Pénzpiaci eszközök - mintegy pénzügyek
Darren számlát névértéken nem keres!
Minden pénzügyi eszközök vannak osztva pénzpiaci eszközök és tőkepiaci eszközök, azaz a rövid távú és hosszú távú eszközöket. A főbb értékpapírok - részvények és kötvények - már tárgyalt. De van sok más pénzügyi eszközök. Pénzpiaci eszközök:
1. kincstárjegyek. Ez egy rövid távú pénzügyi eszköz, amely az állam által kibocsátott vagy a Pénzügyminisztérium és eladta a kedvezmény (a kedvezmény). Ezért nevezik őket kedvezmény eszközöket. Nincs érdeklődés, nincs kupont. Az egyetlen módja egy befektető vagy vevő, így a jövedelmezőség - keresztül kedvezmény. Kedvezmény a megbízó a hozam a beruházó. A második jellemző, ami meg van írva minden tankönyv - ez kockázatmentes. Tény, hogy ez teljesen rossz. Először is, a kormány vagy a Pénzügyminisztérium csődbe mehetnek. Ugyanakkor, ha az általa kibocsátott saját kincstárjegyek saját pénznemben és nyomtathat pénzt, akkor ezen értékpapírok nem képezik az alapértelmezett vagy az alapértelmezett mentes. „Default-mentes” nem jelent „kockázatmentes”, „default” kifejezés azt jelenti „nem tartozik a default”. De vannak más kockázatokat. Van is egy árfolyamkockázatot. Bármilyen pénzügyi eszköz fennáll a veszélye a kamatok. Fennáll a veszélye, a vásárlóerő, illetve az inflációs kockázatot. A lényeg az, hogy minden esetben, van egy nagy számú kockázatokat. De legalább a kincstárjegyek nincs alapértelmezett kockázat. Bármi legyen is az állam nem volt képes, akkor is kell fizetni kincstárjegyek.
Ezen túlmenően, a kincstárjegy-piac folyadék. Akkor vesz egy nagy mennyiségű áremelés nélkül, és gyorsan eladni a nagy mennyiségű nélkül csökkenti az árakat. Ez a piac nagyon kényelmes. Ezért a kínai kormány inkább befektetni a többség a pénzügyi eszközök, a kincstárjegyeket. Likviditási nem jellemző egy kincstárjegy, ez egy jellemző kincstárjegyek piacán.
Most nézzük meg, hogy a piacon általában működik kincstárjegyek. Ő a munka révén versenyképes ajánlatok, ahol a befektetők irányítják azok alkalmazása (azt mondják szeretnénk vásárolni annyi ilyen megtérülési ráta), ők rangsorolják, és az állam úgy dönt, hogy a legjobb ajánlatot. Alternatívák nem kompetitív ajánlatok. Ez azt jelenti, hogy a vevő azt mondja, hogy szükség van a 2 milliárd. USD. Kincstárjegyeket, és én fog fizetni a piaci ár. Azok, hogy versenyképes ajánlatokat, meghatározza a piaci árat. Ha a piaci ár - 2,18, abban az esetben nem alkalmazzák a fogyasztók megkapják a szükséges számú számlák árán szinten 2,18 - a piaci ár. Azt mondják: „Nem érdekel, hogy 2,15 vagy 2,24, ami nem lenne piaci ár, akkor egyszerűen csak vásárolni 2 milliárd Jelenleg 2 milliárd forintos beruházás, szeretnénk befektetni az összeget, és mi lesz semmilyen tét .. ”. Abban az esetben, versenyképes ajánlatok, mondván: „Mi fog befektetni 2000000000 de ha hez 2.2 vagy 2.19, akkor nem fogunk vásárolni.”. Ebben az esetben, akkor garantáltan kap jobb áron, mint kínált. Aki küld nem kompetitív ajánlatok garantáltan megkapja annyit, amennyit szeretne, a piaci ár.
Egy másik fontos jellemzője, hogy a kincstárjegyek bejegyzett biztonság (biztonság, a meglévő csak a számviteli nyilvántartások).
Megjegyzés: Az ellenkező koncepció bemutatóra szóló értékpapírok. Bemutatóra szóló értékpapírok - értékpapírok, amelyek jövedelme fizetendő bemutatóra vagy viselőjének. Megyek a bankba. Nevében jár el az állam. I - a jogosult a kötés. kötés érik ma. Azt akarom, hogy visszatérjen az 1000 ma. És fizetnie. Ha lopni egy kötés velem, akkor jöjjön, és kap ez a 1000 ez a kötelék. Vagy tudok eladni az Ön számára 995 és kapsz $ 5. vásárolni 995, megy a bank, és kap $ 1,000. Ez egy módja a biztonság. Jövedelme a biztonsági fizetendő hordozója idején érettségi. Ezek az értékpapírok kockázatos abban az értelemben, hogy lehet lopni.
Viszont a bejegyzett biztonság - biztonság a számviteli nyilvántartások. Ez már csak a számítógépet. Korábban minden könyveiben, és most minden számítógépen. És ez a rendszer a neve minden egyes befektető. Ha vásárolni ezt a biztonságot, a tulajdonos nevét változás. Ezeket a változásokat a bank vagy pénzügyi minisztérium.
2. A betét a jegybanknál. Ő egy eszköz a betétes és a kötelezettséget a központi bank. Ez a fajta kockázat-mentes eszköz, mert nincs kockázat, kivéve az árfolyam kockázat. Betét a központi bank - a kereskedelmi banki betéti, hogy megfeleljen a kötelező tartalékolási szabályok. Törvény által előírt valamennyi kereskedelmi bankok és egyéb letéti intézmények tartalékok, illetve a készpénz vagy a betétek a központi bank. A minimálisan szükséges tartalék - a tartalék, hogy ő kell a törvény által előírt. Ha, mondjuk, van egy minimális kötelező tartalék 9 millió. És van, csak 10 millió. A különbség ezen összegek az úgynevezett felesleges tartalékok. Tehát, amit a bankok csinálnak velük? Adnak a hitelük, akiknek szükségük van a pénzre. Sőt, ezek a tartalékok nem kamatozik, adnak nulla jövedelmezőséget. Ezért, ha van felesleges tartalékok, akkor lehet, hogy kiadja a hitel, például, hogy egy másik bank. És egy másik bank fizeti érdeklődését. A kamatláb által fizetett hitelfelvevők, elfoglal a jegybank az alapkamatot.
3. Repo. Repo egy megállapodás a visszaváltás vagy visszavásárlás. Ez az értékpapírok eladásából a kötelező feltétel vásárolni őket vissza a jövőben egy bizonyos áron. Én eladni egy könyvet ma 20 $ én megveszem tőled jövő hónapban $ 21. Tetszik? Igen, akkor majd keresni $ 1. eladni ma, és ígérem, megvenni csak egy nagy ár. A gazdasági értéke repo - garantálja a biztonságot, vagy jelzáloghitel. A különbség a vételi ár és az eladási ár a visszatérés. Technikailag és jogilag repo jár a termékek értékesítése, amelyek megvásárolhatók később. Visszavásárlási tekinthető egy nagyon alacsony kockázatú működését. Miért? Ha a hitelfelvevő nincs pénze, nem tudja azokat vissza hozzád, akkor értékpapírokat. Általában visszavásárlási alkalmas alacsony kockázatú értékpapírok (pl kincstárjegyek). Visszavásárlási használják gyakran a jegybank, ha végez a monetáris politikát. A monetáris politika magában foglalja az ellenőrzést a pénz van forgalomban. A jegybank aktívan részt vesz a repo piacon, annak érdekében, hogy módosítsa a likviditás a pénzügyi rendszer.
4. forgatható letéti. Letéti igazolás - egy biztonsági birtokosa, amely jogosult a jövőben való hozzájárulásuk és a kamatokat. „Forgó” azt jelenti, hogy a biztonsági lehet adni, vagy adott senkinek. Az első jellemző ez az eszköz - az eszköz jellemzi nagy címletű vagy névérték. Kis címletű - a $ 100 nagy címletű -. Ez 100 ezer USD 1 millió vagy 10 millió $, ha a vevő egy tipikus intézményi befektető 10 millió $ ........ Egy tipikus eladó (kibocsátó) egy kereskedelmi bank. Ahogy a neve is sugallja, a letéti igazolás nem adható ki olyan pénzügyi intézmény, amely nem a letétkezelő (mint a megtakarítási és hitelezési szervezet). A kibocsátó mindig a letéteményes intézmény (általában egy kereskedelmi bank). A következő fő jellemzői - a biztonsági sürgős. Azaz, hogy van egy bizonyos fix lejárattal (például 50 vagy 60 nap). A következő funkció - letéti igazolás egy hordozója biztonságát. Jellemzően a lejárat DS értéke 3 hónap és 5 év.
5. Kereskedelmi papír (ígérvény). Úgy vállalatok által kibocsátott és a pénzügyi intézmények kevesebb. A kereskedelmi bankok vagy befektetési bankok kérdés a kereskedelmi papírok, mint a szabály, hogy finanszírozzák magukat. Kereskedelmi papír egy rövid távú eszköz. A kifejezés általában 20-45 nap, de lehet akár 270 napig. A következő funkció - kereskedelmi papír kedvezményes eszközöket. Kedvezmény eszköz azt jelenti, hogy nem rendelkezik kupon, nem érdekel, és az egyetlen módja annak, hogy jövedelemhez - hogy eladja az eszközt kedvezményes. A harmadik legfontosabb jellemzője - a kereskedelmi papírok jellemzi közvetlen elhelyezést. Ez a kérdés és az értékpapírok eladásából, amelyeket értékesített közvetlenül a végső befektető használata nélkül a pénzügyi közvetítők, különösen a befektetési bankok. A leggyakoribb közvetítő - egy befektetési bank. Közvetlen elhelyezése kiküszöböli a magas költségek, a szolgáltatások és a befektetési bankok bevételeit növeli a befektető. Következő fő jellemzője, hogy kapcsolódik a kereskedelmi papírok - képes használni a hitelkeret. Hitelkeret - ez nem hitel, sőt, ez egy ígéretet, vagy garanciát a bank kiadja hitelt, ha szükség van rá, egy bizonyos kamatláb. Nézzük a kibocsátó, például az Apple kiadta például 30 napos kereskedelmi papírok. Ez azt jelenti, 30 nap után vissza kell fizetnie azt. Ő kiadott egy új kereskedelmi papírok, kap pénzt érte, és így refinanszírozása régi kereskedelmi papírok. De tegyük fel, hogy a kereskedelmi papírok piacán „befagyott”. Ebben az esetben a támogatás hitelkeret jön. Ha a kereskedelmi papírok piacán „fagyott”, akkor kötött megállapodást előzetesen hitelkeret, akkor hitelt a bank és fizeti ki a kereskedelmi papírt. Így a hitelkeret, hogy a kereskedelmi papírok nagyon biztonságos. Ez lényegében ugyanaz, mint amikor a bank garantálja, hogy ha a Kibocsátó nem fizet, akkor fizet érte ezt a bankot. kereskedelmi papírok kibocsátó lehet vállalat vagy pénzügyi intézmény, amely nem helyezik letétbe. Miért letéti intézmények nem adnak ki kereskedelmi papírok? Mert szívesebben használják letéti. A befektetési bankok, viszont kereskedelmi papírt használják folyamatosan. Egyesek azt mondják, hogy a befektetési bankok nem bankok. Tény, hogy minden nagyon egyszerű. Meghatározása a bank: a pénzügyi intézmény, amely vonzza a betétek és hitelek. A befektetési bankok tilos vonzza a betétek. Ezért azok nem a bank egyáltalán. Néha kölcsönöket.
Kereskedelmi papír egyik alfaja kereskedelmi papírok, eszközalapú. Kereskedelmi papírok ellátható nemcsak hitelkeretet, hanem bármilyen eszköz. Az értékpapír kibocsátójának említett szponzor. Ezek az értékpapírok egy rövid ideig - 1-4 napig.
6. bankelfogadványok. Elfogadás ki nem pénzügyi intézmény és cég. Tisztázzuk, ami azt jelenti, „befogó”. „Takarítását” azt jelenti, „hogy felelősséget kell fizetnie nemteljesítés esetén.” Elfogadás - ez lényegében egy kereskedelmi bank fizetési garancia nemteljesítés esetén. Tegyük fel, hogy a cég „Apple” veszi kölcsön 1 millió. USD. Befektetési 6 hónapig. A bank megkapja elfogadta a társaság. És ez azt jelenti, hogy ha a cég „Apple” nem tud fizetni, vagy lesz az alapértelmezett, akkor a bank fizeti. Banker elfogadja nagyon alacsony kockázati szintet. Miért van az alacsony kockázatot? Általában az elfogadás a kötelezettség a kereskedelmi bank. És ő hordozza ezt a kockázatot. A kereskedelmi bank egy nagyon jó hitel történelem. Ez olyan, mint egy dupla biztonságot. Abban az esetben, alapértelmezés szerint a bank fizet aznap vagy a következő napon, és minden kész. És akkor nem kell perelni a cég „Apple” annak érdekében, hogy visszaadja a pénzt. Banker elfogadja gyakran használják, ha van a nemzetközi kereskedelem, ha van egy fizetés a két ország között, ahol a cég székhelye egy másik országban. Miért van szükség a bank kész öblítő? A bankok nem olyan hülye. Ha pénzre van szükség az oktatás, ezért szeretek megy a bank, hogy biztosítsa az egyetem, hogy ha nem tud fizetni, én fizetni a tartozást. Készen állsz erre? És ha a válasz fog fizetni érte a következő $ 10,000 :. Mindig van egy ár, mindig ott van a Bizottság. Ha az ár vagy jutalék elég magas, a bank azt mondja, jó, mi garantáljuk. Így a bank elfogadó biztosítás jellegű. Az egyetlen különbség az, hogy ez az eszköz már kapható.
7. Eurodollars. „Euro” nem jelenti azt, hogy az euró. És ez nem jelenti azt, hogy Európában. „Euro” azt jelenti, hogy egy idegen országban. Ez egy külföldi betét. Ha ez eurodollár, az azt jelenti, hogy az USA-dollárban denominált egy idegen országban. Azaz, ez egy külföldi letéti amerikai dollárban, például Japánban vagy Tajvanon. Például, van is evroyena. Ez a betét a japán jen egy idegen országban. Ha van egy betét jen Kínában, akkor evroyena. Előfordul, hogy egy betét igény. Ez az, amikor jön a bank bármikor pénzt a betét. Az első jellemző - a betét egy idegen országban. A második jellemző - a leggyakrabban ez egy lekötött betét (azaz egy adott futamidő). A harmadik jellemző - szabályozatlan eszköz. Ha ez szabályozatlan, az azt jelenti, hogy bárki tudja használni. Szabályozatlan azt nagyon versenyképes. Ha van, hogy egy csomó verseny, akkor a piac nagyon hatásos. Ha ez nagyon hatásos, van egy nagyon jó ár. Ha azt szeretnénk, hogy kölcsön pénzt, a tét az, hogy jó legyen. Ha kiadja a hitel, akkor egy nagyon jó kamatláb. Azaz, ez a közeg egy versenyképes és hatékony csak azért, mert az a tény, hogy nincs szabályozva.
Ezen kívül vannak olyan Eurodollar DS. Eurodollars olyan betétek már, de ebben az esetben, ez egy letéti igazolás. Ő forgatható.