Működő tőke és a finanszírozás
A működő tőke három részből áll, a menedzsment, amely lehetővé teszi ideje, hogy értékeljék, és ha szükséges, optimalizálja a működő tőke a cég: számlák fizetendő, vevő- és készletállomány. Vonzása forgótőke menedzsment alkalmazottak minden osztályon jelentősen javíthatja a helyzetet a pénzforgalom.
Használja a rövidfilmek:
A működő tőke három alkatrészek igénylő megfelelő kezelése.
- Kötelezettségek. Pénzeket kell fordítani szállítók kapott áruk és szolgáltatások. fizetési gyakoriság sebességét meghatározza pénzkiáramlásait cég.
- A készletek. Birtokba a nyersanyagok, munka folyamat és a késztermékek. A készletek volumenének határozza meg a korlátozott készpénzt.
- Követelések. Pénzeket kell fizetni az ügyfeleknek a kapott javak és szolgáltatások. bevételek gyakorisága sebességét meghatározza beáramló forrásokat a cég.
Közgazdászok között nincs konszenzus arról a tényről, hogy tartalmaznia kell készpénzt működő tőke, vagy nem kell. Mivel az alapok nem „fordulat” a cég üzleti, ezek általában nem szerepel a működő tőke, hanem azért, mert ez a meghatározás csak a fenti három elem.
Ábra. 1, ami azt mutatja, a ciklus működő tőke. egyértelmű, hogy az alapok egy részét a ciklus, ha a kifizetés a szállító, és akkor jönnek, amikor a kifizetéseket az ügyfél. A vállalat célja -, hogy minimalizálja az az időtartam, amely alatt az alapok ebben a ciklusban kapcsolatban, mert az már ott vannak, annál nagyobb az összeg szükséges, hogy vonzza a befektetők.
Az ideális helyzet kezelésében működő tőke - a létezését az úgynevezett negatív működő tőke. Ez akkor fordul elő, amikor az alapok ügyfelektől kapott mielőtt azok a beszállítóknak kifizetett, ennek következtében a működő tőke forrásává válik a források, hanem befektetés. Negatív működő tőke is, különösen az élelmiszer-kiskereskedelmi üzemeltetők: az ügyfelek fizetni vásárlások készpénzzel (vagy készpénz-helyettesítő), ahol a követelések nem, a készletek alacsonyak, mert nagyobb részük alkotják a romlandó és szállítói kifizetések, ezek sem gyakrabban, mint havonta egyszer, miután megkapta a forrásokat az ügyfelek.
Igen, minimálisra forgóeszköz lehet elérni azáltal, hogy csökkenti a készletek, így gyorsan pénzbevételek ügyfelek és gyakoriságának csökkentése szállítói kifizetések, de szükség van beállítva hitelkereteket az ügyfelek számára, írja be a megfelelő szerződéses feltételek, tudom, a fogyasztói vásárlási folyamat azonnal tegye számlák és így tovább. d. a több lépésben kerül sor ebben az irányban, annál inkább a helyzet javulni fog készpénzzel. Ez a fejezet számos lépést, mellyel minimalizálni forgóeszköz és javítja az ügyfélszolgálat. Három fokozata van:
- a beszerzéstől az fizetés - az alábbi lépéseket megrendelés a szállító és a termék átvételét, illetve a szolgáltatások és számlafizetés szolgáltató;
- a készlet kezelését - konvertáló, tárolása és árumozgás kézhezvételét nyersanyagok végtermék a végső fogyasztó számára;
- order-to-cash - lépésre elfogadásának időpontjában a megbízás az ügyfél a termékértékesítés vagy a szolgáltatások és átvételét az ügyfél pénzét.
Ábra. 1. A ciklus forgótőke
Az a tény, hogy a források minden forgóeszköz ciklus mindössze néhány hét vagy hónap alatt nem azt jelenti, hogy a teljes beruházás a működő tőke rövid távú jellegét. A kötet a készletek is folyamatosan változik, mert a termékek és anyagok vásárolt és eladott minden nap, de ez egy közepes hangerő - maradék (vagy másodlagos) készletek, amelyek stabilan támogatott. ezek a visszamaradó
készletek, sőt, tartós befektetés, pénzügy, ami célszerű a hosszú lejáratú hitel.
Egy tipikus grafikon a készleteinek összegét ábrán látható. 2. Nap értékesítés tartományban változik 0-30 egység. Vásárolt készletek hetente egyszer - úgy, hogy elmozdul a nem csak a már eladott készletek, hanem azokat is el lehet adni a jövő héten. A teljes mennyiséget készletek megváltozik egy tartományban 20 egység (Nepos közvetlenül megelőző befejezése) 110 egység (után azonnal utántöltésével), és az átlagos mennyisége körülbelül 70 egység. Ez az átlag szükséges összeget támogatására és finanszírozására egész évben.
Ábra. 2. változásokról készletek
A csökkenés a készletek, azaz a csökkenés az átlagos térfogatával, a térfogat csökken korlátozott készpénzben, de fennáll annak a veszélye, hogy egy napon az állomány egy termék elfogy, és a cég nem lesz képes arra, hogy az eladást. Ugyanakkor a megtakarítások miatt csökkentett finanszírozás készletek sokkal nagyobb lehet, mint az elveszett nyereség értékesítéséből származó több kielégít. Ezért szükséges, hogy talál egy megfelelő egyensúlyt az értékesítés növekedése és a készletek csökkenése.
Ugyanez mondható el az átlagos érték követelések és kötelezettségek. Míg azok mennyiségét naponta cserélik, a nettó készletek plusz követelések mínusz számlák - a hosszú távú befektetés. Ennek megfelelően, az átlagos nettó egyenlege forgóeszköz finanszírozását révén hosszú lejáratú hitel, a kamat alacsonyabb, mint a rövid távú. Azonban a rövid életű hibák, amelyek időnként előfordulnak - különösen a vállalatok, amelyek üzleti szezonális jellegű - ez jobb, hogy fedezze a segítségével rövid lejáratú hitelek, mert a kamatkiadás a hosszú távú magasabb lesz.
Ha egy cég, bármilyen okból, nehéz vonzza a finanszírozás, csökkenti a működő tőke révén lehetőség van ilyen módszerek a készlet kezelését a szállítók, faktoring és egyéb, az alábbiakban tárgyaljuk.
Ha a felső vezetés szeretné bővíteni a tevékenységét a cég (növekvő napi eladási), ez elkerülhetetlenül vezet megnövekedett működőtőke - annak a ténynek köszönhető, hogy nem lesz szükség, hogy növeljék a leltár, hogy minimalizálja a valószínűségét, hogy a terméket a kívánt jelenleg nem lehet jelenlétében, valamint, hogy finanszírozza a nettó növekedése a követelések mínusz elszámolni. Következésképpen, mivel a vállalat növekszik az összeget vesz részt a működő tőke növekszik, és minden korlátozás szempontjából üzleti finanszírozás is negatív hatással van a növekedésre. Ennek a fordítottja is igaz: az aktivitás csökkenését eredményezi, hogy csökken a működő tőke volumene, ezzel szabadítson fel készpénzt.
Ha a folyamat kiterjesztése gondosan megtervezett és ellenőrzött, valamint a finanszírozás további működő tőke tudja tervezni. Azonban, ha a növekedés következik be váratlanul, a vállalat nem rendelkezik a szükséges forrásokat, hogy finanszírozza a további működő tőke. Ennek hiányában a szükséges cash flow egyetlen módja, hogy finanszírozza a készletek növekedése késlelteti szállítói kifizetések. Természetesen fizetendő ugyanakkor gyorsan növekszik. Finanszírozására megnövekedett működőtőke és időben történő végrehajtása kötelezettségeit szállítók szükséges beruházásokat.
Mi is az Ön számára a szabályokat, amelyek lehetővé teszik, hogy optimalizálja a működő tőke a gazdaságban.
Módszertani ajánlás a pénzügyi menedzsment