron csak 113300r. (99000r. 14300r +.). Tehát a játékosnak meg kell fizetni egy további összeget 2200r. Ebben az esetben a fedezeti határidős szerződések hiányos volt.