A variációs együttható, mint egy kockázati mérték

Mivel a kockázat mértéke a volatilitás, vagy társ-leblemosti nyereségesség, a várható hozam és a kockázat inve-Ments az értékpapírokra meghatározott arányban. Általános szabály, hogy minél nagyobb a várható hozam értékét pénzügyi eszköz és jobban megfelel uro-Wen kockázatot, és fordítva -, annál kisebb a várható hozam, annál kisebb a kockázata, hogy a műszer. Amikor kiválasztod a készletek magas várható hozamot, és figyelembe kell venni a nagyobb kockázatot, ami a gyakorlatban azt jelenti, és annál nagyobb az esélye, hogy a jövedelem nem értem. Amikor kiválasztod a készletek viszonylag alacsony kockázatú, akkor számíthat egy viszonylag alacsony hozamot; esélye luchenie viszonylag magas hozamok alacsonyak.

Ilyen körülmények között a döntés meghozatala előtt investirova-SRI, a befektető meg kell értenie a maguk számára, mi a különbség az ár, ha elfogadhatóságának neki, figyelembe véve a változékonysága a jövedelem és a várható-voltak vagy veszteséget, és gyorsan reagálni a piaci változásokra természetesen. A gyakorlat azt mutatja, hogy a befektetők többsége eléggé erőteljesen, pontosan és gyorsan reagál a várható nyereség. A válasz sokkal lassúbb, amikor ozhi megfigyelhető veszteség. Figyelembe véve a becsült esélyek at-volt, a befektetők gyakran remélem, hogy a döntés végül bizonyítani, hogy helyes, és lesz némi nyereséget. Világ tapasztalat azt mutatja, hogy egyre nagyobb a kockázata a veszteség-CIÓ is, miközben egy bizonyos esélye egy félig chenie profit bölcsebb, hogy gyorsan ki ebben a helyzetben (eladni bármilyen pénzügyi eszköz), és így csökkenti vagy teljesen elkerülni a veszteségeket. Kockázatkerülő befektetők ebben az esetben lehet fenntartani ezt a helyzetet elég hosszú.

Ha kiderül, hogy a szórás két vagy több projekt azonos, majd megmérjük a projekt kockázatok ebben az esetben a variációs koefficiens, koto-nek az aránya szórás a várható hozamot.

Formálisan ez azt jelenti, hogy

ahol a tervezet a legkisebb kockázattal a projektek között, azonos szórások kiválasztott projekt a legalacsonyabb variációs koefficiens.

Hadd magyarázzuk példáját használva különleges kockázati tényező változása mérésére.

1.2 példa. Tegyük fel, hogy adott két típusú részvényt, és kiemelte a három jövőben a gazdaság állapotát, amelyekre jellemző a következő szubjektív valószínűségek előfordulásuk (lásd. 1.3 táblázat)..

Táblázat 1.3.- állomány visszatér, és kockázati mérték (%)

A jövő a gazdaság állapota