pénzügyi instrumentumok
Vannak különböző megközelítések értelmezését a „pénzügyi eszköz”. A legáltalánosabb formája pénzügyi instrumentum minden olyan szerződés (megállapodás), amelyen van egy egyidejű növekedése a pénzügyi eszközök egy entitás és a pénzügyi kötelezettség egy másik személy. A mi természetesen figyelembe kell venni csak a rendelkezésre álló eszközöket, hogy az egyének - magánszemélyek. Ebben az esetben, a megfogalmazás a következő: Pénzügyi eszközök - forgatható pénzügyi eszközök, amelyeken keresztül a tranzakciók közted (egyéni) és egy másik személy (természetes vagy jogi) a pénzügyi piacon. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy nem csak a kézről kézre készpénz (amely szintén a kockázatokra és a biztonsági intézkedések), és volt egy akció a hivatalos piaci szereplők (bankok, fizetési rendszerek), rögzítő neki dokumentumfilm.
1.1. Pénzügyi eszközök osztályozása.
Az egész pénzügyi eszközök választéka sorolható különböző tulajdonságait. Ezek közül az egyik - a piacon, ahol működnek, illetve hogyan finanszírozók mondják sor.
1.1.1 osztályozás a pénzügyi piacokon.
- hitel piaci eszközök - a pénz és elszámolási dokumentumok (amelyek közé hitelkártyát, amely megbeszéljük részletesebben a 2. pontban);
- Eszközök a tőzsdén - a különböző értékpapírok;
- Eszközök a devizapiacon - deviza, valuta fizetési okmányok, valamint bizonyos értékpapírokat;
- Eszközök a biztosítási piacon - biztosítási szolgáltatások;
- nemesfémek piacán - arany (ezüst, platina), vásárolt kialakulásának tartalékok.
1.1.2. Kezeléssel értem a következő típusú pénzügyi eszközök:
- A rövid távú (a kezelés időtartama legfeljebb egy év). A legtöbben, szolgáltatási műveleteket a pénzpiacon.
- Hosszú távú (kezelés ideje több mint egy év). Köztük van „nyitott végű”, lejárati idejű nem jött létre. Szolgáltatás műveletek a tőkepiacon (nem vesszük figyelembe az ilyen).
1.1.3. A természet a pénzügyi kötelezettségek A pénzügyi eszközök besorolása a következő típusok:
- Mert eszközök, melyek nem fordulnak elő az azt követő pénzügyi kötelezettségek (pénzügyi eszközök további kötelezettség nélkül). Ezek, mint általában, feltéve, hogy a végrehajtás a pénzügyi műveletek és azok átadása a vevőnek nem viseli a további pénzügyi kötelezettségeket az eladó (például a külföldi valuta eladása rubel, értékesítési aranyrúd, stb.)
- Hitelviszonyt megtestesítő pénzügyi eszközök. Ezeket az eszközöket jellemzi a hitel- és gazdasági kapcsolatok a különböző magán- és jogi személyek, az átruházásból eredő érték (pénz vagy dolog, bizonyos általános jellemzői) a feltételek a visszatérés vagy halasztott fizetés, általában a kamatfizetés. Attól függően, hogy az állás - a nyersanyag-tőke vagy a pénzt - a két fő formája a hitel: kereskedelmi (alsó) és egy bank. a köztük lévő kapcsolatot, és az eladó és a vevő kötelezi az adóst, hogy visszafizeti a menetrend a névérték és fizetnie a kiegészítő kompenzáció formájában kamat (ha nem szerepel a névérték visszaváltható hitelviszonyt megtestesítő). Egy példa a adósságelem kötvények (latin KÖTELEZETTSÉGEI -. A kötelezettség) - a biztonsági által kibocsátott részvénytársaság és az állam, mint egy ígérvény. O. megerősíti, hogy a tulajdonos tett pénzt vásárlására értékpapírok, és ezáltal jogosult hozza majd a fizetés, mint a tartozás kötelezettséget, hogy az a szervezet, amelyik a AO köteles kompenzálni azt mondta a névleges értéket. Az ilyen kártérítés hívják lejáró. OA eltér az akcióban (lásd.) Az a tény, hogy a tulajdonos nem tagja a cég, és nem rendelkezik a szavazati jogot. Amellett, hogy kizárás során előre miatt a kibocsátás O. időszakban a kibocsátó köteles a jogosult meghatározott százaléka névértékének OA vagy jövedelem formájában nyeremény vagy fizet kuponokat O .. számlák (ez Wechsel -. Sharing) - írásos ígérvényt szigorúan megállapított törvény formájában a kölcsönvevő által kibocsátott (a gyártó) jogosult (kötvénytulajdonos), a legújabb biztosan támogatja a jogi igényt, hogy a hitelfelvevő fizetni egy bizonyos időpontban az összeget meghatározott VV következők: egyszerű; konverzió (tervezet); kereskedelmi, amelyet a hitelfelvevő a biztonsági termékek; bank, kiállítva a bankok az ország a külföldi tudósítók (külföldi bankok); Kincstár az állam által kibocsátott költségeik fedezésére. Egyszerű V. megerősíti a kötelezettséget az adós, a készítő, hogy a hitelező részére, fiók, tedd vissza az adósságot a megadott időben. B. Átmeneti úgynevezett váltók, ki billholder (fiók) formájában írásos megbízás, a megbízás a fiók (az intézvényezett) kötelezi a kölcsönzött összeg az érdeke, hogy egy harmadik fél (a kedvezményezett). Így válik egy új kedvezményezett billholder. Például egy hitelező Ivanov adtak pénzt Sidorov tartozás, de fordítás nyert Sidorov számlát egy harmadik személy nevét - Mihajlov, aki Sidorov és vissza kell fizetnie. Ebben a helyzetben Ivanov - elsődleges birtokosa, fiók, Sidorov - fiók, intézvényezett, és Mihajlov - másodlagos kedvezményezett, a kedvezményezett. Ellenőrzések (angol, ellenőrizze, Amer csekket.) - készpénz tartalmazó dokumentum az, hogy a tulajdonos a folyószámla a bank fizeti a meghatározott összeget, hogy egy bizonyos személy, vagy bemutatóra szóló, vagy hogy a nem készpénzes fizetési áruk és szolgáltatások. Ilyen tesztüzem ellenőrzések által korábban nyújtott közötti szerződés a bank és a csekket kibocsátó. A Bank fizethet Charles és hitel pontszám fiókot. Van többféle C. hordozója, regisztrált és elfogatóparancsot. Charles kiadott tulajdonosát hordozója, az átviteli olyan egyszerű, mint átadása. Nevezett Charles ki, hogy egy bizonyos személy. Charles elrendelte javára egy adott személy vagy az ő megrendelések, azaz birtokosa egy csekket átadhatja azt az új tulajdonos segítségével jóváhagyását, amely elvégzi a feladatai hasonlítanak a számlát jóváhagyásra. A számításhoz a bank ellenőrzi használt bankok között. stb
- Tőkeinstrumentumok. Az ilyen pénzügyi eszközök megerősítik a jogot a tulajdonos, hogy megosszák a jegyzett tőke a kibocsátó a hitel szervezet (ág) kibocsátására bankkártya, értékpapírok vagy egyéb pénzügyi eszközök forgalmazott. és megszerzése megfelelő bevétel (osztalék formájában. százalék, stb). Equity pénzügyi eszközök, mint a szabály, az értékpapír az érintett faj (részvények, befektetési jegyek, stb)
1.1.4. Szerint a prioritást a következő típusú pénzügyi eszközök:
- Elsődleges pénzügyi eszközök (az elsőrendű eszközök). Ezek a pénzügyi instrumentumok (általában értékpapírok) az jellemzi, hogy forgalomba bocsátás az elsődleges kibocsátó és erősítse a közvetlen jogok vagy a részvények hitelezési kapcsolatot. kötvények, csekkek, váltók, stb)
- A másodlagos (másodrendű eszközök) jellemzik csak az értékpapír megerősíti a jogot vagy kötelezettséget a tulajdonos, hogy vásárolni vagy eladni forgalmazott elsődleges értékpapír, deviza, áru vagy immateriális javak meghatározott feltételek az előttünk álló időszakban. gyakran nevezik származékokat vagy derevativami. Az ilyen pénzügyi eszközöket használnak a spekulatív pénzügyi tranzakciók és a biztosítási díj kockázat ( „hedge”). Attól függően, hogy a készítmény az elsődleges pénzügyi eszközöket vagy eszközök, amelyek tekintetében azok forgalomba kerülnek, származékai vannak osztva a méltányosság, a deviza, a biztosítás, a kereskedelem, stb A főbb származékok opciók, csereügyletek, határidős és határidős ügyletek (ezek az eszközök úgy vannak kialakítva, pusztán részvény tranzakciók, és mi is úgy ebben természetesen).
1.1.5. Garancia hozam pénzügyi eszközök besorolása a következő:
- A pénzügyi eszközök fix jövedelem. Van egy garantált megtérülési rátáját az érettségi (vagy időszakban forgalomban), függetlenül attól, ingadozások a pénzügyi piacon.
- A pénzügyi eszközök bizonytalan jövedelem. A jövedelmezőségi szintjének ezen eszközök befolyásolhatják a pénzügyi helyzetét a kibocsátó (közönséges részvények, befektetési jegyek), vagy változása miatt a pénzügyi piaci feltételek (hitelviszonyt megtestesítő pénzügyi eszközök változó kamatozású, „kapcsolt” be a diszkontráta, a sebesség bizonyos „kemény” deviza, stb.)
1.1.6. A veszély szintjét a következő típusú pénzügyi eszközök:
- Kockázatmentes pénzügyi eszközöket. Ezek közé tartozik általában rövid lejáratú állampapírok, a rövid távú letéti legmegbízhatóbb bank „kemény” deviza, arany és más nemesfémek szerzett egy rövid időre.
- A pénzügyi eszközök alacsony kockázat. Ezek közé tartozik, mint általában, egy csoport rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, pénzpiaci szolgáltatás kötelezettségek teljesítése által biztosított erős pénzügyi helyzetét és hírnevét, mint megbízható adós (jellemzi a „prime hitelfelvevő”). Az ilyen eszközök közé tartoznak a csekkek és vidám nagyobb bankok, államkötvények.
- A pénzügyi eszközök mérsékelt kockázati szintet. Ezek jellemzik a csoport pénzügyi eszközök, a kockázati szint, amely nagyjából megfelel az átlag. Ilyenek például a részvények és kötvények a nagyvállalatok, az úgynevezett „blue chip”.
- A pénzügyi eszközök magas kockázati szintet. Ezek közé tartozik a szerszámok, a kockázati szint, amely jelentősen meghaladja a piaci átlagot. Osztja a kisebb és kevésbé stabil vállalat.
- A pénzügyi eszközök nagyon magas kockázatú ( „spekulatív”). Ezek a pénzügyi instrumentumok jellemzi a legmagasabb kockázati szint, és általában használt legkockázatosabb spekulatív tranzakciók a pénzügyi piacon. Ilyen magas kockázatú pénzügyi eszközök részvények „kockázati tőke” (kockázatos) vállalkozások; kötvények magas szintű érdeklődés, a válság vypuschennyepredpriyatiem pénzügyi helyzetét; opciók és határidős ügyletek, stb
Ez az osztályozás tükrözi osztály pénzügyi eszközök legfontosabb közös jellemzői. Mindegyik vizsgált csoport pénzügyi eszközök viszont, aszerint csoportosítva, az egyes konkrét, amely tükrözi a jellemzőit a kérdés, keringés és a megváltás.
Részletes leírás az egyes eszköz megtalálható a szakirodalomban, vagy az interneten (például itt)
1.2 Kockázatok és jövedelmezőségét. Ami nélkül nem történhet meg?
Kockázat - egy olyan fogalom, amely jellemzi a valószínűsége egy esemény, akár pozitívan, akár negatívan befolyásolja a várt eredményeket. Jellemzően a magánbefektetők és a betétesek, csak érdekel a nemkívánatos események kockázatát; befolyásoló események csökkenése jövedelem, vagy akár a visszatérítést. Így kezdeni építeni illusztráció grafikon, ahol a növekedési hozamot érünk, és a függőleges a vízszintes tengely mentén - a kockázatok növekedésével. Az időtengely, szándékosan nem ábrázolnak, de megérti - a további várt esemény, a több tényező képes befolyásolni, és így a kockázat idővel nő.
Emlékszik az alapvető formula - „a magasabb hozamot kínálnak, annál kockázatosabb eszközöket.” Ez azt jelenti, hogy ígérnek a bevétel 90% és 250% évente, de a valószínűsége ennek az eseménynek (jövedelem kifizetések) gyorsan csökken növekvő ígér. Bármi lehet mondani a megbízható és ígéretes beruházási projektek, olyan lesz, mint egy „piramis”, jól ismert MMM, ahol a pénzt fizetett már nem sokáig, és nem minden!
Felhívjuk figyelmét, hogy a készpénz a rendszerben írt egy negatív hozam, de pozitív irányú kockázatot. Az első az infláció miatt, ami leértékeli az „idle” pénz, a második annak köszönhető, hogy a veszteség kockázatát őket fizikailag (ellopott sgryzli égett ...)
1. táblázat Value at Risk és cserébe pénzügyi eszközöket.