kötés jellemzői
Bond - biztonsági papír, egyfajta befektetés. Mielőtt befektetni pénzt ebbe az irányba kell, hogy kitaláljuk, milyen eszközzel, milyen lehetőségeket kínál a befektető.
A lényeg a kötvények
Bond - hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. A vállalat, amely létre ezt a dokumentumot kölcsönöz pénzt a befektetők, akik vásárolnak kötvényeket. Ie Ez fin.instrument - bizonyítja a tartozás megállapodást, amelynek értelmében további kölcsön visszafizetése megtörténik. Mert kötvény befektetők - a cél a beruházások. És a kibocsátó társaság - egy külső finanszírozási forrás.
A kötvények van egy bizonyos életciklusa (több éves, több tíz év). A lejárat előre meghatározott. Ezek az értékpapírok lehet megvásárolni, értékesíteni - ők nem regisztrált. A Kibocsátó (a szervezet, amelyik a kötvény) fizet a befektető egy bizonyos százalékát az alapok felhasználása biztosított. Leggyakrabban ez határozza meg egy meghatározott százalékát a kezdeti értéke a biztonság.
Minden kötés névértéke - az ár, amelyen a dokumentum fogja visszafizetni lejártát követően. A hazai kötvények gyakran megy nyomja névértékű 1 000 rubelt.
Ha a névleges érték a kötvény - állandó, akkor a piaci ( „tiszta”), az ár változhat idővel. Ez határozza meg az aukció alatt a tőzsdén, és százalékban kifejezve a par. Például, az érték 101% növekedést jelez az árak a kötvények, és 97% - a az ősszel.
Források is a „piszkos” ára kötvények. Ez a piaci értéke együtt a felhalmozott kupon hozam (ACY). Ha a kötés között realizált kamatfizetési időpontokat, az új tulajdonos köteles megfizetni az eladó jövedelem az ideje, hogy egy biztonsági valójában az utóbbi (vagyis az időszak, mivel az előző kamatfizetés napjáig értékesítés). Ezt nevezik NAC. Halmozott bevétele lehetővé teszi, hogy a tulajdonos ne veszítse el a kamatot a kötvények, függetlenül attól, hogy ha van egy eladó.
Milyen típusú kötvények
Annak vizsgálatára, az egyes fajok kötések lehetnek értékelése alapján a különböző paramétereket. A szervezet a fizetési jövedelem osztja:
- érdeklődés;
- diszkont kötvények.
Jellemzően kuponok fizetik negyedévente (89-92 nap) vagy minden hat hónapban (181-183 nap). Van egy különleges naptár kamata, amely felsorolja az időpontot kamat- a kötvények.
Diszkont kötvények nem biztosítják a kamatfizetést. A beruházó megszerzi a típusú értékpapírok nem névértéken, és alacsonyabb. Visszafizetés történik, hogy már névleges áron. A jövedelem megjelenik a különbség a névleges értéke a kötvények és drága (ez az úgynevezett kedvezmény).
Van egy részlege a kibocsátójának típusát, kötvények:
- vállalati kötvények (kibocsátott LLC, JSC);
- Városi (megjelenik az egyes területeken: városi területeken);
- államkötvények (az állam által kibocsátott: az orosz pénzügyminisztérium az Orosz Föderáció vagy egyes régiók).
Mert konvertibilitás release:
- átváltható (lehet változtatni a kikötött időpont más értékpapírok ugyanazon kibocsátó egy meghatározott áron);
- nem-átváltható.
Mi határozza meg a megtérülési ráta kötvények
Lejáratig számított hozam - egy éves hozam. Ez az opció lehetővé teszi, hogy hasonlítsa össze értékpapírokat kötvények a jövedelmezőséget. A hozam lejáratig határozza meg a piaci értéke az eszközök. Minél nagyobb az utóbbi, az alsó a hozam, és fordítva. Azaz, ha az eszköz ára emelkedni fog - a nyereség annak értékesítése csökkenni fog.
Ott van még a koncepció a jelenlegi hozam. Úgy tekintik, mint az arány a kupon ráta, hogy a piaci értéke a nettó (szám szorozva 100). Azonban, ez a kifejezés sokkal kevésbé képest a hozam a lejáratig.
A koncepció a visszatérés fordítottan arányos az ár a kötvények. Ha az érték az értékpapír esik, kamatemelések, és fordítva. A gyakorlatban a piaci ár függ a hozam az új értékpapír-e kibocsátótól. Egy további kötvénykibocsátásból lehet változtatni a fennálló helyzetet az értékpapírpiacon.
Felül kell vizsgálni a kockázatok kötvényekbe befektető
Kétféle kockázat a kötvények:
A hitelezési kockázat annak a kockázata, hogy a kibocsátó szervezet nem tud időben fizetni a beruházó a tőkeösszeg és a kamat a kötvények (vagy egyáltalán nem megy csődbe). Minden kibocsátó biztonsági értékelés - a hozzárendelt minősítés cégek. A minősítés jobb annál nagyobb a megbízhatósága a szervezet, annál alacsonyabb a hozama kötvényeit a befektető. Azok a befektetők, akik nem félnek, hogy egy esélyt, kaphat nagyobb nyereség. banki kötvények, például minősülnek, teljesen megbízható.
Ha a különböző kötések vannak rendelve az adott hozam, szükséges, hogy értékelje a időtartamát. Ez a koncepció lehetővé teszi, hogy hasonlítsa össze a kockázat (piaci, kamatláb) a két kötés. Az időtartamot napokban, és tükrözi a súlyozott átlagos időtartama az életciklus egy biztonsági (hány napig fizeti a kötvények). Ez figyelembe veszi, hogy a kupon kifizetéseket lehet különböző időpontokban. Minél nagyobb az intézkedés időtartama, a későbbi jön a visszafizetés a kötvények, annál nagyobb a kockázat.
Melyik a jobb: egy kötés vagy bankbetét? A fő különbség
És a betét. és beruházások kötvények fix kamatozású eszközök. Őket meg a kamatfizetések tekintetében, a profitráta. De vannak jelentős különbségek az ilyen típusú beruházások.
- Ha vásárol kötvényeket (az ár nem játszik szerepet), a befektető nyit ügynöki számla. A bank azt is legitimálta a létezését a betét aláírásával a letéti szerződés.
- kupon hozam fordul rendszeres időközönként, valamint a betét. De ebben az esetben az időszak 3 vagy 6 hónapos, és a betétek kamatai általában felszámított havi.
- Ellentétben a betét. Befektetések kötések hogy mind a nyereség és a veszteség a pénzt. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a piaci érték a biztonsági változhat bármely irányba (esik emelkedik), ezért néha érdek nem terjed ki a negatív különbség.
- Abban az esetben, korai megszüntetése az ügyfél hozzájárulása elveszti részét jövedelmüket. A kötés mindig eladja piaci értéket a felhalmozott kamatot.
- Mert betétek aránya több mint 13%, vannak jövedelemadó 35%. Az értékpapír adó csak 13% -a jövedelem. Sőt, az államkötvény-hitelt nem fizetett adót.
Így a letéti pénz biztosítottak arról, a biztonság, de a kötvények a jövedelem sokkal nagyobb lehet.
Mit kell tudni a befektető, ha kötvényekbe történő befektetés
- Bonds jelentősen eltérnek a részvényeket. Addig az utóbbi részvétele a szakmában. Részvények nem jár le, és nem ad 100% -os garanciát osztalékfizetésre. A kötés nem jelenti a szervezethez történő csatlakozása a részvény tulajdonjogát. A fő feladat -, hogy jövedelem a befektető.
- Van egy speciális típusú értékpapírok: eurókötvények. Ők adták ki devizában tekintetében a kibocsátó (adós) és lehetővé teszi, hogy hitelhez a nemzetközi piacokon.
- A betétes nem szükséges, hogy a kötés a teljes időszakra a létezéséről. Biztonsági bármikor lehet eladni. Végrehajtás általában zajlik piaci áron (inkább, mint a nominális) alapján NAC.
- Vannak kötvények, ami azt jelenti, a határidő előtti visszafizetés joga a hitelfelvevő vagy a befektető. Az utóbbi típus az úgynevezett „put opció” rajta kell lennie eredetileg meghatározott ár és a lehetséges dátumát előtörlesztés (egy vagy több). Ajánlat jelentősen csökkenti a hitelkockázat a befektetők számára.
- Kereskedelmi tevékenység a kötvények tőzsdei, annál nagyobb annál nagyobb a térfogata az értékpapír-kibocsátási (teljes költség az egész párt). Bezár a kiadás minősül térfogata kötvények összege 500 millió -. 30 milliárd rubelt ..
- Kiválasztása egy befektetési objektumot, úgy a jellemzői az állampapírok. Elmondása szerint ez kisebb mértékű hozam, mint a vállalati kötvények, de nincsenek adók. Néha ez az állapot teszi az önkormányzati és az állami kötvények jövedelmezőbb.
- Amikor befektetés a hazai kötvények, amelyek vásárolnak nem nehéz, meg kell, hogy fordítsanak különös figyelmet a megbízhatóság hitelminősítő a kibocsátó szervezet, és nem üldözni a magas jövedelmű országokban. Az értékpapír-piaci esetei kamatfizetést történt. Ha szeretné, hogy a kockázatot a befektető jobb megállítani a választási külföldi értékpapírok.
- Úgy véljük, hogy befektetés-állomány hozza a nagyobb nyereség. De ez az állítás nem igaz. Alaposan meg kell fontolnia a kötvénypiac és a lehetőséget, hogy szakorvoshoz ezen a területen. Meg fogja vizsgálni a tényleges állapot bármikor.
- A leghatékonyabb befektetni a pénzt a készletek, és néhány - a kötvények. Ez lehetővé teszi, aktívan ellenállnak az infláció (mivel részvények), és elvárják, némi stabilitást (a kötvények).
- Lejáratú kötvények kell választani kitűzött céltól függően. Ahhoz, hogy egy stabil jelenlegi jövedelem, akkor kell, hogy fektessenek be a rövid lejáratú kötvények. És míg befektetés hosszú lejáratú értékpapírok jelentősen növeljük a tőke. Kamatlábai kötvények időtartamától függ a működésük.