Pénzügyi kockázatok kezelése
Pénzügyi kockázatok kezelése
A legfontosabb, hogy a túlélés és az alapja egy stabil helyzetet a cég stabilitását. Ott vannak a következő korlátozásokat fenntarthatóság: általános, az árképzés, a pénzügy, stb A pénzügyi stabilitás egyik fontos eleme az általános stabilitását a vállalkozás.
A pénzügyi stabilitás a cég - ez a feltétele a pénzügyi források. azok átcsoportosításával és használatát, amennyiben biztosított a fejlődés a vállalkozás alapján saját nyereség és tőke növekedés, miközben a fizetőképesség és a hitelfeltételek, elfogadható szintű pénzügyi kockázatot.
Így a feladat a pénzügyi vezető, hogy összehangolja a különböző paramétereket a pénzügyi stabilitás és az általános kockázati szintet.
A cél az ellenőrzés célja, hogy csökkentse a kockázatot a pénzügyi veszteségek kockázatát növelik a minimum. Veszteségek lehet értékelni pénzben mérve lépéseket, hogy megakadályozza őket. A pénzügyi vezető egyensúlyt kell teremtenie a két értékelést, és tervezi, hogyan lehet a legjobban alkudnunk minimalizálásával a kockázati pozíció.
Általában módszerek elleni védelem pénzügyi kockázatok közé sorolható tárgya szerinti hatását két típusa van: a fizikai védelem, gazdasági védelmét. Fizikai védelem az eszközöket használni, mint a riasztások, széfek beszerzés, minőség-ellenőrzési rendszerek, az adatvédelem a jogosulatlan hozzáférés, védelem, és így tovább felvételi
Gazdasági védelem előrejelezni a többletköltségek mértékét, súlyosságának vizsgálata a lehetséges kár, használata mind a pénzügyi mechanizmus megszűnik a veszély vagy kockázat következményeit.
Ezen kívül a jól ismert négy kockázatkezelési módszer: az áruk, veszteség megelőzési és ellenőrzési, biztosítási, felszívódását.
1. eltörlése, hogy tartózkodjanak a végrehajtó kockázati esemény. De a eltörlése pénzügyi üzleti kockázat általában megszünteti profit.
2. veszteség megelőzése és ellenőrzése a pénzügyi kockázatkezelési módszer a konkrét megelőző és követő, amelyek által okozott annak megelőzése, hogy a negatív hatásokat, hogy megvédjék magukat a balesetek, kontrolling méretük, ha a veszteségek már lezajlott, vagy elkerülhetetlen.
3. A lényege biztosítási fejeződik ki, hogy a befektető hajlandó lemondani része a jövedelem, csak azért, hogy elkerüljék a kockázatot, azaz hajlandó fizetni kockázatának csökkentésére nullára.
Biztonsági szempontból jellemzi generált pénztárca, kiadások forrásait csak a veszteségek fedezésére az előre meghatározott esetben; valószínűségi kapcsolat jellegét; behajtás. Biztosítási mint kockázatkezelési technikát jelenti kétféle műveletet: 1) újraelosztása veszteségek között a csoport a vállalkozók, a fedetlen shihsya azonos típusú kockázat (self-biztosítás); 2) igénybevételét a biztosító társaság.
A nagy cégek általában igénybe az önálló biztosítást, azaz folyamat, amelynek során a szervezet gyakran szenvednek a kockázata egységesség előre elhalasztja amellyel következtében elhanyagolható. Így elkerülhető, hogy egy költséges foglalkozik a biztosító társaság.
Amikor egy hitelbiztosítási szolgáltatási piac megköveteli, hogy a pénzügyi igazgató az elfogadható, hogy az arány a biztosítási díj és a biztosítási összeg. A biztosítási díj - a fizetés a biztosítási kockázatot a biztosító a biztosított. Biztosítási összeg - egy pénzösszeget, amelyet a biztosítottnak anyagi eszközök vagy kötelezettségek a biztosított.
4. A felszívódás felismerni a károsodás vagy hiba az ő biztosítéka. Elnyelése által igénybe, ha az összeg az állítólagos kár jelentéktelen kicsi és elhanyagolható.
Amikor kiválasztja a különleges pénzügyi kockázatot felbontásnak köszönhetően a befektető a következő alapelveket alkalmazzák:
· Nem kockáztasson többet, mint amennyit megengedhet magának saját vénás tőke;
· Nem kockáztathatom sok a kicsi;
· Ha előre a következményeit kockázatot.
A gyakorlati alkalmazás ezen elvek azt jelenti, hogy mindig ki kell számítani a lehető legnagyobb veszteség az ilyen jellegű kockázatot, akkor hasonlítsa össze a tőke a vállalkozás, kitéve ezzel a kockázattal, és hasonlítsa össze az összes lehetséges veszteséget teljes összegét a saját pénzügyi források. Ez csak az utolsó lépés, lehetséges volt, hogy ne legyen ez ahhoz vezet, hogy a csőd a vállalkozás.
Megelőzésére szolgáló módszerek (csökkenti) a pénzügyi kockázatok
A magas fokú pénzügyi kockázatot a projekt vezet, hogy meg kell találni a módját, hogy csökkentsék a mesterséges.
Kockázat csökkentése - csökkenti a valószínűségét és mérete a veszteségeket. alkalmazni a különböző technikákat, hogy csökkentsék a kockázatot. A leggyakoribbak:
- diverzifikálása;
- megszerzése további érdekes információt választja és eredmények;
- korlátozás;
- önbiztosítás;
- biztosítás;
- elleni biztosítás deviza kockázatokat;
- fedezeti;
- irányítás megszerzése tevékenysége felett a kapcsolódó területeken;
- leltár és értékelése a részesedése a társaság konkrét eszközeinek általános alapok és mások.
A diverzifikáció az a folyamat felosztása tőkebefektetések különböző objektumok, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül.
Diverzifikációs lehetővé teszi, hogy elkerüljék a főváros az eloszlást mutatnak a különböző tevékenységek. A diverzifikáció a legésszerűbb és viszonylag kevésbé izderzhkoemkosti módon csökkenti a fokú pénzügyi kockázatot.
Diverzifikáció - a szétszórt befektetési kockázatot. Azonban ez nem csökkenti a befektetési kockázatot nullára. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy az üzleti és befektetési tevékenysége a gazdasági egység befolyásolják külső tényezők, amelyek nem kapcsolódnak a választott különleges tárgy a tőkebefektetések, és így nem érinti a diverzifikáció.
A külső tényezők befolyásolják a teljes pénzügyi piac, azaz ezek befolyásolják a pénzügyi teljesítményt minden befektetési intézmények, bankok, pénzügyi vállalkozások, és nem az egyes üzleti egységek.
azok a folyamatok zajlanak a gazdaság egészére, háborús cselekmények, zavargások, infláció, defláció, változások a kamatláb a Bank of Russia, kamatváltozásokból betétek, hitelek a kereskedelmi bankok a külső tényezők, stb Kockázati miatt ezek a folyamatok nem lehet csökkenteni a diverzifikáció.
Így a kockázat két részből áll: diverzifikálható és nem diverzifikálható kockázatot. Diverzifikálható kockázat úgynevezett egy másik nem-szisztémás, ki lehet küszöbölni útján annak diszperzió, azaz diverzifikáció.
Nondiversifiable kockázata, más néven rendszeres, nem lehet csökkenteni a diverzifikáció. Sőt, tanulmányok azt mutatják, hogy a bővítés a beruházási tárgyak, azaz kockázat diszperziós, lehetővé teszi, hogy könnyen és jelentősen csökkenti a kockázatot. Ezért a figyelmet kell fordítani, hogy csökkenjen a mértéke nem diverzifikálható kockázatot.
Ebből a célból a külgazdaság kifejlesztett úgynevezett „portfolió elmélet”. Része ez az elmélet egy modell, amely összeköti a szisztematikus kockázati és hozamú értékpapírok (Capi-tal Asset Pricing Model - CAPM) Információ fontos szerepet játszik a kockázatkezelés. A pénzügyi vezetők gyakran, hogy a kockázatos döntéseket, amikor az eredmények tőkebefektetések nincsenek definiálva alapulnak korlátozott információ. Ha ő volt a jobb tájékoztatás, tudta, hogy pontosabb prognózist, és csökkenti a kockázatot. Ez teszi az információ az áru, és nagyon értékes. A befektető hajlandó fizetni a részleteket.
Az ára a teljes információt kell kiszámítani a különbség a várható érték a felvásárlásokat vagy a befektetés, ha a teljes információ nem áll rendelkezésre, és a várható értéke, ha az információ nem teljes. Korlátozás - limit beállítás, azaz a A maximális költségek, értékesítési, hitel, stb Korlátozása bevitel fontos a kockázat csökkentése és a bankok által használt hitelek nyújtása során, a szerződés aláírása egy folyószámlahitel, stb Üzleti szervezetek úgy alkalmazzák a termékek értékesítése a hitel, hitelezés, összegének meghatározása befektetés, stb
Self-biztosítás azt jelenti, hogy a tulajdonos inkább biztosítani magának, mint vásárolni biztosítást a biztosító társaság. Így megtakarítja a tőkeköltség biztosítás. Self-biztosítás egy decentralizált formában a természetes és biztosítás (tartalék) alapok közvetlenül a gazdálkodó szervezet, különösen azok, akiknek a tevékenysége ki van téve.
Létrehozása egy vállalkozó külön alapot kompenzáció lehetséges veszteségek a termelési és kereskedelmi folyamat lényegét fejezi ki önbiztosítás. A fő cél az önálló biztosítási működőképesen legyőzni átmeneti nehézségek pénzügyi és kereskedelmi tevékenységet. A folyamat során a saját készítésű különböző park és biztosítási alapok. Ezek az alapok, attól függően, hogy a cél a találkozó létre lehet hozni természetbeni vagy pénzbeli.
Tehát, a gazdálkodók és más érdekeltek a mezőgazdasági termel elsősorban természetes fedezeti alapok :. Seed, takarmány, stb A teremtés által okozott valószínűségét a kedvezőtlen éghajlati és természeti körülmények között. Reserve készpénzt elsősorban az előre nem látható költségek, kötelezettségek, költségek felszámolás üzleti vállalkozás. Így kötelező részvénytársaságok.
Részvénytársaság és a vállalatok a külföldi tőke a törvény által előírt tartalékalapot hoz létre az összeg nem kevesebb, mint 15% és nem több, mint 25% -a jegyzett tőke.
A részvénytársaság átadja a tartalék alap és megosztás prémium, azaz az összeg a különbség a vételi és névértéke, a bevételt a végrehajtásuk áron meghaladó névleges értéket. Ez az összeg nem képezheti semmilyen felhasználása vagy terjesztése, kivéve, ha a részvények eladása alacsonyabb áron névérték.
A tartalék alap a cég használt fi nanszírozás-a váratlan kiadások, beleértve a kifizetését a kötvények és osztalék részvények privilegiro fürdőszoba-abban az esetben elégtelen eredmény ezekre a célokra.
Gazdasági szervezetek és állampolgárok részére biztosítási védelem a tulajdon érdekeit is létrehozhat kölcsönös biztosító társaság.
A legfontosabb és leggyakrabban használt módszer csökkenti a kockázatot a kockázati biztosítás. A lényege biztosítási fejeződik ki, hogy a befektető hajlandó feladni részét a jövedelmük, hogy elkerülje a kockázatot, azaz hajlandó fizetni a kockázat mértéke nullára csökkentése.
Hedges (született heaging -. Kerítés) használnak a banki, tőzsdei és kereskedelmi gyakorlat a különböző módszerek árfolyamkockázat biztosítás. .. Tehát, könyv Dolan EJ és munkatársai „A pénz, a bankok és a monetáris politika” kifejezés definíciója a következő: „Hedges - a rendszer lép határidős ügyletek és tranzakciók, figyelembe véve annak a valószínűsége, hogy a jövőben, változások árfolyam és célja hogy elkerüljék a káros hatások ezeket a változásokat. " A hazai szakirodalomban ter-min „fedezeti” alkalmazták a tágabb értelemben vett, mint a biztosítási kockázat ellen kedvezőtlen változása az árak minden áru és anyag szerződések és kereskedelmi ügyletek ellátás (eladás) az áruk a jövőbeli időszakokban.
A szerződés, amelyet a fedezeti kockázatok ellen árfolyamok (árak), az úgynevezett „hedge” (angol hedge -. Kerítés, kerítés). Gazdasági szervezetek részt vesznek a fedezeti, az úgynevezett „hedger”. Két Gederában sövények növekszik; fedezeti ősszel.
Fedezeti a növekedés vagy a fedezeti vételi olyan tőzsdei tranzakciók vásárlására határidős vagy opciós. Hedge növelésére alkalmazható azokban az esetekben, amikor az szükséges, hogy biztosítsák az esetleges ár (árfolyam) növekedése a jövőben. Ez lehetővé teszi, hogy a vételár egy sokkal hamarabb, mint a megvásárolt árut az igazi. Tegyük fel, hogy az áruk ára (valuta vagy értékpapír) három hónapon belül növekedni fog, és az árut kell pontosan három hónap. Ahhoz, hogy kompenzálják az állítólagos kár az áremelkedés szükséges vásárolni most a mai ára a származtatott ügyletek ehhez a termékhez társított, és eladni három hónap elteltével, amikor az áru kerül beszerzésre. Mivel az ár az áru és a határidős arányosan változik ugyanabba az irányba, a szerződés vásárolt korábban társított lehet értékesíteni drágább majdnem annyi, mennyit fog növekedni az idő az áru ára. Így hedger, sövények a növekedés, elleni biztosítás lehetőségét jövő áremelkedés.
Fedezeti csökkentéséről vagy fedezeti értékesítés - a tőzsdei ügylet az eladás a határozott idejű szerződést. Hedger, a fedezeti esés, azt sugallja, a jövőben az áruk eladása, és ezért eladási tőzsdei határidős szerződés vagy lehetőség, hanem biztosítja magát az esetleges csökkentésére az árak a jövőben. Tegyük fel, hogy az áruk ára (deviza, értékpapír) három hónappal később csökken, és az árut el kell adni három hónapon belül. Ahhoz, hogy kompenzálják a feltételezést-Guy veszteségek csökkentése ár hedger adja a határidős kontraktus ma magas áron, és az értékesítés az áru három hónap alatt, amikor az ár esett neki, vásárol egy határidős szerződés alján (majdnem) áron. Így a fedezeti esés alkalmazzák olyan esetekben, amikor az árukat értékesíteni kell később.
Hedger arra törekszik, hogy csökkentse a kockázatot okozta neopredelennos Tew árak a piacon a vételi vagy eladási határidős szerződések. Ez lehetővé teszi, hogy fix az ár, és a bevételek vagy ráfordítások kiszámíthatóbb. A kapcsolódó kockázat fedezeti, nem tűnik el. Ő veszi a spekulánsok, azaz vállalkozók jön egy bizonyos, előre kiszámított kockázatot.
Spekulánsok határidős piacon nagyobb szerepet. Figyelembe veszélye abban a reményben, hogy egy profit, ha játszik az árkülönbség, akkor játszani az árak stabilizátor. Ha vásárol határidős tőzsdei spekuláns teszi a garancia díj, amely meghatározza a spekuláns és az összeget a kockázat. Ha az ár (árfolyam, értékpapírok) csökkent, a spekuláns, aki vásárol egy szerződést korábban veszít amelynek összege megegyezik a különbözet. Ha az áruk ára nőtt, a spekuláns visszanyeri amelynek összege megegyezik az árrés, és fogadja kiegészítő jövedelem különbség az árak a vásárolt árukat és con-traktusban.