visszavásárlási megállapodások (Model Excel)
A repo (Model Excel)
Meg akarom érteni a repo ügyletek. Soha nem foglalkozott velük, de érdekes, hogy megértsük, hogy ez az eszköz működik. Jobban megértettem példáját létrehozott modellek excel, mivel vezethető kapcsolat a sejtek képletek, és ezen keresztül, hogy megértsék a mechanizmus a műszer.
Spread a bíróság, hogy megértsék a kérdést a nyilvánosság visszavásárlási modell excel, valamint egy rövid leírást az eszközt. célkitűzés:
1. Ellenőrizze én megértése az eszköz. Helyes, kiegészítés.
2. Segíts másoknak, hogy megértsék a problémát (azok számára, akik szeretik, és nem vagyok tisztában a repó).
Először is egy rövid leírást:
REPO - lényegében egy rövid lejáratú hitel ellen értékpapírok (CB).
Az egyik oldalon (az oldalsó A) akar a pénzt kölcsön, és értékesíti a Central Bank egy meghatározott áron (piaci ár mínusz kedvezmény) azzal a feltétellel, visszavásárlási egy előre meghatározott áron (eladási ár plusz repo ráta) és az egyeztetett időpontban a B.
A másik oldalon (B oldal) akar keresni kamatot szabad pénz, így adja a pénzt kölcsön, vásárol egy CB oldalról (piaci ár mínusz kedvezmény), és eladták őket később ugyanazon oldalán egy magasabb áron (eladási ár plusz repókamat ).
Ez a leírás a repo ügylet.
Vannak 2 típusú repo (visszavásárlási megállapodás):
Repo (közvetlen repo) - alku az értékpapírok eladásából megállapodások alapján visszavásárolni.
(A oldal kap egy kölcsön B oldal)
Fordított visszavásárlási (passzív repó) - vétel értékpapírok kötelezettség értékesítését.
(A oldal ad kölcsön B oldal)
A egyszerűsített rendszer közvetlen repo (Party kap kölcsönt a B oldal)
- likviditás menedzsment, újraelosztó szabad pénz a pénzpiaci szereplők számára. Ha túlzott likviditás tud nyújtani a repo. Amikor hiányzik a likviditás, pénzt hozhat a pénzpiaci keresztül repo ügylet.
A leggyakoribb kifejezés repo - Egynapos (1 nap), mintegy 86% -a tranzakciókat. Akár egy héten körülbelül 11%, maximum 2 hétig 2% -kal, több mint 2 hét kevesebb, mint 1%.
Az előnyök a repo ügyletek:
- A hitelfelvevő kap hitelt lényegesen egyszerűbb feltételek, mint a klasszikus banki hitelezés. (No értékelése a hitelfelvevő hitelképességének és a hitel történelem követelmények);
- A hitelező mentesülnek a hitelfelvevő kockázata és a hitelminősítések. Meghibásodása esetén a hitelfelvevő hogy a hitelező részére értékesíti fedezet, vásárolt egy kedvezmény a piaci ár. Kockázat csak biztosíték a likviditás és a változások a piaci ár;
- Központi Bank szinte mindig van egy magas likviditás, és ezért vonzó a cég, meghatalmazotti hitelező.
- A sebesség a tranzakciós és a település a tranzakció
- Forgalmi értékpapír pealizatsii ellentétben az értékesítés más típusú eszközök adómentes (alzáradékban 12, 2. szakaszának 149. cikke adótörvény ...);
- Making a vételi és eladási értékpapírok a bemutatóra jogi szempontból sokkal egyszerűbb, mint a jövő vételi és eladási bizonyos tulajdonság.
Jellemzők repo ügyletek:
- A Szoftver tulajdonjoga a futamidő alatt a tranzakció tartozik a hitelező;
- érvényességi ideje alatt a repo biztosíték lehet igényelni;
- visszavásárlási ügyletek alkalmazását teszik lehetővé a kar hatása, és növeli a hozamot a kötvények (a pénzt megkapta eladásából származó kötvények visszavásárlását, vásárolt új kötvények és amikor lezárta a második része a tranzakció, ezek a kötvények kerülnek értékesítésre ACI Ennek eredményeként, a jövedelem áll az ACI által vásárolt kölcsönzött pénzt. kötvények NAC visszajusson rEPO kötés mínusz a repo ráta, amely alacsonyabb, mint a kupon ráta kötvények). hozam képlet a következőképpen néz ki: Hozam = (kupon ráta * 2) fogadás repo;
- Van repoügyletekkel a kifejezés nyitott (lehetőség kivitelezés igény szerint).
Azt terjedt alatt nagyon modell Excel.
Vizsgálati modell a képernyőn Bloomberg - adatok ütemet.