Hatékony és optimális befektetési portfóliók
(1) A befektetési állomány - egy sor értékpapír sikerült egységes egészként, mint független befektetési objektumot.
A következő szempontokat kell irányítani a kialakulását a befektetési portfolió:
- értékpapír-befektetések (beruházások sérthetetlenségét zűrzavar a befektetési tőkepiaci);
- jövedelemstabilitást;
- likviditása beruházások, hogy van, hogy képesek, hogy vegyenek részt azonnal megvásárolható termékek (munkák, szolgáltatások), illetve gyorsan és veszteség nélkül az ár készpénzzé alakíthatók.
Egyik a befektetési célú ingatlan nem rendelkezik a fenti tulajdonságokkal. Ezért egy kompromisszum elkerülhetetlen. Ha a biztonsági megbízható, akkor a hozam alacsony lesz, valamint azokat, akik inkább a megbízhatóság, felajánlja a magas árat, és hozza le a hozamot. Ebben az esetben két kompromisszumot:
1) a magasabb a likviditás, a kisebb termés (az ellenkezője igaz);
2), annál nagyobb a kockázat, annál nagyobb a hozam (az ellenkezője igaz).
A fő kérdés beadva portfolió - hogyan kell meghatározni az aránya közötti értékpapír különböző tulajdonságokkal. Így az alapvető konstrukciós elvei a klasszikus konzervatív (maloriskovogo) portfólió diverzifikálása elvének és az elv a megfelelő likviditás; és agresszív portfólió célja, hogy magas hozamot megvásárlásának köszönhetően ígéretes (alulértékelt) értékpapírokra alacsony likviditás.
Fajta befektetési portfolió arányától függ a két fő tényező: a kockázati szint, hogy a befektető hajlandó viselni, és a kívánt szintet a beruházás megtérülése.
1. táblázat - típusai befektetési portfóliók