Kiszámítása az árfolyam, mint az árfolyam kiszámításához helyesen és gyorsan
Annak érdekében, hogy megfelelő elvégzéséhez devizaügyletek, először meg kell vizsgálni, mi az árfolyamot.
Árfolyam (vagy az árfolyam, angol árfolyam.) - az egységek számát egy pénznem szükséges megvásárolni egység más pénznemben.
A banki gyakorlatban, a következő jelölési pénznemek elfogadottak: például, a dollár-rubelárfolyamnak jelzik az USD / RUR = 28,50
ahol az USD - az alapja idézetek (vagy alap pénznem); RUR - az idézet valuta (vagy idézet valuta). Ebben az esetben azt jelenti, hogy 28,50 rubelt cserélni egy USA dollár. Az utolsó 2 számjegy írásának az árfolyam nevezzük százalékponttal (vagy maggal, Eng. Pip).
Például, a változás a dollár ellen a rubel magyar 28,50-28,40 fogják tekinteni, mint egy gyengülése a dollár 10 pont.
Az árfolyam van osztva két típusa van: az aktuális sebesség (vagy spot sebesség); távú (vagy előre) árfolyam. Tekintsük először a jelenlegi árfolyam.
A jelenlegi árfolyam - ez az árfolyam az azonnali fizetés (két napon belül). Idézet a spot árfolyam közvetlen és közvetett. Közvetlen idézet - az egységek számát a nemzeti valuta szükséges, hogy megvásárol egy egységnyi deviza. Általában valuták képest az amerikai dollár, például USD / RUR. Közvetett (inverz) idézet - az egységek számát deviza szükséges megvásárolni egy egységet a nemzeti valuta, például RUR / USD.
Számos nyilvánosan forgalmazott valuták dollárral szembeni formájában közvetett idézet: az euró, az angol font, valamint valutaegységei ország - egykori gyarmatok Nagy-Britannia:
Egy ilyen tanfolyam úgynevezett „távíró árfolyam” (vagy a Kábel, Eng. Kábel). A devizapiacon a bankok erről árfolyamok alkalmazásával a két fél - a vásárlás (bid) és eladási (kérdés), -naprimer:
vételi árfolyamon - a sebesség, amellyel a bank megvásárolja az alap pénznem, ebben az esetben, USD - USA-dollár - és értékesíti az idézet valuta, azaz a magyar rubelt.
eladási árfolyam - a sebesség, amellyel a bank értékesíti a bázis valuta és vesz az idézet valuta.
A különbség a vételi és eladási árak az úgynevezett spread (Eng. Spread), vagy margin (Eng. Letét). Így az árrés (spread) - ez a bank nyeresége.
Keresztárfolyam (angol sross arány.) - az árfolyam két pénznem keresztül létrejövő során mindegyikük egy harmadik valuta, általában az amerikai dollár. Kereszt-átváltási árfolyamok által idézett számos bank, de függetlenül is kiszámítható. Kiszámítása a határokon aránya értékek épül adatok felhasználásával valuta az amerikai dollár. Tekintsük háromféleképpen közeltérségi árak.
1 cserélhetők közvetlen idézetek a dollár. Ha az amerikai dollár az alap deviza idézetek engedély, akkor találni határokon ráta dollár kell osztani e valuták. Például, ha szeretné megtalálni a határokon aránya a svájci frank és a magyar rubel, ha USD / RUR = 28,50; és USD / CHF = 1,4181.
Ha a bal oldali, és egyenlő jogokat. majd:
CHF 1,4181 = RUR 28,50 ==> CHF / RUR = 28,50: 1,4181
Így a kereszt-árfolyam a svájci frank és a magyar rubel lesz 20,0973.
2 cserélhetők közvetlen és közvetett idézetek a dollár. Ha a dollár az alapja idézetek csak az egyik deviza, szükséges, hogy szaporodnak a dollár e valuták. Például, meg kell találni a keresztárfolyam a font és a svájci frank. Ha a GBP / USD = 1,8750; és USD / CHF = 1,2810.
1 USD = 1: 1,8750 GBP;
Ennélfogva a keresztáramú-aránya a font és a svájci frank a 2,4019.
3 mód a közvetett idézet valuta a dollárhoz. Ha a dollár az a pénznem idézet a két valuta, majd megtalálni a kereszt-rate kell osztani a dollár e valuták. Például, meg kell találni a határokon aránya a font a Szingapúri dollár. Ha a GBP / USD = 1,8750; és SGD / USD = 0,8250.
1 USD = 1: 1,8750 GBP; 1 USD = 1: 0,8250 SGD.
Így a kereszt-aránya az angol font, hogy a szingapúri dollár 2,2727.
Azonban meg kell jegyezni, hogy ezek a módszerek kiszámításához használt átlagos cross-os, és minden tanfolyamok felsorolt bankok formájában kétirányú idézetek.
Ezért, hogy megtalálják a vásárló és eladó felek kölcsönös árak a következő szabályokat alkalmazza.
1 szabály valuták közvetlen idézetek a dollár. A vásárlás a tanfolyam azt kell osztani az árfolyam vásárlása szolgáló deviza-idézetek természetesen a pályán külföldi valuta eladása, amely a határokon ráta az alapanyagot.
Eladási árfolyamot kell osztani árfolyama eladó, szolgálja a deviza-idézetek természetesen az arány a vásárlás valuta, amely a határokon ráta az alapanyagot.
Például meg kell meghatározni, hogy milyen természetesen, hogy létrehozza a bank át a magyar rubelt japán jen, ha: USD / RUR = 28,40-28,50; USD / JPY = 118,75-118,85.
Mi ráta kiszámítása vásárlás:
Míg az eladási árfolyam:
Így a kereszt arány:
Magyar Bank fog változni rubel japán jen az arány 4,1666.
2 szabálynak a valuták közvetlen és közvetett idézetek a dollár. A vásárlás a tanfolyam szükséges szaporodnak a dollár vételi árak e valuták. Eladási árfolyamot kell szorozni a dollár eladási aránya valuta esetében.
Például a magyar kereskedő legyen EUR6,5 mln.Skolko magyar rubelt, azt kell eladni a bank, ha az USD / RUR = 28,40-28,50; EUR / USD = 1,2268-1,2309.
Kiszámítjuk az első vásárlás aránya:
Most számítani az eladási árfolyam:
Így, a vételi és eladási árfolyam egyenlő:
A Bank meg fogja változtatni a magyar rubelt az euró árfolyammal 35,0801.
Ezután a magyar kereskedő, hogy:
A határidős ügyletek használt speciális határidős kamatláb, amely általában eltér a spot árfolyam. Ennek fő oka a különbség a spot árfolyam és a határidős árfolyam - a különbség betéti kamatok a két valuta.
Tegyük fel, hogy a határidős árfolyam és a spot árfolyam az amerikai dollár ellen, a svájci frank összeget USD / CHF = 1,3000, míg a kamatláb 3 hónapos dollár betétek 4% -át, míg a kamatláb 3 hónapos betétek svájci frank egyenlő 6% (a ez a példa, nem nézd meg a részét a vételi és eladási).
Egy bizonyos amerikai cég 1 millió $., A rendelkezésre álló források 3 hónapig. Úgy dönt, hogy ezeket a betét minden bank a 3 hónap, így százalékban.
. Ha fel 1 millió $ távon 3 hónapos betét egy amerikai bank, a kamatbevétel elérte a 10 ezer dollár .:
1,000,000 USD x 90% x 4 nap / 360 x 100 = 10000 USD
Így 3 hónap után a cég lesz a tőkeösszeg és a felhalmozott kamat összege 1.010.000 dollár.
Azonban kamatlábai 3 hónapos betétek svájci frank magasabb. . Ha az amerikai befektető a kapcsolatot bankjával, és átalakítja az $ 1 millió svájci frank a feltételeket a spot árfolyam USD / CHF = 1,3000 meg fog kapni 1,3 millió német márka .:
1.000.000 USD X 1.5000 = 1.300.000 DEM
. 1,3 millió DM fektetett 3 hónapos betét 6%, hozza a cég kamatbevétel, egyenlő 19.500 svájci frank:
1 300 000 CHF x 90% x 6 nap / 360 x 100 = 19 500 CHF
Összesen fő összeg a betét (megbízó) és a felhalmozott kamat összege 1.319.500 svájci frank.
Ha a feltételezés igaz, hogy a spot árfolyam és a határidős árfolyam megegyezik, majd kiszámítjuk a hozam a betétek dollárban és jelek, az amerikai cég két szerződést kötnek:
eladni 1 millió a helyszínen az arány 1,3000 (lásd fent). .;
ugyanakkor lép határidős szerződés (ügylet végleges) eladó 1319500 jelek dollárt (azaz a vásárlás vissza dollár) 3 hónap után az utolsó napon a betét azonos sebességgel 1,3000:
1.319.500 CHF / 1,3000 = USD 1 015 000
Ahogy látható, a tőzsde működésének dollárt svájci frank, a beruházások a CHF betét és fordított átalakítás ugyanilyen mértékben a befektető hozott többletjövedelem 5000 dollárt :. 1.015.000 USD - 1.010.000 USD = 5.000 USD.
Sőt, ha az egyenlőség, a határidős árfolyam és a spot árfolyam, dollár tulajdonosok rohant cserélje ki őket frankot, és tegye a CHF betétek, így a dollár CHF azonnal összeesett (vagy akár egy dollár szintre csökkenne betéti kamatok CHF) .
A határidős kamatláb megegyezik a spot árfolyam csak akkor, ha az egyenlő kamatláb a valuták közötti időszakban.
A mi hipotetikus példát, sürgősen 3 hónapos határidős árfolyam a dollár ellen a védjegy ténylegesen magasabb, mint a spot árfolyam olyan mértékű, ami lehetővé teszi, hogy semlegesítse a kamatok közötti különbség a jutalék a fordított váltás a jövőben előre feltételekkel.
Kiszámítása a határidős árfolyam (a képlet)
A határidős kamatláb végleges = spot árfolyam ± forward pontok (Forward outright ráta) = Spot árfolyam ± Előre pont
Előre pontokat is nevezik swap-pont a különbség előre vagy swap differenciát. Ezek abszolút pont az árfolyam (egység az idézet valuta), melyek a spot árfolyam alatt állítjuk be a határidős ügyletek, és tükrözik a kamatok közötti különbség az egyes időszakok között a valuták árulják a nemzetközi pénzpiacokon - kamatkülönbözet (kamatkülönbözet) .
Példánkban a dollár kell idézett ellen frank feltételek a forward prémium (prémium), míg a frank jegyzése a kedvezmény (diszkont).
Van egy szabály, amely szerint:
Valuta alacsony kamatláb egy bizonyos ideig jegyzik elő feltételeket a valuta a magas kamat ugyanabban az időszakban egy prémium.
Árfolyam magas kamat egy bizonyos ideig jegyzik elő feltételeket a valuta alacsony kamatláb ugyanebben az időszakban a kedvezményt, vagy kedvezményt.
Így a határidős kamatláb kiszámítása hozzáadásával vagy kivonásával a díjkedvezményt a jelenlegi spot árfolyam. Előre pontok kiszámítása a következő:
Forward pontok X = spot árfolyam (% valuta -% a bázis deviza) x napok száma / 360 x 100 + (% x napok száma alap pénznem)
Itt a kamatok valuták időre vonatkoznak (napok száma), melyek kiszámítására határidős árfolyam.
Ahelyett, hogy 360 nap hozott a legtöbb valutákkal százalékos alapon, a font sterling kell vennie 365 nap.
Ha a fogadott forward pontok lesz pozitív jel, ők egy díjat, és hozzá kell adni a spot árfolyam; abban az esetben, negatív előjellel, lesznek kedvezményes és levonjuk a spot árfolyam.
E szerint a képlet, ki tudjuk számítani az átlagos előre pontokat az átlagos arány végleges (figyelmen kívül hagyva a részét a vételi és eladási). Azonban, mint a spot árfolyam, és a teljes sebesség által jegyzett bankok formájában kettős idézőjelek. Előre pontok kiszámítása a vételi és eladási.
Előre pont folt ajánlat = ajánlat x (% licit valuta -% ajánlatát bázis) x napok száma / 360 x 100 + (% alapdeviza ajánlatát x napok száma)
Előre pont hez = x spot ajánlat (ajánlat pénzneme% -% -os ajánlat adatbázis) x napok száma / 360 x 100 + (% alapdeviza ajánlat x napok száma)